Morálne nebezpečenstvo vs. nepriaznivý výber: Aký je rozdiel?

Morálne nebezpečenstvo a nepriaznivý výber sú dva pojmy používané v ekonómii, manažmente rizík a poistení na opis situácií, keď je jedna strana v nevýhode.

Morálne nebezpečenstvo nastáva, keď existujú asymetrické informácie medzi dvoma stranami a zmena v správaní jednej strany po uzavretí obchodu. Nepriaznivý výber nastane, keď pred obchodom medzi kupujúcim a predávajúcim chýba dostatok symetrických informácií.

Asymetrické informácie, tiež nazývané zlyhanie informácií, sa vyskytujú, keď jedna strana transakcie má väčšie materiálne znalosti ako druhá strana. Obvykle je informovanejšou stranou predajca. Symetrické informácie sú, keď obidve strany majú rovnaké vedomosti.

Nepriaznivý výber

Morálny hazard

Morálne nebezpečenstvo nastane, keď strana, ktorá sa dohodla na transakcii, poskytne zavádzajúce informácie alebo zmení svoje správanie, pretože sa domnieva, že nebude musieť čeliť žiadnym dôsledkom pre svoje konanie.

Morálne nebezpečenstvo je riziko, že jedna zo strán neuzavrela zmluvu v dobrej viere alebo poskytla nepravdivé údaje o svojich aktívach, pasívach alebo úverovej spôsobilosti.

Morálne nebezpečenstvo môže okrem toho znamenať aj to, že strana má motiváciu podstúpiť nezvyčajné riziká v zúfalej snahe získať zisk pred uzavretím zmluvy.

Nepriaznivý výber

Nepriaznivý výber opisuje situáciu, keď jedna strana dohody má presnejšie a odlišné informácie ako druhá strana. Strana s menším počtom informácií je pre stranu, ktorá má viac informácií, v nevýhode. Táto asymetria spôsobuje nedostatočnú efektívnosť ceny a množstva tovaru a služieb. Väčšina informácií v trhovej ekonomike sa prenáša prostredníctvom cien, čo znamená, že nepriaznivý výber má tendenciu vyplývať z neefektívnych cenových signálov.

Príklad morálneho hazardu

Ako príklad morálneho hazardu uvážte dôsledky nákupu poistenia. Predpokladajme, že majiteľ domu nemá poistenie majiteľa alebo povodňové poistenie a žije v povodňovej zóne. Majiteľ domu je veľmi opatrný a prihlásil sa k systému domácej bezpečnosti, ktorý pomáha predchádzať vlámaniu. V prípade búrok sa pripravuje na povodne vyčistením odtokov a premiestnením nábytku, aby sa predišlo poškodeniu.

Majiteľ domu je však unavený z toho, že sa vždy musí starať o prípadné vlámania a prípravu na povodne, takže si kúpi dom a povodňové poistenie. Po tom, čo je jeho dom poistený, jeho správanie sa zmení a je menej pozorný, necháva dvere odomknuté, ruší predplatné systému domácej bezpečnosti a nepripravuje sa na povodne. V tomto prípade je poisťovňa vystavená rizikám povodní a vlámania a ich dôsledkom a vzniká problém morálneho hazardu.

Príklad nepriaznivého výberu

Poistné životného poistenia môže byť spôsobom, ako sa pozrieť na príklad nepriaznivého výberu. Predpokladajme, že v populácii sú dve skupiny ľudí, ktorí fajčia a nefajčia, a tí, ktorí nefajčia a necvičia. Je všeobecne známe, že tí, ktorí fajčia a necvičia, majú kratšiu priemernú dĺžku života ako tí, ktorí nefajčia a necvičia. Predpokladajme, že existujú dvaja jednotlivci, ktorí sa snažia kúpiť životné poistenie, jeden, ktorý fajčí a necvičí, a ten, kto nefajčí a cvičí denne. Poisťovňa však bez ďalších informácií nedokáže rozlíšiť osobu, ktorá fajčí a nevykonáva, a druhú osobu.

Poisťovňa žiada jednotlivcov, aby vyplnili dotazníky na ich rozlíšenie. Jednotlivec, ktorý fajčí a nevykonáva, však vie, že pravdivé zodpovedanie znamená vyššie poistné, takže klamie a hovorí, že nefajčí a cvičí denne. To vedie k nepriaznivému výberu, keď je životná poisťovňa v nevýhode a potom platí rovnaké poistné obom jednotlivcom. Poistenie je však pre nefajčiara, ktorý nevykonáva fajčenie, cennejšie ako pre nefajčiara, ktorý vykonáva fajčenie, pretože jedna strana musí získať viac. Nefajčiarsky fajčiar potrebuje viac zdravotného poistenia a výhody z nižšieho poistného.

Kľúčové jedlá

• Morálne nebezpečenstvo aj nepriaznivý výber sú pojmy používané v ekonómii, manažmente rizík a poistení na opis situácií, keď je jedna strana v nevýhode pre druhú.
• Morálne nebezpečenstvo je riziko, že jedna strana neuzavrela zmluvu v dobrej viere alebo nezmenila svoje správanie po uzavretí obchodu, pretože sa domnievajú, že nebudú musieť čeliť žiadnym následkom.
• Nepriaznivý výber je, keď predajcovia majú informácie, ktoré kupujúci nemajú, alebo naopak, o nejakom aspekte kvality produktu. Je to tiež tendencia ľudí v nebezpečných zamestnaniach alebo vo vysokorizikovom životnom štýle kupovať životné poistenie.