Zúčtovacia cena
Zúčtovacia cena, ktorá sa zvyčajne používa na trhoch s derivátmi, je cena použitá na určenie zisku alebo straty za deň, ako aj maržové požiadavky. Zúčtovacia cena je priemerná cena, za ktorú sa obchoduje so zmluvou, vypočítaná tak v deň otvorenia, ako aj na konci každého obchodného dňa, a je dôležitá, pretože určuje, či je obchodník povinný účtovať dodatočné marže. Spravidla sa stanovuje podľa definovaných postupov, ktoré sa mierne líšia v závislosti od burzy a obchodovaného nástroja.
Zúčtovacia cena sa môže vzťahovať aj na konečnú cenu, ktorú podkladové aktívum dosahuje, s odkazom na opčné zmluvy, aby sa určilo, či ide o peniaze (ITM) alebo o peniaze, ktoré nie sú v čase vypršania (OTM), a čo by ich výplaty mali mať. byť. Zúčtovacie ceny sa môžu tiež používať na výpočet čistej hodnoty aktív (NAV) podielových fondov alebo ETF na dennej báze.
Pochopenie zúčtovacích cien
Zúčtovacie ceny sa často zakladajú na priemernej cene zmluvy za určité obdobie, napríklad počas obchodného dňa, v čase, keď sa ako súčasť výpočtu používajú otváracie a záverečné ceny, hoci nie všetky trhy používajú rovnaký vzorec.
Zúčtovacia cena sa používa ako referenčná cena na označenie hodnoty otvorených zmlúv o derivátoch alebo na hodnotenie ich hodnoty po uplynutí platnosti.
Zúčtovacie, otváracie a záverečné ceny
Počiatočná cena odráža cenu konkrétneho cenného papiera na začiatku obchodného dňa v rámci konkrétnej burzy, zatiaľ čo konečná cena sa vzťahuje na cenu konkrétneho cenného papiera na konci toho istého obchodného dňa.
Zúčtovacie ceny sú založené na priemerných cenách za konkrétne časové obdobie. Tieto ceny sa môžu vypočítať na základe činnosti počas celého obchodného dňa alebo na základe činnosti, ktorá sa uskutoční počas konkrétneho časového obdobia v rámci obchodného dňa. V prípadoch, keď sa s cennými papiermi obchoduje na viacerých trhoch, uzatváracia cena sa môže líšiť od otváracej ceny nasledujúceho dňa z dôvodu činnosti mimo otváracieho času, ktorá sa vyskytuje pri zatváraní prvého trhu.
Aj keď sa otváracie a záverečné ceny vo všeobecnosti riešia rovnakým spôsobom z jednej burzy na druhú, neexistuje žiadny štandard o tom, ako sa musia určovať zúčtovacie ceny v rôznych burzách, čo spôsobuje rozdiely na svetových trhoch.
Určenie zúčtovacích cien na konkrétnych trhoch
Zúčtovacia cena sa zvyčajne stanovuje stanovením váženej priemernej ceny počas určitého obdobia obchodovania, zvyčajne krátko pred uzavretím trhu. Na Chicago Mercantile Exchange boli zúčtovacie ceny určitých akciových futures stanovené objemovo váženým priemerom aktivity obchodovania s jamami za 30 sekúnd od 15:14:30 do 15:15:00 CDT. Začiatok v decembri 2014 sa čas posunul na 12:59:30 a CDT do 13:00:00, pričom sa zachovalo predchádzajúce 30-sekundové okno, ale založilo sa na inom časovom období.
Na moskovskej burze (MOEX) sa zúčtovacie ceny indexov RTS a MICEX zakladajú mimo aktivity medzi 15:00 a 16:00 posledného obchodného dňa. Ruský index volatility používa odlišné časové obdobie, namiesto toho sa zameriava na aktivitu medzi 14:03:15 a 18:00:00
Kľúčové jedlá
- Zúčtovacia cena sa zvyčajne používa pre deriváty a je to priemerná cena za určitú dobu v určitom období.
- Neexistuje žiadny štandard, pokiaľ ide o spôsob výpočtu ceny vyrovnania, a preto existuje veľký rozdiel medzi výmenami cien vyrovnania podobných zmlúv.
Príklad zúčtovacej ceny
Ak vlastníte kúpnu opciu s realizačnou cenou 100 USD a vyrovnávacia cena podkladového aktíva po uplynutí jej platnosti je 120 USD, potom môže majiteľ hovoru kúpiť akcie za 100 USD, ktoré by sa potom mohli predať za zisk 20 USD, pretože sú to peniaze. Ak by však cena vyrovnania bola 90 dolárov, potom by platnosť opcie skončila bezcenné, pretože sú mimo peňazí.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.