Vzostup ETF postaveného na počítači

Zmeny v globálnom systéme klasifikácie priemyslu (GICS) podnecujú investorov na celom svete, aby prehodnotili, ako investujú. V procese zmien GICS sa zásoby zo sektorov, ako sú napríklad spotrebiteľské rozhodnutia, technológie a telekomunikácie, spájajú do nového sektora komunikačných služieb. Pre každodenného investora sa ešte viac skomplikovalo určovanie toho, ako alokovať aktíva, pretože nový súbor otázok sa spája s existujúcim zoznamom výskumných bodov, ktoré je potrebné zvážiť pred investovaním do spoločnosti: operácie, klientela, produkty, výnosy a zisky atď. (Pozri tiež: Ako bude trh s technickými zásobami triasť .)

GICS je štandardizovaný klasifikačný systém pre akcie vyvinutý spoločne spoločnosťami Morgan Stanley Capital International (MSCI) a Standard & Poor's. Metodiku GICS používajú indexy MSCI, ktoré zahŕňajú domáce a medzinárodné akcie, ako aj veľkú časť profesionálnej komunity pre správu investícií.

Reklasifikácia alebo nie, GICS poskytuje užitočnú kategorizáciu a pre niektorých investorov aj obmedzujúci prístup. Každá spoločnosť je zaradená do jednej klasifikácie, hoci mnoho operácií v reálnom živote by sa mohlo rozdeliť medzi viacero sektorov a oblastí. Niektorí investori a firmy už vynaložili úsilie na preklasifikovanie spoločností podľa zložitejšieho rámca (ktorý by sa povedal podľa skutočnejších údajov), aby sa umožnilo lepšie riadenie rizík a klasifikácia skupín na obchodovanie. Správa Barronovej správy teraz naznačuje, že fondy obchodované na burze (ETF) môžu zaujať rovnaký prístup, a to všetko s pomocou riadenia pomocou počítača.

ETF s rozvinutým sektorom iShares

Spoločnosť Barron cituje novú súpravu ETF od spoločnosti BlackRock, Inc. (BLK), ETF spoločnosti iShares Evolved Sector. Tieto fondy, ktoré boli uvedené na trh začiatkom tohto roka, využívajú technológiu spracovania prirodzeného jazyka s cieľom analyzovať obchodné modely spoločnosti a verejné záznamy. Program potom vykoná výpočet obchodnej distribúcie danej spoločnosti a priraďuje spoločnosť k relevantným sektorom vrátane viacerých klasifikácií, ak to program považuje za vhodné.

Amazon.com, Inc. (AMZN), jedna z najrozmanitejších a najrýchlejšie sa rozvíjajúcich spoločností v súčasnosti, je dobrým príkladom fungovania nového počítačového systému BlackRock. Amazon stále realizuje veľkú časť svojich predajov prostredníctvom svojej platformy elektronického obchodu, ale má tiež aktivity v mnohých ďalších oblastiach vrátane cloud computingu. GICS napriek tomu klasifikuje Amazon ako diskrečný pre spotrebiteľa.

V technologickej spoločnosti iShares Evolved USA Technology ETF (IETC) a iShares Evolved US Discretionary Spending ETF (IEDI), dvoch nových súboroch fondov BlackRock, v ktorých sa objavuje Amazon, je táto spoločnosť zastúpená ako technologická spoločnosť a ako spotrebiteľská diskrečná., (Ďalšie informácie nájdete v téme: BlackRock na spustenie ETF s podporou robotov .)

Počítače na identifikáciu trendov

GICS sa zameriava na minulý predaj a zisk, čo znamená, že je reflexívne. Je tiež možné použiť algoritmy na predpovedanie klasifikácií sektorov. Analýzou žiadostí o reguláciu z hľadiska príznakov budúcich trendov sa ETF vyvíjajúcich sa sektorov snaží zúročiť vznikajúce oblasti vplyvu. Vedúci systematických aktívnych akcií v BlackRock Jeff Shen povedal Barronovi, že „chytíme predpoklad, ktorý sa stáva vznikajúcim tokom príjmov pre celkovú spoločnosť, keď je dosť významný“, čím investorom v týchto ETF umožňuje „držať krok s vývojom“ „na trhu, ktorý sa neustále mení.

Pokiaľ ide o investora ETF, nič sa nezmenilo, keď sa fond spolieha na počítače pri analýze obchodných modelov a výkazov ziskov. Zmena môže byť v skutočnosti výrazne vyššia na strane riadenia, pretože počítače majú väčší podiel zodpovednosti, pokiaľ ide o analýzu materiálov a prípravu údajov alebo dokonca rozhodovanie o klasifikácii odvetví a opätovnom vyvážení poľnohospodárskych podnikov.

Aj keď systém BlackRock má výhody, niektorí investori sa môžu pravdepodobne spoľahnúť na tradičné klasifikácie GICS. Shen pripúšťa, že „niektoré z vecí“ zahrnutých v algoritmoch „je matematika s vysokou záťažou, “ dodáva, že „uvedenie ľudí na kus papiera nemusí byť pre ľudí nevyhnutne stráviteľné“. Okrem toho môžu byť investori, ktorí majú záujem o transparentnosť, prekvapení tým, že sa vo fonde, ktorý tvrdí, že sa zameriava na technologické spoločnosti, objavia zásoby voľného uváženia spotrebiteľa. Justin Sibears, generálny riaditeľ spoločnosti Newfound Research, navrhuje, že „ak zavolám, že chcem nadváhať technológiu, pravdepodobne chcem vedieť, z ktorej technológie pozostáva.“

Počítačom riadené ETF však nie sú úplne nové, ani čoskoro zmiznú. (Ďalšie informácie nájdete v časti: Jim Rogers uvádza na trh AI-Driven ETF .)