rozkročiť sa

Čo je to Straddle?

Straddle je neutrálna stratégia opcií, ktorá zahŕňa simultánne zakúpenie opcie s právom predaja a kúpnej opcie pre podkladové cenné papiere s rovnakou realizačnou cenou a rovnakým dátumom expirácie.

Obchodník bude profitovať z dlhého obdobia, keď cena cenného papiera stúpne alebo klesne z realizačnej ceny o sumu vyššiu, ako sú celkové náklady na zaplatené poistné. Ziskový potenciál je prakticky neobmedzený, pokiaľ sa cena základného cenného papiera pohybuje veľmi prudko.

Kľúčové jedlá

• Straddle je stratégia opcií, ktorá zahŕňa nákup opcie s právom predaja a volania na rovnaký dátum exspirácie a realizačnú cenu na tom istom podklade.
• Stratégia je zisková iba vtedy, ak zásoby buď stúpnu alebo klesnú z realizačnej ceny o viac, ako je celková zaplatená prémia.
• Obkľúčenie naznačuje, aká môže byť očakávaná volatilita a rozsah obchodovania s cenným papierom do dátumu expirácie.

01:48

Straddles Academy

Pochopenie Straddles

Všeobecnejšie povedané, straddle stratégie vo financiách sa týkajú dvoch samostatných transakcií, ktoré zahŕňajú rovnaké základné zabezpečenie, pričom tieto dve transakcie sa navzájom započítavajú. Investori majú tendenciu zamestnať sa, keď očakávajú významný posun v cene akcie, ale nie sú si istí, či sa cena posunie nahor alebo nadol.

Rozkoš môže obchodníkovi dať dve dôležité indície o tom, čo si na trhu s opciami myslí o akciách. Po prvé, je volatilita, ktorú trh očakáva od zabezpečenia. Druhým je očakávaný obchodný rozsah akcie do dátumu expirácie.

Zostavenie kolísky

Aby sa určilo náklady na vytvorenie rozkoš, je potrebné spočítať cenu puta a hovoru spolu. Napríklad, ak obchodník verí, že zásoba môže vzrásť alebo klesnúť zo svojej súčasnej ceny 55 dolárov po zárobkoch 1. marca, mohla by sa rozkročiť. Obchodník by sa rozhodol kúpiť jeden hovor a jeden hovor pri štrajku 55 dolárov s dátumom vypršania platnosti 15. marca. Aby sa určili náklady na vytvorenie rozkročenej paže, obchodník by pripočítal cenu jedného hovoru vo výške 15 dolárov za 55 dolárov a jedného hovoru za 15. marca $ 55., Ak by obidva hovory aj putá obchodovali za 2, 50 dolárov, celkové zaplatené výdavky alebo prémie by boli za tieto dve zmluvy 5, 00 dolárov.

Vyplatená prémia naznačuje, že na dosiahnutie zisku do 15. marca bude potrebné zvýšiť alebo znížiť zásoby o 9% z 55 USD. Suma, ktorá sa má podľa očakávaní zvýšiť alebo znížiť, je mierou budúcej očakávanej volatility zásoby. Ak chcete určiť, koľko akcií musí rásť alebo klesať, vydelte poistné zaplatené štrajkovou cenou, ktorá je 5 $ / 55 USD alebo 9%.

Objavovanie obchodného rozsahu

Na určenie očakávaného rozsahu obchodovania s akciami by sa pripočítala alebo odpočítala prémia 5 dolárov od alebo z 55 USD stávkovej ceny. V tomto prípade vytvára obchodný rozsah od 50 do 60 dolárov. Ak by sa s akciami obchodovalo v pásme 50 až 60 dolárov, obchodník by stratil časť svojich peňazí, ale nie nevyhnutne všetko. Zisk je možné dosiahnuť iba vtedy, ak zásoby stúpnu alebo klesnú mimo pásma 50 až 60 dolárov.

Zarábajte zisk

Keby zásoby klesli na 48 dolárov, volania by boli v hodnote 0 dolárov, zatiaľ čo predajné prostriedky by v čase vypršania platnosti boli v hodnote 7 dolárov. To by obchodníkovi prinieslo zisk 2 doláre. Ak by však cena akcie klesla na 57 dolárov, potom by hovory boli v hodnote 2 USD a predajné opcie by boli v hodnote 0, čím by obchodníkovi došlo k strate 3 USD. Najhorší scenár je, keď cena akcií zostane na úrovni alebo blízko realizačnej ceny.

Príklad z reálneho sveta

18. októbra 2018 trh s opciami naznačoval, že akcie AMD by mohli vzrásť alebo klesnúť o 20% z realizačnej ceny 26 dolárov za vypršanie platnosti 16. novembra, pretože kúpenie jedného hovoru a hovoru stálo 5, 10 USD. Akcie sa umiestnili v obchodnom rozmedzí od 20, 90 do 31, 15 dolárov. O týždeň neskôr spoločnosť oznámila výsledky a akcie klesli z 22, 70 dolárov na 19, 27 dolárov 25. októbra. V tomto prípade by obchodník zarobil zisk, pretože zásoby klesli mimo rozpätie, čo by prevyšovalo prémiové náklady na nákup hovorov a hovorov.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Bez ohľadu na to, ako sa akcia pohybuje, môže uškrtiť vytlačiť zisky Uškrtiť je populárna stratégia opcií, ktorá zahŕňa držanie hovoru aj vloženie toho istého podkladového aktíva. Prináša zisk, ak sa cena aktíva dramaticky pohybuje nahor alebo nadol. viac Bear Straddle Definition Medvedí kolíska je stratégia opcií, ktorá zahŕňa písanie puta a hovoru na rovnakom podklade s rovnakým dátumom expirácie a realizačnou cenou. viac Definícia Long Straddle Long Straddle je stratégia opcií pozostávajúca z nákupu hovoru aj stávky, ktoré majú rovnaký dátum vypršania platnosti a štrajkovú cenu takmer za peniaze. viac Krátke vymedzenie pojmu „Straddle“ Krátka alternatíva je stratégia opcií, ktorá spočíva v predaji opcie na predaj a opcie na predaj s rovnakou realizačnou cenou a dátumom vypršania platnosti. viac Definícia krytého kolízia Krytá kolíska je alternatívnou stratégiou, ktorá sa snaží profitovať zo vzostupných cenových pohybov prostredníctvom písania vkladov a výziev na akcie, ktoré vlastní investor. viac Ako funguje šírenie hovädzieho hovoru Rozšírenie býčieho hovoru je stratégia opcií navrhnutá tak, aby ťažila z obmedzeného zvýšenia ceny akcie. Stratégia obmedzuje straty z vlastníctva akcií, ale obmedzuje aj zisky. ďalšie partnerské odkazy