5 krokov k dosiahnutiu zisku v obchodovaní s ropou

Obchodovanie s ropou ponúka vynikajúce príležitosti na zisk takmer vo všetkých trhových podmienkach vďaka svojej jedinečnej pozícii v rámci svetových ekonomických a politických systémov. Volatilita v energetickom sektore sa v posledných rokoch tiež prudko zvýšila, čím sa zabezpečili silné trendy, ktoré môžu priniesť konzistentné výnosy z krátkodobých obchodov a dlhodobých stratégií načasovania.

Účastníci trhu často nedokážu naplno využívať výkyvy ropy, buď preto, že sa nenaučili jedinečné vlastnosti týchto trhov, alebo preto, že si neuvedomujú skryté úskalia, ktoré môžu viesť k zisku. Okrem toho nie všetky finančné nástroje zamerané na energetiku sa vytvárajú rovnako, pričom podskupina týchto cenných papierov s väčšou pravdepodobnosťou prinesie pozitívne výsledky.

Ako môžem kúpiť ropu ako investíciu?

Tu je päť krokov potrebných na dosiahnutie konzistentného zisku na týchto turbulentných trhoch.

1. Zistite, čo sa pohybuje v surovom oleji

Surová ropa prechádza vnímaním ponuky a dopytu, ovplyvneným svetovou produkciou, ako aj globálnou ekonomickou prosperitou. Nadmerná ponuka a klesajúci dopyt povzbudzujú obchodníkov, aby predávali trhy s ropou na nižšiu úroveň, zatiaľ čo zvyšujúci sa dopyt a klesajúca alebo rovnomerná výroba povzbudzujú obchodníkov, aby ponúkali ropu na vyššiu úroveň.

Úzka konvergencia medzi pozitívnymi prvkami môže viesť k silným poklesom, ako je nárast ropy na 145, 81 USD za barel v apríli 2008, zatiaľ čo dôsledná konvergencia medzi negatívnymi prvkami môže vytvárať rovnako silné klesajúce tendencie, ako napríklad zrútenie augusta 2015 na 37, 75 USD za barel. Cenová akcia má tendenciu vytvárať úzke obchodné rozpätia, keď ropa reaguje na zmiešané podmienky, pričom bočné pôsobenie často pretrváva roky.

2. Pochopte Dav

Na futures na trhoch s energiou dominujú profesionálni obchodníci a zaisťovatelia, pričom hráči v priemysle zaujímajú pozície na kompenzáciu fyzickej expozície, zatiaľ čo hedgeové fondy špekulujú o dlhodobom a krátkodobom smerovaní. Maloobchodníci a investori tu majú menší vplyv ako na emocionálnejších trhoch, ako sú drahé kovy alebo vysoké beta verzie.

Vplyv maloobchodu stúpa, keď prudko rastie ropná tendencia, ktorá priťahuje kapitál od malých hráčov, ktorí sú na tieto trhy vtiahnutí titulkami na titulnej strane a hovoriacimi tabuľkami. Nasledujúce vlny chamtivosti a strachu môžu zintenzívniť základnú dynamiku trendu a prispieť k historickým vyvrcholeniam a kolapsom, ktoré tlačia mimoriadne vysoký objem. (Pre súvisiace čítanie pozri: Finančné trhy: Keď sa zmocnia strachu a chamtivosti .)

3. Vyberte medzi ropou Brent a WTI

Ropa sa obchoduje prostredníctvom dvoch primárnych trhov, West Texas Intermediate Crude a Brent Crude. WTI pochádza z Permskej kotliny v USA a ďalších miestnych zdrojov, zatiaľ čo Brent pochádza z viac ako desiatich polí v severnom Atlantiku. Tieto odrody obsahujú rôzny obsah síry a hmotnosť API, s nižšími hladinami WTI, ktoré sa bežne nazývajú ľahká sladká ropa. Brent sa v posledných rokoch stal lepším ukazovateľom svetových cien, hoci WTI sa v roku 2017 obchodovalo na svetových termínových trhoch viac (po dvoch rokoch vedúceho objemu Brent).

Ceny medzi týmito stupňami zostali roky v úzkom pásme, ale to sa skončilo v roku 2010, keď sa oba trhy prudko odlišovali v dôsledku rýchlo sa meniaceho prostredia ponuky a dopytu. Nárast výroby ropy v USA, poháňaný bridlicovou a štiepkovacou technológiou, zvýšil výkon WTI a súčasne došlo k prudkému poklesu vŕtania Brent.

Americké právne predpisy, ktoré sa datujú k arabskému ropnému embargu v 70. rokoch 20. storočia, túto divíziu prehĺbili a zakazovali miestnym ropným spoločnostiam predávať svoje zásoby na zahraničných trhoch. Tieto právne predpisy sa pravdepodobne v nadchádzajúcich rokoch zmenia, možno sa zužuje rozpätie medzi WTI a Brent, ale ďalšie faktory dodávok by mohli zasiahnuť a zachovať rozdiely.

Mnoho termínových kontraktov New York Mercantile Exchange (NYMEX) skupiny CME Group sleduje benchmark WTI, pričom ticker „CL“ priťahuje významný denný objem. Väčšina obchodníkov s futures sa môže zamerať výlučne na túto zmluvu a jej mnohé deriváty. Fondy obchodované na burze (ETF) a zmenky obchodované na burze (ETN) ponúkajú akciový prístup k rope, ale ich matematická konštrukcia vytvára značné obmedzenia v dôsledku kontaminácie a zaostávania.

4. Prečítajte si dlhodobý graf

Zdroj: Macrotrends.net

Surová ropa WTI vzrástla po druhej svetovej vojne, keď dosiahla vrchol v horných 20-tich rokoch a vstúpila do úzkeho pásma, až kým embargo v 70. rokoch nespustilo parabolickú rally na 120 dolárov. To vrcholilo neskoro v desaťročí a začalo kľukatý pokles, upadol do dospievania pred novým tisícročím. Surová ropa vstúpila v roku 1999 do nového a silného trendu rastu, ktorý v júni 2008 stúpol na historicky najvyššiu hodnotu 157, 73 USD. Potom klesla na masívne obchodné rozpätie medzi touto úrovňou a hornými 20 USD a na konci roku 2017 sa ustálila okolo 55 USD.

5. Vyberte miesto konania

Futures kontrakt NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil (CL) obchoduje viac ako 10 miliónov kontraktov mesačne a ponúka vynikajúcu likviditu. Má však relatívne vysoké riziko v dôsledku zmluvnej jednotky 1 000 barelov a minimálnej fluktuácie 0, 01 za barel. Prostredníctvom NYMEXu sú ponúkané desiatky ďalších produktov založených na energii, pričom veľká väčšina priťahuje profesionálnych špekulantov, ale len málo súkromných obchodníkov alebo investorov.

Americký ropný fond ponúka najobľúbenejší spôsob, ako hrať ropu prostredníctvom akcií, pričom zverejňuje priemerný denný objem viac ako 20 miliónov akcií. Táto bezpečnosť sleduje futures WTI, ale je náchylná na kontango z dôvodu rozdielov medzi zmluvami z predošlého mesiaca a zmluvami s dlhším dátumom, ktoré znižujú veľkosť rozšírení cien. Trendová ropná spoločnosť iPath S&P Goldman Sachs, surová ropná spoločnosť ETN, predstavuje alternatívu s priemerným denným objemom vyšším ako tri milióny akcií, ale je tiež náchylná na podobné účinky tlmenia zisku.

Ropné spoločnosti a sektorové fondy ponúkajú rozmanité vystavenie priemyslu, pričom výrobné, prieskumné a ropné služby predstavujú rôzne trendy a príležitosti. Zatiaľ čo väčšina spoločností sleduje všeobecné trendy v ťažbe ropy, môžu sa na dlhú dobu výrazne odchýliť. Tieto protichodné výkyvy sa často vyskytujú, keď akciové trhy prudko rastú, keď zhromaždenia alebo výbery vyvolávajú koreláciu medzi trhmi, ktorá podporuje „lockstep“ správanie medzi rôznymi sektormi.

Niektoré z najväčších amerických ropných spoločností a priemerný denný objem sú:

• Sektor SPDR Energy Select Sector ETF: 13 690 722
• SPDR S&P prieskum a ťažba ropy a zemného plynu ETF: 19 568 643
• VanEck Vectors Oil Services ETF: 7 312 246
• iShares US Energy ETF: 598 835
• Vanguard Energy ETF: 349, 808

Rezervné meny ponúkajú vynikajúci spôsob, ako dlhodobo vystaviť ropu, pričom ekonomiky mnohých krajín úzko využívajú svoje energetické zdroje. Kríža v amerických dolároch s kolumbijskými a mexickými pesosmi, ktoré sú v rámci kurzov USD / COP a USD / MXN, roky sleduje ropu, ponúka špekulantom vysoko likvidný a ľahko škálovaný prístup k rastúcim a klesajúcim trendom. Medvedie ropné pozície si vyžadujú zakúpenie týchto krížov, zatiaľ čo býčie pozície si ich predajú krátke.

Spodný riadok

Obchodovanie na trhoch s ropou a energiou si vyžaduje mimoriadne súbory zručností, aby sa dosiahli konzistentné zisky. Účastníci trhu, ktorí chcú obchodovať s ropnými futures a ich početnými derivátmi, sa musia naučiť, čo pohybuje komoditou, charakterom prevažujúceho davu, dlhodobou cenovou históriou a fyzickými rozdielmi medzi rôznymi stupňami.

(Súvisiace čítanie nájdete v časti: Úvod do obchodovania s ropnými futures .)