Fondy kompatibilné s Shariah
Fondy vyhovujúce šaríji sú investičné fondy, ktoré sa riadia požiadavkami zákona šaríja a zásadami moslimského náboženstva. Fondy vyhovujúce šaríji sa považujú za typ spoločensky zodpovedného investovania.
Porozumenie fondom kompatibilným s Shariah
Fondy vyhovujúce šaríji sú jednou z mnohých kategórií, ktoré sa dajú nájsť v spoločensky zodpovednom investovaní. Podobne ako iné sociálne zodpovedné fondy v rámci životného prostredia, sociálnej oblasti a správy vecí verejných (ESG), fondy sledujú potenciálne portfóliové investície podľa konkrétnych požiadaviek, ktoré si želajú prívrženci moslimského náboženstva.
Fondy vyhovujúce šaríji sa rozšírili v popularite iba nedávno, hoci sa tento koncept prvýkrát vyvinul na konci 60. rokov. Podľa správy poradenskej spoločnosti PricewaterhouseCoopers (PwC) z roku 2011 vzrástli fondy kompatibilné so šarílou v prvých desiatich rokoch tohto storočia anualizovanou mierou 26%. V správe sa ďalej uvádza, že „inflexný bod“ k ich rastu nastal v rokoch 2002 až 2003, keď sa multiplikovala ropodolárna likvidita a kapitálové trhy v krajinách Rady pre spoluprácu v Perzskom zálive (GCC) dozrievali, aby umožnili investície.
Podľa správy Malajzijského islamského medzinárodného finančného centra boli celkové spravované globálne islamské aktíva na konci prvého štvrťroka 2017 70, 8 miliárd dolárov. V roku 2008 to bolo 47 miliárd dolárov. Je však ťažké presne odhadnúť veľkosť alebo ocenenie odvetvia, pretože veľká časť investícií sa uskutočňuje prostredníctvom súkromného umiestňovania. S fondmi sa neobchoduje aj na sekundárnych trhoch, a tým poskytujú svojim účastníkom menej informácií.
Realizácia tohto konceptu si vyžaduje značné úsilie, pretože veľká pozornosť sa musí venovať súladu s komplexným súborom pravidiel a požiadaviek, ktoré sa riadia zásadami šariahu.
Fondy vyhovujúce šaríji majú veľa požiadaviek, ktoré sa musia dodržiavať. Niektoré z požiadaviek na fond, ktorý je v súlade s Shariah, zahŕňajú vylúčenie investícií, ktoré získajú väčšinu svojich príjmov z predaja alkoholu, bravčových výrobkov, pornografie, hazardných hier, vojenského vybavenia alebo zbraní. K ďalším charakteristikám fondu, ktorý je v súlade so šarílou, patrí menovaná rada šaríje, každoročný audit šaríje a čistenie určitých zakázaných druhov príjmu, napríklad úrokov, ich darovaním na charitu.
Tieto pravidlá môžu zvýšiť zložitosť a náklady na správu fondu, ktorý je v súlade s Shariah. Napríklad rady Shariah sú zložené z islamských vedcov, ktorých poplatky sa môžu pohybovať v miliónoch dolárov ročne, čo zvyšuje celkové náklady na správu fondu. Vedci majú rôzne interpretácie islamského práva, čo im sťažuje a zdĺhavo vyžaduje dosiahnutie konsenzu o analýze a implementácii konkrétneho postupu.
Populárne kategórie investícií do fondov, ktoré sú v súlade s Shariah, zahŕňajú nehnuteľnosti a fondy obchodované na burze. Súkromný kapitál sa tiež považuje za dobrú investíciu, ale prenášaný úrok sa v práve šaríja považuje za problém.
Kľúčové jedlá
- Fondy vyhovujúce šaríji sú investičné fondy, ktoré sú v súlade s islamským zákonom.
- Odlišujú sa od konvenčných investičných fondov, pretože majú veľa požiadaviek, napríklad vymenovanie predstavenstva spoločnosti Shariah a zákaz investovať do spoločností, ktoré získajú väčšinu svojho príjmu z predaja alkoholu, bravčových výrobkov, hazardných hier atď.
- Zatiaľ čo fondy, ktoré sú v súlade so spoločnosťou Shariah, rástli v slušnej klube, je ťažké presne odhadnúť veľkosť alebo ocenenie odvetvia.
Príklady investícií kompatibilných so spoločnosťou Shariah
Existuje veľa produktov a indexov, ktoré umožňujú investovanie kompatibilné so šarílou. Satna Capital poskytuje prostredníctvom svojej série Amana niekoľko investičných fondov kompatibilných so šarílou. Jeho Amanský rastový fond (AMAGX) sa usiluje o dlhodobý kapitálový rast prostredníctvom investícií dodržiavajúcich islamské princípy. Fond bol založený 3. februára 1994. Rastový fond Amana je podielový fond, ktorý investuje najmenej 80% svojich aktív do kmeňových akcií. K novembru 2017 mala spoločnosť v správe 1, 7 miliardy USD na celkových aktívach. Má nákladový pomer 1, 10%. Vyžaduje si minimálnu investíciu 250 dolárov. Investície do technológií tvoria podstatnú časť aktív fondu na 48%. Medzi ďalšie odvetvia patrí zdravotníctvo, priemysel, defenzívne a cyklické.
Indexy S&P Dow Jones vytvorili pre moslimských investorov mnoho indexov kompatibilných so šariahom. S&P 500 Shariah bol uvedený na trh v decembri 2006. Index S&P 500 Shariah je zložený zo všetkých zložiek kompatibilných so šaría v S&P 500. Od októbra 2017 mal 235 zložiek s informačnými technológiami, ktoré tvoria najväčšiu časť indexu. na 38%.
Medzi ďalšie indexy, ktoré sú v súlade so spoločnosťou Shariah a ktoré spravuje spoločnosť S&P Dow Jones, patria: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Develop Shared Shariah Large a Mid Cap, S&P Develop Sharp Capiah Small a S&P Develop BMI Shariah Index.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.