Definícia SEC formulára S-4
Formulár SEC S-4: Vyhlásenie o registrácii Podľa zákona o cenných papieroch z roku 1933 sa musí predložiť komisii pre cenné papiere a burzy (SEC) v prípade zlúčenia alebo akvizície medzi dvoma spoločnosťami. Formulár musí byť predložený aj na burzové ponuky.
Výmenná ponuka nastane, keď spoločnosť alebo finančná inštitúcia ponúka na výmenu cenných papierov, ktoré poskytuje podobné cenné papiere za menej náročných podmienok. Toto sa často robí v snahe vyhnúť sa bankrotu.
Investori pozorne sledujú podanie formulára S-4, aby sa pokúsili rýchlo dosiahnuť zisk z fúzií a akvizícií.
Kto môže podať SEC formulár S-4: Vyhlásenie o registrácii podľa zákona o cenných papieroch z roku 1933?
Verejne obchodovaná spoločnosť registrujúca akékoľvek podstatné informácie týkajúce sa zlúčenia alebo splynutia alebo spoločností, ktoré sa podrobujú výmennej ponuke, podá formulár S-4.
Tento formulár sa musí predložiť aj pri výmenných ponukách.
Formulár S-4 a nuansy fúzií spoločností
Fúzie sa vyskytujú z rôznych dôvodov: môžu spoločnostiam pomôcť expandovať do nových teritórií, zjednotiť bežné produkty a / alebo presťahovať sa do nových segmentov, zvýšiť výnosy a zvýšiť zisky - to všetko za účelom vytvorenia hodnoty pre akcionárov. Po zlúčení sa nové akcie spoločnosti distribuujú existujúcim akcionárom oboch pôvodných spoločností.
Päť bežných typov fúzií zahŕňa:
- Konglomerát: nastáva medzi dvoma alebo viacerými spoločnosťami, ktoré sa zaoberajú neprepojenými obchodnými činnosťami (tj rôznymi priemyselnými odvetviami a / alebo geografickými regiónmi). Zmiešaný konglomerát sa uskutočňuje medzi organizáciami, ktoré sa prostredníctvom fúzie pokúšajú získať produktové alebo trhové rozšírenia, napríklad fúzia medzi spoločnosťou The Walt Disney Company a American Broadcasting Company (ABC) z roku 1995.
- Congeneric: Dve alebo viac spoločností pôsobí na rovnakom trhu alebo v rovnakom odvetví s prekrývajúcou sa technológiou, marketingom, výrobnými procesmi a / alebo výskumom a vývojom (R&D). Spojia sily pri tomto zlúčení produktových rozšírení a nová produktová línia od jednej spoločnosti sa pridá k existujúcej produktovej rade druhej spoločnosti.
- Rozšírenie trhu: Stáva sa to vtedy, keď spoločnosti predávajú rovnaké výrobky, ale súťažia na rôznych trhoch. Napríklad spoločnosť WeWork sa nedávno zlúčila s čínskym spolupracujúcim startupom Naked Hub, ktorý poskytuje podobné služby spolupráce v Šanghaji, Pekingu a Hongkongu. WeWork v súčasnosti plánuje výrazný rast mimo USA
- Horizontálne : K tomu dochádza medzi konkurentmi pôsobiacimi v rovnakom odvetví. Fúzia je zvyčajne súčasťou konsolidácie a je bežnejšia v odvetviach s menším počtom firiem. Horizontálne fúzie môžu vytvoriť jediný väčší podnik s väčším podielom na trhu.
- Vertikálne : Keď sa zlúčia dve spoločnosti, ktoré vyrábajú časti alebo služby pre konkrétny hotový výrobok. Zvyčajne tieto dve spoločnosti pôsobia na rôznych úrovniach v rámci toho istého dodávateľského reťazca a môžu dosiahnuť zníženie nákladov. Slávna vertikálna fúzia bola kombináciou roku 2000 spoločnosti America Online (AOL) a mediálneho konglomerátu Time Warner.
Vo všetkých prípadoch musia zúčastnené spoločnosti predložiť formuláru S-4 SEC, aby sa ubezpečili, že zlúčenie je legálne.
Stiahnite si formulár SEC S-4: Vyhlásenie o registrácii podľa zákona o cenných papieroch z roku 1933
Tu je odkaz na formulár SEC S-4 na stiahnutie, ktorý je možné stiahnuť: Vyhlásenie o registrácii podľa zákona o cenných papieroch z roku 1933.
Kľúčové jedlá
- Formulár S-4 sa musí predložiť SEC v prípade zlúčenia alebo akvizície medzi dvoma spoločnosťami, aby sa zabezpečilo, že zlúčenie je legálne.
- Formulár musí byť predložený aj na burzové ponuky.
- Investori pozorne sledujú podanie formulára S-4, aby sa pokúsili rýchlo dosiahnuť zisk z fúzií a akvizícií.