Špecifické riziko
Špecifické riziko je riziko, ktoré ovplyvňuje minimálny počet aktív. Špecifické riziko, ako naznačuje jeho názov, sa týka rizík, ktoré sú veľmi špecifické pre spoločnosť alebo malú skupinu spoločností. Tento druh rizika je opakom celkového trhového rizika alebo systematického rizika. Špecifické riziko sa označuje aj ako „nesystematické riziko“ alebo „diverzifikované riziko“.
Rozdelenie špecifických rizík
Príkladom špecifického rizika by boli správy, ktoré sú špecifické buď pre jednu akciu alebo pre malý počet akcií, napríklad náhly štrajk zamestnancov spoločnosti alebo nový vládny predpis ovplyvňujúci konkrétnu skupinu spoločností. Diverzifikácia pomáha znižovať konkrétne riziko.
Riziko špecifické pre spoločnosť
Riziko špecifické pre spoločnosť spôsobujú dva faktory:
- Obchodné riziko: Obchodné riziko môžu spôsobiť interné aj externé problémy. Interné riziko sa týka prevádzkovej efektívnosti podniku. Napríklad správa, ktorá nevyberie patent na ochranu nového výrobku, by predstavovala interné riziko, pretože môže viesť k strate konkurenčnej výhody. Food and Drug Administration (FDA), ktorý zakazuje konkrétny liek, ktorý spoločnosť predáva, je príkladom vonkajšieho obchodného rizika.
- Finančné riziko: Finančné riziko sa týka kapitálovej štruktúry spoločnosti. Spoločnosť musí mať optimálnu úroveň dlhu a vlastného imania, aby mohla naďalej rásť a plniť svoje finančné záväzky. Slabá kapitálová štruktúra môže viesť k nejednotným výnosom a peňažným tokom, ktoré by mohli spoločnosti zabrániť v obchodovaní.
Zníženie špecifického rizika diverzifikáciou
Investori môžu znížiť konkrétne riziko diverzifikáciou svojich portfólií. Výskum, ktorý uskutočnil významný ekonóm Harry Markowitz, zistil, že špecifické riziko sa výrazne znižuje, ak portfólio drží približne 30 cenných papierov. Cenné papiere by sa mali nachádzať v rôznych odvetviach, aby správy týkajúce sa akcií alebo priemyslu nemali vplyv na väčšinu portfólia. Napríklad portfólio môže byť vystavené odvetviu zdravotníctva, základných materiálov, finančného, priemyselného tovaru a technológie. Do portfólia by sa mala zahrnúť aj kombinácia nekorelovaných tried aktív, aby sa znížilo konkrétne riziko.
Investori by mohli na diverzifikáciu svojich portfólií použiť fondy obchodované na burze (ETF). ETF je možné použiť na sledovanie širokého indexu, napríklad indexu Standard & Poor's 500 (S&P 500), alebo na sledovanie konkrétnych odvetví, mien alebo tried aktív. Investori by napríklad mohli znížiť konkrétne riziko investovaním do ETF, ktorý má vyvážené rozdelenie tried aktív a sektorov, ako je napríklad fond stredne alokácie iShares Core. To znamená, že nepriaznivé správy ovplyvňujúce konkrétnu triedu aktív alebo sektor nebudú mať významný dopad na celkovú návratnosť portfólia.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.