Medvede ustúpili v očakávaní výnosovej sezóny

Včerajší silný predaj akcií nenašiel žiadne nadväzné opatrenia, keďže sa zdá, že medvedí inštitucionálni predajcovia prerušili svoju činnosť. Či už z dôvodu mierne pozitívnych správ z mlynu o obchodných hovoroch alebo z dôvodu zverejnenia zajtrajších minút Fedu, nikto z tých v pretrvávajúcom predajnom tábore zatiaľ nenašiel potrebu hrať svoju ruku. Pravdepodobne by hlavné trhové indexy mohli vykazovať obchodovanie s obmedzeným dosahom až do začiatku sezóny príjmov, ktorá sa oficiálne začne budúci týždeň.

Ak je graf JPMorgan Chase & Co. (JPM) náznakom toho, čo by sa mohlo diať v hlavách investorov, zdá sa, že akcie, ktoré držali trhaný rastúci trend do roku 2019, sú v dobrom stave postavenie investorov na zváženie. Cena zostáva nad trendovou čiarou (uvedená v grafe nižšie), je však pre investorov stále dosť blízko na to, aby zvážila, že cena akcie by mohla byť porovnateľná s podobnými aktívami. Keď bude táto spoločnosť odštartovať ziskovú sezónu, bude sa jej detskej štvrťročnej správe venovať veľká pozornosť. Mohlo by to nastaviť tón pre investorov v priebehu nasledujúcich dvoch týždňov. Ak sú správy dobré, môžu investori zostať optimistickí aj v nasledujúcich mesiacoch.

Pravidlá prvého investovania do bezpečnosti v Q2 a Q3

Ak meriate od začiatku roka 2019 do súčasnosti, zdá sa, že zásoby mali pomerne dobrý rok, pričom v tomto roku stúpajú okolo 20%. Väčšina z týchto ziskov sa však pripisuje rýchlemu nárastu, ktorý nasledoval po násilnom výpredaji v roku 2018. Ak porovnáte ceny aktív počnúc druhým štvrťrokom 2019 až doteraz, uvidíte iný príbeh. (Pozri tabuľku nižšie.)

S&P 500 (SPY) sotva držala krok s hotovosťou (DXY); medzitým ceny zlata (GLD) a ceny 20-ročných štátnych dlhopisov (TLT) od tej doby dosiahli vrcholný nárast o 16%. Ceny ropy výrazne poklesli napriek faktorom, ktoré mohli v posledných týždňoch obmedzovať dodávky. Zdá sa, že toto všetko naznačuje, že investori hľadali bezpečnejšie investície a zdá sa, že ich zostanú, skôr ako čokoľvek iné.

Čítaj viac:

Tu je návod, ako hrať ETFs regionálneho bankovníctva s obmedzeným dosahom

Prečo kedysi vysoko lietajúce FAANGy, ktoré ťahajú dole trh, sú „červenou vlajkou“

5 dôvodov, prečo by sa energetické zásoby mohli prudko zvýšiť

Warren Buffett sa teraz môže oplatiť pozrieť

Akcie spoločnosti Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) za posledný rok nedosiahli dobrú výkonnosť, keď S&P 500 nedosiahli výkonnosť občas až o 15%. Hodnota tohto slávneho fondu, ktorý vedie najslávnejší investor na svete, však za posledných 20 rokov mala veľa príležitostí, keď sa jeho relatívna slabosť voči S&P 500 stala signálom možného zvrátenia trendu.

Nasledujúca tabuľka zobrazuje týždenný graf Berkshire Hathaway vydelený cenou SPY. Na tento cenový trh sa vzťahuje štúdia Keltnerovho kanála. Toto zobrazenie načrtáva, ako cena akcií Berkshire Hathaway za posledných 20 rokov prenikla spodným pásmom Keltnerského kanála (žltá čiara), a potom následne prešla späť nad 20-týždňový jednoduchý kĺzavý priemer (zelená čiara), ktorý má v porovnaní s fondom S&P 500 viedlo fondu Berkshire Hathaway k lepšej výkonnosti najmenej 10%.

V posledných 16 takýchto udalostiach bol zisk sprevádzaný menším čerpaním ako 10% v priebehu roka. Tri prípady, keď sa tak nestalo, sú na mape označené červenou šípkou. Fond v súčasnosti vykazuje rovnaké nastavenie. Bude zaujímavé pozorovať, ktorá dynamika sa tentokrát odohráva.

Spodný riadok

Americké akciové indexy prestali s predajom. Nervózni investori sa mohli rozhodnúť sedieť na svojich rukách, až kým zajtra (Fed minúty), štvrtok (obchodné rokovania) alebo budúci týždeň (zisková sezóna) neprídu väčšie spravodajské udalosti. Zdá sa, že investori majú záujem o bezpečnejšie investície za posledných šesť mesiacov. Akcie spoločnosti Berkshire Hathaway nedosiahli dostatočnú výkonnosť, ale môžu byť pripravené na zvrátenie šťastia.

Vychutnajte si tento článok “> prihlásenie sa na odber bulletinu Chart Advisor.