Opatrenia rizika
Merania rizika sú štatistické ukazovatele, ktoré sú historickými prediktormi investičného rizika a volatility, a sú tiež hlavnými súčasťami modernej teórie portfólia (MPT). MPT je štandardná finančná a akademická metodika na hodnotenie výkonnosti akcie alebo akciového fondu v porovnaní s referenčným indexom.
Členenie rizikových opatrení
Existuje päť hlavných opatrení na meranie rizika a každé opatrenie poskytuje jedinečný spôsob, ako posúdiť riziko, ktoré predstavuje investícia, ktorá sa zvažuje. Päť meraní zahŕňa alfa, beta, R na druhú, smerodajnú odchýlku a Sharpeov pomer. Merania rizika sa môžu použiť jednotlivo alebo spolu na vykonanie posúdenia rizika. Pri porovnávaní dvoch potenciálnych investícií je múdre porovnávať ako pri určovaní, ktorá investícia predstavuje najrizikovejšie riziko.
alpha
Alfa meria riziko vo vzťahu k trhu alebo vybranému referenčnému indexu. Napríklad, ak sa S&P 500 považuje za referenčnú hodnotu pre konkrétny fond, aktivita fondu sa porovná s činnosťou vybraného indexu. Ak fond prekročí referenčnú hodnotu, hovorí sa, že má pozitívny výsledok. Ak fond nedosiahne výkonnosť referenčnej hodnoty, považuje sa za negatívny alfa.
beta
Beta meria volatilitu alebo systémové riziko fondu v porovnaní s trhom alebo vybraným referenčným indexom. Jedna beta znamená, že sa fond bude pohybovať v spojení s referenčným ukazovateľom. Bety pod jednou sa považujú za menej volatilné ako referenčná hodnota, zatiaľ čo tie nad jednou sa považujú za volatilnejšie ako referenčná hodnota.
R-kvadrát
R-Squared meria percento pohybu investície, ktoré možno pripísať pohybom v referenčnom indexe. Hodnota na druhej strane predstavuje koreláciu medzi skúmanou investíciou a jej pridruženou referenčnou hodnotou. Napríklad hodnota R na druhú mocninu 95 by sa mala považovať za vysokú koreláciu, zatiaľ čo hodnota R na druhú mocninu 50 sa môže považovať za nízku. Americký štátny pokladničný účet slúži ako referenčný bod pre cenné papiere s pevným výnosom, zatiaľ čo index S&P 500 slúži ako referenčný bod pre akcie.
Štandardná odchýlka
Štandardná odchýlka je metóda merania rozptylu údajov vzhľadom na priemernú hodnotu súboru údajov a poskytuje meranie týkajúce sa volatility investície. Pokiaľ ide o investície, štandardná odchýlka meria, koľko sa návratnosť investícií líši od očakávanej normálnej alebo priemernej návratnosti.
Sharpe Ratio
Sharpe ratio meria výkonnosť upravenú o súvisiace riziká. Deje sa tak odstránením miery návratnosti bezrizikovej investície, ako je napríklad americký štátny dlhopis, z priemernej návratnosti. Toto je potom vydelené štandardnou odchýlkou pridruženej investície a slúži ako indikátor toho, či je návratnosť investície spôsobená rozumným investovaním alebo predpokladom nadmerného rizika.
Príklad opatrení na meranie rizika
Väčšina podielových fondov vypočíta rizikové opatrenia pre investorov. Konzervatívny fond, T. Rowe Price Capital Apprecation Fund, ponúka investorom beta 0, 62 k 31. marcu 2018, čo znamená, že je výrazne menej volatilný ako referenčný index S&P 500. Jeho R-druhá mocnina je 0, 90, čo naznačuje úzku koreláciu s referenčnou hodnotou. Fond uvádza štandardnú odchýlku 6, 60. To znamená, že investori môžu očakávať, že sa výnosy fondu budú pohybovať v rozmedzí 6, 6% od priemernej návratnosti 11, 29%.
Porovnajte tento fond s veľkým kapitálom s vysokorizikovým fondom s nízkym kapitálom, HSBC Small-Capital Equity Fund. Jeho miery rizika naznačujú vysokú volatilitu, s beta 1, 17, R na druhú stranu 85, 56, Sharpeov pomer 0, 65 a štandardnú odchýlku 19, 88%.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.