Analýza scenárov
Analýza scenárov je proces odhadu očakávanej hodnoty portfólia po určitom časovom období za predpokladu, že dôjde k špecifickým zmenám v hodnotách cenných papierov portfólia alebo dôjde ku kľúčovým faktorom, ako je zmena úrokovej sadzby. Analýza scenárov sa bežne používa na odhadovanie zmien hodnoty portfólia v reakcii na nepriaznivú udalosť a môže sa použiť na preskúmanie teoretického najhoršieho scenára.
[Dôležité: Analýza scenárov je tak dobrá ako vstupy a predpoklady analytika.]
Ako funguje analýza scenárov
Analýza scenára ako technika zahŕňa výpočet rôznych mier reinvestovania pre očakávané výnosy, ktoré sa reinvestujú v rámci investičného horizontu. Na základe matematických a štatistických princípov poskytuje analýza scenárov postup na odhadovanie posunov v hodnote portfólia na základe výskytu rôznych situácií, ktoré sa označujú ako scenáre, podľa zásad analýzy „čo ak“.
Tieto hodnotenia sa môžu použiť na preskúmanie množstva rizika, ktoré je v rámci danej investície spojené s rôznymi možnými udalosťami, od vysoko pravdepodobných po vysoko nepravdepodobné. V závislosti od výsledkov analýzy môže investor určiť, či úroveň prítomného rizika spadá do jeho zóny pohodlia.
Jedným typom analýzy scenárov, ktorá sa osobitne zameriava na najhoršie scenáre, je stresové testovanie. Stresové testovanie sa často používa pomocou počítačovej simulačnej techniky na testovanie odolnosti inštitúcií a investičných portfólií voči možným budúcim kritickým situáciám. Takéto testovanie zvyčajne používa finančný priemysel na pomoc pri posudzovaní investičných rizík a primeranosti aktív, ako aj pri hodnotení interných procesov a kontrol. V posledných rokoch regulačné orgány tiež požadovali, aby finančné inštitúcie vykonávali stresové testy, aby sa zabezpečilo, že ich držba kapitálu a iných aktív sú primerané.
Kľúčové jedlá
- Analýza scenárov je proces odhadu očakávanej hodnoty portfólia po danej zmene hodnôt kľúčových faktorov.
- Týmto spôsobom je možné testovať pravdepodobné scenáre aj nepravdepodobné najhoršie udalosti - často sa spoliehajú na počítačové simulácie.
- Analýza scenárov sa môže vzťahovať na investičnú stratégiu, ako aj na podnikové financie.
Osobitné úvahy
Analýza scenárov a investičná stratégia
Existuje mnoho rôznych spôsobov, ako pristupovať k analýze scenárov. Bežnou metódou je určiť smerodajnú odchýlku denných alebo mesačných výnosov z cenných papierov a potom vypočítať akú hodnotu sa očakáva pre portfólio, ak každé zabezpečenie generuje výnosy, ktoré sú dve alebo tri štandardné odchýlky nad a pod priemernou návratnosťou. Týmto spôsobom môže mať analytik primeranú mieru istoty, pokiaľ ide o zmenu hodnoty portfólia počas daného časového obdobia simuláciou týchto extrémov.
Zvažované scenáre sa môžu týkať jednej premennej, ako je relatívny úspech alebo zlyhanie uvedenia nového produktu na trh, alebo kombinácia faktorov, ako sú výsledky uvedenia produktu na trh spojené s možnými zmenami v činnosti konkurenčných podnikov. Cieľom je analyzovať výsledky extrémnejších výsledkov a určiť investičnú stratégiu.
Analýza scenárov v oblasti osobných a podnikových financií
Rovnaký proces používaný na preskúmanie potenciálnych investičných scenárov sa môže uplatniť na rôzne iné finančné situácie s cieľom preskúmať zmeny hodnoty na základe teoretických scenárov. Na strane spotrebiteľa môže osoba použiť analýzu scenárov na preskúmanie rôznych finančných výsledkov nákupu položky na úver, na rozdiel od šetrenia finančných prostriedkov na nákup v hotovosti. Okrem toho sa človek môže pozrieť na rôzne finančné zmeny, ktoré sa môžu vyskytnúť pri rozhodovaní, či prijať novú pracovnú ponuku.
Podniky môžu použiť analýzu scenárov na analýzu potenciálnych finančných výsledkov určitých rozhodnutí, napríklad na výber jedného z dvoch zariadení alebo skladov, z ktorých by spoločnosť mohla fungovať. To by mohlo zahŕňať úvahy, ako je rozdiel v nájomnom, poplatky za služby a poistenie, alebo akýkoľvek prospech, ktorý môže existovať na jednom mieste, ale nie na druhom.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.