Prečo McDonald's Stock obrat môže Fizzle

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

Akcie spoločnosti McDonald's Corp. (MCD) sa zvýšili takmer o 9, 5%, odkedy 2. marca dosiahli nízke hodnoty okolo 148 dolárov. Objavujú sa však náznaky, že nedávne oživenie sa môže čoskoro rozplynúť. Cena akcií spoločnosti McDonald za posledné tri roky zaznamenala fantastický nárast o takmer 68%, čo je zhruba trojnásobok nárastu S&P 500 o 27%.

Akcie spoločnosti McDonald's nie sú lacné, obchodovanie s takmer 20-násobkom 2019 odhadov výnosov vo výške 8, 23 USD na akciu, spolu so slabým rastom výnosov, by mohlo viesť k poklesu akcií.

Údaje MCD podľa YCharts

Príliš drahé

Výnosy spoločnosti McDonald zaznamenali v roku 2019 pokles o približne 1% na 20, 91 miliárd dolárov, ale príjmy sa zvýšili takmer o 8, 5%. Keď sa prispôsobuje rastu, McDonalds obchoduje pri PEG pomere 2, 31 na základe odhadov 2019, čo zdražuje akcie McDonalds. Porovnajte to so S&P 500, čo je lacnejšie pri 16, 6-krát 2019 odhadoch výnosov 160, 77 dolárov na akciu, podľa indexov Dow Jones S&P, a rastie rýchlejšie, s rastom výnosov o 10%. Pri úprave rastu je S&P 500 lacnejšia s pomerom PEG 1, 66.

Údaje MCD PE (vpred 1 rok) podľa YCharts

Rastový problém

Akcie spoločnosti McDonald čelia problému znižovania nákladov, pretože na spoločnosť sa bude zvyšovať tlak na zlepšenie prevádzkovej efektívnosti. Odhady analytikov predpovedajú rast výnosov takmer 13, 9% v roku 2018 a takmer 8, 5% v roku 2019. Veľkým problémom však je, že v roku 2018 sa očakáva pokles výnosov o 8% a v roku 2019 takmer o 1%. „Až do roku 2020 sa nebude zvyšovať. To znamená, že pre spoločnosť McDonald's nebude ľahké naďalej rásť.

Údaje MCD podľa YCharts

Analytici sa možno stanú medvedími

Analytici môžu ochladzovať aj akcie spoločnosti McDonald's, a to tým, že spoločnosť Stephens zníži cenu akcií s nadváhou na rovnakú váhu, zatiaľ čo cenový cieľ sa zníži na 170 dolárov zo 185 dolárov 16. apríla, zatiaľ čo RBC zníži svoj cenový cieľ na 170 dolárov zo 190 dolárov na začiatok marca. Väčšina analytikov je však stále na vzostupe, podľa údajov z Ycharts zostáva priemerný cenový cieľ na sklade približne 186, 50 dolárov, čo je približne o 15% vyššia ako jeho súčasná cena okolo 160 dolárov.

Technická odolnosť

Akcie sa tiež trápia technicky a nedokázali sa postaviť nad novú oblasť odporu, okolo 165 dolárov. V skutočnosti, ak by akcie naďalej zostali pod rezistenciou a klesli pod 160 dolárov, mohlo by to spôsobiť výrazný pokles späť na 148 dolárov, pokles takmer o 9% zo súčasnej ceny a opakované testovanie predchádzajúcich minimálnych hodnôt.

Chýbajúci rast výnosov spoločnosti McDonald naďalej morí spoločnosť, čo znamená, že rast bude musieť pochádzať zo zvýšenej efektívnosti. Vďaka tomu je spoločnosť McDonald's obchodujúca s pomerom P / E 20 jednoducho príliš drahá.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a zakladateľom spoločnosti, ktorá je aktívne riadeným dlhodobým portfóliom tematického rastu. Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie dvoch až troch rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nemajú v úmysle ponúknuť alebo požadovať ponuku na predaj alebo kúpu akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Poradca na požiadanie poskytne zoznam všetkých odporúčaní vydaných v priebehu posledných dvanástich mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.