Robo-Advisors 2019: Stále čaká na revolúciu

Ukazuje sa, že automatizované portfóliové poradenstvo nie je oblasť snov. „Ak ho postavíte, prídu, “ zatiaľ nebol vypracovaný robotický poradenský priemysel.

Len pred niekoľkými rokmi sa prognostické spoločnosti pozerali na svoje krištáľové gule a predpovedali, že investori vylejú svoje peniaze na robotických poradcov. V roku 2016 KPMG predpokladal, že spravované aktíva budú v roku 2019 1, 5 bilióna dolárov a 2, 2 bilióny dolárov v roku 2020. Juniper Research očakáva, že aktíva v správe na celom svete dosiahnu v roku 2022 4, 1 bilióna dolárov. Zdá sa však, že to nie je zďaleka to, čo sa deje, a zdá sa, že tieto prognózy stali sa obeťami prvého zákona o predpovedaní: Dajte im číslo alebo im dajte dátum, nikdy však oboje.

2, 2 bilióna dolárov

Predpokladaná veľkosť trhu robotických poradcov do roku 2020, ale spravované aktíva sú od septembra 2019 oveľa nižšie.

Podľa rôznych analytikov je od mája 2019 na svete spravovaných robo poradcami podstatne menej ako 1 bilión dolárov a podľa niektorých optimistických predpovedí sa do roku 2022 nedosiahne známka 2, 2 bilióna dolárov. Backend Benchmarking hovorí, že 440 miliárd dolárov spravujú robo-poradenské služby od polovice roku 2019, zatiaľ čo skupina Aite tvrdí, že je v rozsahu 350 miliárd dolárov. Na jeseň minulého roku výskumná skupina Autonomous NEXT odhadovala, že trh zahŕňal aktíva v hodnote 660 miliárd dolárov. Aby sa tieto čísla udržali v perspektíve, odhaduje sa, že investičné aktíva sa odhadujú na 22 biliónov dolárov - s viac ako 9 biliónmi dolárov neinvestovaných na hotovostných účtoch.

Priznané včasné predpovede celosvetového zavádzania robotických poradenských služieb boli mimoriadne optimistické. Prečo však viac dlhodobých investorov nepresúva svoje aktíva do automatizovaného investovania? A prečo stále stojí toľko peňazí na vedľajšej koľaji?

To však neznamená, že pasívne investovanie nie je populárnou činnosťou. Investori prijali fondy obchodované na burze (ETF) ako spôsob účasti na raste trhu. Do týchto nástrojov sa od 13. septembra 2019 investuje viac ako 4 bilióny dolárov, z 2, 1 biliónov dolárov na konci roka 2015. Aktíva pod vedením robotických poradcov nenasledovali rovnaký rastový model, aj keď väčšina portfólií generovaných robotmi je vytvorená z ETF.

Ako sme sa dostali tu

Odvetvie robotoví poradcovia vyrástli z kolapsu trhu v rokoch 2008 - 2009, keď drobní investori vytiahli svoje peniaze z akcií a posadili sa na svoje peniaze. K tomuto úniku z trhu došlo kvôli strachu z ďalších strát a pocitu, že zásoby jednoducho neboli bezpečné. Bohužiaľ úrokové sadzby klesli takmer na nulu, takže tradične bezpečnejšie finančné priestory nepomáhali jednotlivým investorom rozvíjať svoje bohatstvo. Spoločnosti Wealthfront a Betterment vstúpili do tejto medzery a povzbudili investorov, aby sa vydali na stabilnú cestu, pomocou algoritmov na investovanie do portfólií navrhnutých na diverzifikáciu naprieč triedami aktív a trhovými sektormi.

Jedným z faktorov, o ktorých si myslím, že drží potenciálnych investorov skôr v hotovosti ako na trhoch, je čistý hrôza. Počas prudkého nárastu trhu sa obávajú, že vyberú nesprávne investície a prídu o to, čo získajú všetci ostatní - alebo čo je horšie, vyberú porazeného. Počas poklesu si stočia hotovosť a skryjú ju pod matrac. Investori ustúpili na konci roku 2018, pretože sa obávali, že to bude opäť rok 2008.

Prečítajte si naše ceny a recenzie Robo-Advisor Awards

Investopedia 2019 Robo-Advisor Awards

Pre tých, ktorí nie sú úplne pripravení hovoriť s poradcom osobne, môže digitálny zážitok uľahčiť začatie práce. Jednou z najlepších vecí, ktorú robo-poradcovia môžu urobiť pre svojich potenciálnych nových klientov, je poskytnúť skúsenosť, ktorá vytvorí dôveru a posilnenie postavenia. Robotickí poradcovia, ktorí zameriavajú svoje služby na mladých a nových investorov, posúvajú svoje digitálne platformy povzbudením a predpoveďami toho, koľko bohatstva môžu nazhromaždiť.

Vzhľadom na nedávnu volatilitu trhu, napríklad augustový útes priemyselného priemeru Dow Jones, by investori mohli byť opatrní a očakávať ďalšiu recesiu. Medvedie trhy ponúkajú príležitosti, a to nielen pre silné srdce. Brian Barnes, spoluzakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti M1 Finance, povedal: „Sme presvedčení, že trh s medveďmi skutočne urýchli prijatie novších a lacnejších ponúk na správu investícií.“ Hovorí, že vysoké poplatky sa pri raste portfólia necítia tak akútne, ale platiť 1-2% za stratu peňazí ako každý iný je ťažké znášať.

Kam odtiaľto ideme “>

Čo potrebuje toto odvetvie, aby prilákalo viac veriacich - a viac majetku? Skupina Boston Consulting Group uverejnila v júni 2019 vo svojej sérii Global Wealth správu s názvom „Reigniting Radical Growth“ (Reignovanie radikálneho rastu), v ktorej uviedla niekoľko odporúčaní pre správcov majetku. „Inteligentný spôsob, ako môžu správcovia majetku zachytiť rast spravovaných aktív a výnosov, je vytvorenie konkrétnych stratégií prispôsobených kľúčovým segmentom a trhom, “ odporúča sa v správe. BCG verí, že správcovia majetku môžu rásť zameraním sa na bohatých investorov, ktorí nie sú dostatočne krytí - na tých, ktorí investujú 250 000 až 1 milión dolárov. Odporúčajú kombináciu digitálneho a ľudského zapojenia, aby ponúkli osobný a splavný zážitok z nakupovania na jednom mieste. „Víťazi urýchlia inováciu produktov a vyvinú ponuky, ktoré sa zameriavajú na konkrétne potreby a preferencie bohatých čiastkových sekcií, “ ponúkajú.

Mnohí robo-poradcovia, ktorých sme sa zúčastnili prieskumu, ponúkajú nástroje pre tento trh s nedostatkom služieb a pre tých, ktorí majú investovať menej ako 250 000 dolárov. Veľkí hráči v online brokerskom priemysle, vrátane Charlesa Schwaba, Fidelityho a TD Ameritrade, zamerali svoje marketingové úsilie na to, čomu hovoria „masový blahobyt“, s investíciami do 100 000 dolárov alebo viac. Wealthfront and Betterment, prvé roboty s čistou hrou, teraz ponúkajú bankové služby spolu so svojimi radami, čo klientom poskytuje priestor na získanie vyššieho úroku z ich neinvestovanej hotovosti.

Pridávanie ľudského poradenstva k predtým všetkým digitálnym ponukám je akcelerujúcim trendom, rovnako ako spoplatňovanie založené na predplatnom, a nie účtovanie poplatkov na základe spravovaných aktív. Počiatočná služba poradcu spoločnosti Charles Schwab, Inteligentné portfóliá, je digitálna aj bezplatná. Začiatkom tohto roka predstavila spoločnosť Intelligent Portfolios Premium, ktoré zvyšuje neobmedzený prístup k finančnému plánovači za mesačné predplatné 30 dolárov. Noví klienti musia mať zostatok najmenej 25 000 dolárov a počiatočný plánovací poplatok 300 USD. Spoločnosť Fidelity sa pripojí k tomuto trendu a do konca roku 2019 začne s poskytovaním prémiového poradenského servisu Fidelity Personalized Planning & Advice.

Služby na vysokej úrovni, ktoré zahŕňajú osobné poradenstvo, ponúka množstvo spoločností, ktoré sme preskúmali, vrátane spoločností Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge a TD Ameritrade. Je to súčasť balíka, keď sa zaregistrujete v službách Personal Capital a Vanguard Personal Advisor Services, ale obe vyžadujú oveľa vyššie minimá ako ostatné recenzované.

V opačnom smere spoločnosť Ally Invest práve uviedla na trh novú skupinu spravovaných portfólií, ktoré obsahujú „hotovostnú rezervu“ vo výške 30%, ktorá nebude zahŕňať poplatky za správu. Hotovosť v týchto portfóliách prinesie úrok 1, 9%. Zámerom tohto spustenia bolo znížiť úzkosť a náklady pre nových investorov. Spoločnosť Vanguard potichu začala testovať verziu svojho robota-poradcu určenú iba pre digitálne technológie, ktorú očakávame, že bude zavedená začiatkom roku 2020, s oveľa nižšími minimami (3 000 $ namiesto 50 000 USD) a nižšími poplatkami za správu (0, 15%).

64%

Z bohatých milénií označte „sporenie na dôchodok“ ako hlavný dôvod, ktorý investujú na základe výsledkov prieskumu o bohatých miléniách.

Návrat späť na trať

Ako môže priemysel robotov poradcov dostať svoje aktíva späť pod pôvodnú plánovanú dráhu? Mohli by urobiť viac pre to, aby podporovali zapojenie do trhov, vedené informovaným asistentom, či už digitálnym alebo ľudským. Štúdia University of British Columbia, uverejnená v júli 2019, ukázala, že naivní investori majú tendenciu vyberať si aktíva, ktoré majú podobné výnosy, čím sa vytvára portfólio, ktoré je v skutočnosti kvôli rizikovej diverzifikácii rizikovejšie. Portfóliá postavené pomocou modernej teórie portfólia pomáhajú znižovať celkové riziko, takže koncept využívania robo-poradcu by mal byť pre investorov príťažlivejší.

Skupina Aite v správe citovanej Charlesom Schwabom tvrdí, že na základe prieskumu, ktorý vykonali v polovici roku 2018, sa očakáva, že počet Američanov využívajúcich služby robotického poradenstva sa zvýši z odhadovaných 2 miliónov v roku 2018 na 17 miliónov do roku 2025. 58 percent opýtaných tvrdí, že do roku 2025 využijú nejakú formu robo poradenstva, a respondenti tvrdia, že je viac pravdepodobné, že robo poradenstvo využijú ako rad ďalších technológií v titulkoch, medzi ktoré patrí dnes umelá inteligencia, virtuálna realita, blockchain a kryptomena. Hlavnou výhodou použitia robo poradcu je podľa prieskumov vylúčenie emócií z investovania. Z ich prieskumu vyplynulo aj zistenie, že takmer tri štvrtiny tých, ktorí si myslia, že môžu využiť robo-poradcu, tiež chcú prístup k ľudskému finančnému poradcovi.

Existujú, samozrejme, hovorcovia, ktorí neveria, že robotické poradenské služby prinášajú pridanú hodnotu. Tom Sosnoff o chutných podnikoch a chutných prácach nazýva robosom „väzením za svoje peniaze“. Verí, že učenie sa obchodu vytvára myslenie, ktoré vedie k rozhodovaniu vo všetkých oblastiach života človeka, a že len parkovanie peňazí pri pasívnom investovaní je hrozné. nápad .

Robo poradcovia by mohli robiť viac pre to, aby dostali peniaze do vedľajšej koše do hry. Služby digitálnej televízie s nízkym minimálnym zostatkom by sa mohli predávať študentom stredných škôl ako spôsob, ako zvýšiť záujem o investície. Spôsob, ako prejsť od pasívneho prijatia rady robotov k aktívnejšiemu obchodnému zmýšľaniu, by mohol poskytnúť investorom nové tréningové kolesá. Existujú príležitosti ponúknuť digitálne poradenstvo dôchodcom, ktorí rozdeľujú svoje peniaze zo 401 (k) s. A ponúknutie flexibilnejšieho spôsobu využívania ľudskej pomoci alebo jeho úplného vylúčenia v závislosti od preferencie klienta by mohlo prilákať viac potenciálnych investorov na trhy.