Pravidlo prvého bezpečia
Pravidlo prvého stupňa bezpečnosti je zásada modernej teórie portfólia (MPT), ktorá sa domnieva, že riziko je neoddeliteľnou súčasťou dosahovania vyššej úrovne odmien. V tejto súvislosti znamená bezpečnosť predovšetkým minimalizáciu pravdepodobnosti negatívnych výnosov. Pravidlo navrhuje vzorce, ktoré môžu investori použiť na zostavenie portfólií, ktoré maximalizujú svoje očakávané výnosy na základe danej úrovne trhového rizika.
Rozdelenie pravidla prvého bezpečia
Pravidlo first-safety zahrnuje vytvorenie minimálneho prijateľného návratu alebo prahového návratu. Stanovením prahovej návratnosti je cieľom investora znížiť riziko nedosiahnutia návratnosti investície. Pravidlo prvého stupňa bezpečnosti, ktoré sa tiež nazýva Royovo prvé kritérium bezpečnosti (SFRatio), je kvantitatívna investícia do riadenia rizika.
Zostavenie portfólia prvého stupňa bezpečnosti
Základný vzorec na výpočet pravidla prvej bezpečnosti je (očakávaný výnos pre portfólio mínus prahový výnos pre portfólio) vydelený štandardnou odchýlkou pre portfólio . Použitím tohto vzorca spolu s rôznymi scenármi portfólia - to znamená, s použitím rôznych investícií alebo rôznych váh tried tried aktív - môže investor porovnávať výber portfólia na základe pravdepodobnosti, že ich výnosy nedosiahnu minimálnu hranicu. V tomto prípade by najlepším portfóliom bolo portfólio, ktoré minimalizuje šance, že návratnosť portfólia klesne pod prahovú hodnotu.
Pravidlo prvého stupňa bezpečnosti je však viac ako len vzorec, ktorý je predovšetkým druhom filozofie alebo spôsobu, ako dosiahnuť pokoj. Keď investor stanoví pre portfólio minimálny akceptovateľný výnos, môže si odpočinúť s vedomím, že riziko nedosiahnutia jej cieľa je oveľa nižšie. Inými slovami, investor najskôr urobí portfólio „bezpečným“, potom sa akýkoľvek výnos, ktorý presahuje minimálnu hranicu návratnosti, ktorú realizuje, považuje za extra.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.