Mali by ste si kúpiť zlato alebo bitcoín?

Rok 2017 je ôsmym priamym rokom na býčím trhu, ale skeptici varujú, že to nemôže trvať večne, pričom niektorí dokonca tvrdia, že zrkadlíme priebeh Veľkej recesie. Čo by mal robiť dôvtipný investor?

Tradičným krokom by bolo zabezpečenie proti volatilite akcií zlatom. Toto sa v minulosti osvedčilo ako účinná metóda, ale nová alternatíva je výzvou pre bezpečný prístav v starej škole. Bitcoin je honosným novým majetkom so všetkými vlastnosťami meny, ale s niektorými jedinečnými vlastnosťami, vďaka ktorým je životaschopným prístavom. Tieto diferenciátory spolu s hlasovou a lojálnou podporou viedli k tomu, že sa bitcoín stal alternatívnym prostriedkom na bezpečné zníženie vystavenia zásobám.

Získajte nejaké zlato

Existuje niekoľko faktorov, vďaka ktorým je zlato silným aktívom bezpečného útočiska. Je to cenný materiál pre spotrebný tovar, ako sú šperky a elektronika, a je vzácny. Bez ohľadu na dopyt zostáva ponuka neprimerane nízka. Zlato sa nemôže vyrábať tak, že spoločnosť vydáva nové akcie alebo federálna banka tlačí peniaze. Musí sa vykopať zo zeme a spracovať.

Preto zlato nemá takmer žiadnu koreláciu s aktívami, ako sú meny, a akciovými indexmi, ako je S & P500. Vzácny kov bol naviazaný na dolár až do roku 1971, keď prezident Nixon prerušil vzťahy medzi americkou menou a zlatom ako základňou. Odvtedy tí, ktorí nechcú jazdiť na akciových trhoch v plnom rozsahu, investovali do zlata. Vzácny kov pomáha zmierniť úder alebo dokonca zisk, keď dôjde k korekcii na akciovom trhu, ktorá je definovaná ako pokles o 10% alebo viac. Ako vidno z grafu nižšie, zlato je dobrým aktívom na medvedom trhu.

Zlato sa počas korekcií zvyčajne darí dobre, pretože aj keď to nemusí nevyhnutne stúpať, majetok, ktorý zostáva statický, zatiaľ čo ostatné klesajú, je ako zabezpečenie celkom užitočný. Navyše, keďže viac ľudí uteká z akcií a investuje do zlata, cena zodpovedajúcim spôsobom stúpa.

Bitcoin praskne na scénu

Bitcoin je kryptomena založená na blockchainoch, ktorá zdieľa niektoré vlastnosti so svojím zlatým náprotivkom. V skutočnosti mnohí nazývali bitcoínové „digitálne zlato“ v minulosti kvôli jeho slabému vzťahu so všetkými ostatnými aktívami - najmä s akciami. Účastníci trhu si možno pamätajú minulý rok, keď cena jedného bitcoínu prvýkrát prevyšovala cenu jedného trójskeho unca zlata. Cena bitcoínov je v súčasnosti blízko 4 000 dolárov, ale ako je to tak cenné? Čo je dôležitejšie, mali by tí, ktorí bežia zo zásob, zvážiť investovanie do kryptomeny?

Podobne ako zlato existuje obmedzené množstvo bitcoínov. Musí sa ťažiť, nie však pomocou vŕtacích strojov. Namiesto toho sa digitálna mena ťaží s celkovým počítačovým výkonom svojej rozsiahlej siete používateľov, ktorí spracovávajú transakcie na blockchainu pre malé množstvo bitcoínov. Pri odhadovanom strope 21 miliónov bitcoínov má dopyt zväčšený vplyv na cenu kryptomeny.

Porovnanie dvoch

Stovky rokov dominovalo zlato v aréne pre bezpečné útočisko a nie je zatiaľ známe, či bitcoín predstavuje skutočnú hrozbu. V roku 2017 existujú medzi bitcoinmi a zlatom niektoré malé, ale potenciálne významné rozdiely:

Transparentnosť, bezpečnosť, zákonnosť

Zavedený systém spoločnosti Gold pre obchodovanie, váženie a sledovanie je nedotknutý. Je to veľmi ťažké ukradnúť, odovzdať falošné zlato alebo inak poškodiť kov. Bitcoin je tiež ťažko poškoditeľný vďaka svojmu šifrovanému systému a komplikovaným algoritmom, ale infraštruktúra na zabezpečenie jeho bezpečnosti ešte neexistuje. Mt. Katastrofa Gox je dobrým príkladom toho, prečo musia byť obchodníci s bitcoínmi opatrní. V tomto rušivom prípade populárna burza prešla do režimu offline a všetky bitcoiny svojich používateľov okrem toho ukradli v celkovej výške približne 460 miliónov dolárov. Z právneho hľadiska je na takéto správanie málo dôsledkov, pretože bitcoíny sa dajú len ťažko sledovať s akoukoľvek úrovňou účinnosti.

rarita

Zlato sa môže ťažiť aj naďalej, ale nakoniec už nebude viac bitcoínov. Algoritmus, ktorý riadi blockchain, odmeňuje baníkov za overovanie a spracovanie transakcií, ale za 10 rokov dôjdu zásoby. Táto vyššia úroveň nedostatku znamená, že bitcoíny by mohli mať vyšší cenový strop ako zlato a sú najdôležitejším katalyzátorom súčasnej špekulatívnej bubliny.

Základná hodnota

Zatiaľ čo zlato je fyzicky užitočné pre klenoty a priemysel, bitcoinové aplikácie ešte nie sú jasné. Doteraz je to digitálny nástroj špekulácie a prevoditeľnosti hodnôt, ale je ťažké kúpiť veci s menou a má len obmedzenú použiteľnosť. Byť výlučne menou založenou na viere je cenovo pozitívna, keď existuje podpora zo strany ľudu, ale opak môže byť tiež pravdou. Bitcoinom nič nebráni v tom, aby zasiahli 0 dolárov okrem viery. Ako videl svet počas holandskej tulipánovej mánie, mohlo by to mať nepriaznivé dôsledky.

prchavosť

Bitcoín je v prevažnej miere vďaka vyššie uvedeným vlastnostiam v porovnaní so zlatom volatilnejší. Keď sa cena zvyšuje, názory ľudí na revolučnú menu sú silnejšie ako kedykoľvek predtým. Táto novoobjavená dôvera bude zodpovedajúcim spôsobom spôsobovať prudké výkyvy cien. „Odkedy bitcoin prekročil sadzbu 2 000 dolárov, na trhu už boli veľmi nestabilné dni, “ hovorí Yoni Berger, analytik CryptoPotato, spravodajský server venovaný skúmaniu aktuálnych problémov týkajúcich sa bitcoínov a iných alternatívnych kryptomen.

likvidita

Je oveľa jednoduchšie získať hotovosť za zlato ako hotovosť za bitcoíny. Pri obmedzenom počte búrz, ktoré umožňujú odstúpenie od zmluvy, ukladajú všetky denné limity, čo znamená, že bitcoín nie je taký tekutý, ako by mohol byť. Ľudia na celom svete zlato a sú ochotní zaplatiť za to, zatiaľ čo trh bitcoínov je obmedzený.

(Súvisiace čítanie nájdete v časti: Ako sa investori obracajú na kryptomeny, zlatí Suffers)

Ako vyvážiť svoje portfólio?

Vzhľadom na klesajúci akciový trh, čo je pre portfólio lepšie: bitcoín alebo zlato? Zlato je stále víťazom, aj keď sa to môže čoskoro zmeniť. Zlato je vždy inteligentným doplnkom akéhokoľvek portfólia vďaka svojej historickej spoľahlivosti a skutočnej hodnote, ale bitcoín sa stáva cennou možnosťou. Moderní investori by boli inteligentní, keby si na svojom účte ponechali malú sumu, ale mali by sme si tiež dávať pozor na nadmerné investovanie v mene s nepriehľadnou budúcnosťou. Ak však bitcoíny dokážu svoju hodnotu, zlato môže mať skutočného konkurenta pre výber aktív bezpečného raja.