Šesť stratégií alokácie aktív, ktoré fungujú

Alokácia aktív je veľmi dôležitou súčasťou vytvárania a vyváženia vášho investičného portfólia. Koniec koncov, je to jeden z hlavných faktorov, ktorý vedie k vašim celkovým výnosom - dokonca viac ako len výber jednotlivých akcií. Vytvorenie vhodnej zmesi aktív, dlhopisov, hotovosti a nehnuteľností vo vašom portfóliu je dynamický proces. Kombinácia aktív by preto mala odrážať vaše ciele v akomkoľvek čase.

Ďalej uvádzame niekoľko rôznych stratégií stanovovania alokácie aktív s ohľadom na ich základné prístupy k správe.

Kľúčové jedlá

• Alokácia aktív je veľmi dôležitá na vytvorenie a vyváženie portfólia.
• Všetky stratégie by mali používať kombináciu aktív, ktorá odráža vaše ciele, a mala by zodpovedať vašej tolerancii rizika a dĺžke času investovania.
• Strategická alokácia aktív stanovuje ciele a vyžaduje občas vyváženie.
• Alokácia poistených aktív môže byť zameraná na investorov, ktorí sa vyhýbajú rizikám a ktorí chcú aktívnu správu portfólia.

Strategická alokácia aktív

Táto metóda vytvára a dodržiava zmes základných politík - proporcionálnu kombináciu aktív založenú na očakávaných mierach návratnosti pre každú triedu aktív. Musíte tiež zohľadniť toleranciu rizika a časový rámec investícií. Môžete nastaviť svoje ciele a potom občas vyvážiť svoje portfólio.

Strategická alokácia aktív môže súvisieť so stratégiou buy-and-hold a tiež dôrazne navrhuje diverzifikáciu s cieľom obmedziť riziká a zlepšiť návratnosť.

Napríklad, ak akcie historicky vrátia 10% ročne a dlhopisy vrátia 5% ročne, očakáva sa, že kombinácia 50% akcií a 50% dlhopisov prinesie 7, 5% ročne.

Ale skôr, ako začnete investovať, mali by ste si najprv prečítať, či môžete zarobiť peniaze na akciách.

Alokácia aktív s konštantnou váhou

Strategická alokácia aktív vo všeobecnosti znamená stratégiu buy-and-hold, aj keď posun v hodnotách aktív spôsobuje odklon od pôvodne stanoveného súboru politík. Z tohto dôvodu môžete pri prideľovaní aktív uprednostňovať prístup založený na konštantnej váhe. Týmto prístupom neustále vyvažujete svoje portfólio. Napríklad, ak hodnota jedného aktíva klesne, kúpili by ste viac tohto aktíva. A ak sa táto hodnota majetku zvýši, predali by ste ju.

Neexistujú žiadne tvrdé a rýchle pravidlá načasovania opätovného vyváženia portfólia pri strategickom alebo konštantnom vážení aktív. Bežným pravidlom však je, že portfólio by sa malo vyvážiť na pôvodný mix, keď sa ktorákoľvek daná trieda aktív presunie o viac ako 5% od svojej pôvodnej hodnoty.

6 Stratégie alokácie aktív, ktoré fungujú

Taktické rozdelenie aktív

Z dlhodobého hľadiska sa môže strategická alokačná stratégia javiť ako pomerne rigidná. Preto môže byť potrebné občas sa zapojiť do krátkodobých, taktických odchýlok od mixu, aby ste využili neobvyklé alebo výnimočné investičné príležitosti. Táto flexibilita pridáva do portfólia komponent načasovania trhu, ktorý vám umožňuje zúčastňovať sa na ekonomických podmienkach priaznivejších pre jednu triedu aktív ako pre ostatné triedy.

Taktické rozdelenie aktív možno opísať ako mierne aktívnu stratégiu, pretože celková strategická kombinácia aktív sa vracia, keď sa dosiahne požadovaný krátkodobý zisk. Táto stratégia si vyžaduje určitú disciplínu, pretože najprv musíte vedieť, kedy sa krátili krátkodobé príležitosti, a potom vyvážiť portfólio na dlhodobú majetkovú pozíciu.

Kombinácia aktív vo vašom portfóliu by mala odrážať vaše ciele v akomkoľvek čase.

Dynamické prideľovanie aktív

Ďalšou aktívnou stratégiou prideľovania aktív je dynamické prideľovanie aktív. S touto stratégiou neustále upravujete kombináciu aktív, keď trhy rastú a klesajú a ako sa hospodárstvo posilňuje a oslabuje. S touto stratégiou predávate aktíva, ktoré sa znižujú, a kupujete aktíva, ktoré sa zvyšujú.

Dynamická alokácia aktív sa spolieha na úsudok správcu portfólia namiesto cieľovej zmesi aktív.

Vďaka tomu je dynamická alokácia aktív polárnym opakom stratégie so stálou váhou. Napríklad, ak akciový trh vykazuje slabosť, predávate akcie v očakávaní ďalšieho poklesu a ak je trh silný, nakupujete akcie v očakávaní pokračujúcich ziskov na trhu.

Alokácia poisteného majetku

Pri stratégii alokácie poisteného majetku stanovujete základnú hodnotu portfólia, pod ktorú by portfólio nemalo mať povolenie klesať. Pokiaľ portfólio dosiahne návratnosť nad svoju základňu, vykonávate aktívne riadenie, spoliehajte sa na analytický výskum, predpovede, úsudky a skúsenosti, aby ste sa rozhodli, ktoré cenné papiere kúpiť, držať a predávať s cieľom zvýšiť hodnotu portfólia až do výšky je to možné.

Ak by portfólio niekedy kleslo na základnú hodnotu, investujete do bezrizikových aktív, napríklad do štátnych pokladničných poukážok (najmä štátnych pokladničných poukážok), aby bola základná hodnota fixná. V tomto okamihu by ste sa poradili so svojím poradcom o prerozdelení majetku, možno dokonca úplne zmeníte svoju investičnú stratégiu.

Alokácia poistených aktív môže byť vhodná pre investorov, ktorí nie sú ochotní riskovať a ktorí si želajú určitú úroveň aktívneho riadenia portfólia, ale oceňujú bezpečnosť vytvorenia zaručeného minima, pod ktorým nie je povolené portfólio znižovať. Napríklad investor, ktorý chce stanoviť minimálnu životnú úroveň počas odchodu do dôchodku, môže nájsť stratégiu alokácie poisteného majetku, ktorá je ideálna pre jeho ciele správy.

Integrovaná alokácia aktív

Pri integrovanom prideľovaní aktív zohľadňujete pri zostavovaní kombinácie aktív svoje ekonomické očakávania aj svoje riziko. Zatiaľ čo všetky vyššie uvedené stratégie zodpovedajú očakávaniam budúcich výnosov na trhu, nie všetky z nich zodpovedajú rizikovej tolerancii investora. Tam prichádza do úvahy integrovaná alokácia aktív.

Táto stratégia zahŕňa aspekty všetkých predchádzajúcich, pričom neberie do úvahy iba očakávania, ale aj skutočné zmeny na kapitálových trhoch a vašu toleranciu rizika. Integrovaná alokácia aktív je širšou stratégiou alokácie aktív. Nemôže však zahŕňať tak dynamické prideľovanie, ako aj nepretržité váženie, pretože investor by nechcel implementovať dve stratégie, ktoré si navzájom konkurujú.

Spodný riadok

Alokácia aktív môže byť v rôznej miere aktívna alebo môže mať prísne pasívny charakter. To, či si investor vyberie presnú stratégiu alokácie aktív alebo kombináciu rôznych stratégií, závisí od cieľov, veku, očakávaní trhu a tolerancie rizika.

Nezabúdajte však, že ide iba o všeobecné usmernenia o tom, ako môžu investori využívať prideľovanie aktív v rámci svojich hlavných stratégií. Uvedomte si, že prístupy pri prideľovaní, ktoré zahŕňajú reakciu na pohyby na trhu, si vyžadujú veľké odborné znalosti a talent pri používaní konkrétnych nástrojov na načasovanie týchto pohybov. Dokonalé načasovanie trhu je takmer nemožné, takže sa ubezpečte, že vaša stratégia nie je príliš náchylná na nepredvídateľné chyby.