Reverzná konvertibilná bankovka (RCN)
Reverzibilná konvertibilná zmenka (RCN) je finančný produkt, ktorý zdieľa charakteristiky s dlhopismi aj s akciami. Investícia s kupónom ponúka výplatu pri splatnosti, ktorá závisí od výkonnosti podkladovej akcie. Štruktúra krátkodobých investícií s vysokým výnosom má väčšina RCN s dobou splatnosti tri mesiace až dva roky.
BREAKING DOWN Reverzná konvertibilná nota (RCN)
Reverzné konvertibilné zmenky majú nominálnu hodnotu splatnú ako akcie alebo hotovosť, podľa toho, čo si vyberie emitent, a pevnú kupónovú sadzbu založenú na dlhopisoch. RCN sú často ponúkané ako spôsob, ako môžu investori diverzifikovať svoje portfóliá bez toho, aby si kúpili akcie aj dlhopisy. Krátka doba splatnosti a potenciál pre výnosnosť s vysokým výnosom sú výzvou pre väčšinu investorov, ktorí hľadajú relatívne rýchle odmeny. Investori však musia tolerovať mieru rizika.
Potenciálna odmena môže byť vysoká. RCN majú zvyčajne vysoké provízne poplatky a niektorí správcovia peňazí ich považujú za vysoko rizikové a dokonca toxické aktíva.
Riziká a úvahy reverzibilných konvertibilných bankoviek
Porekadlo „kupujúci si dávajte pozor“ je niečo, čo títo zvažujú pri investovaní do RCN. Ich zložité nastavenie môže byť mätúce pre priemerného investora, ktorý nemusí úplne oceniť súvisiace riziká. Návnada atraktívnych výnosov a rýchla zrelosť môžu investorov rozptýliť a spôsobiť, že prehliadnu dôležité upozornenia a nevýhody RCN.
Ak hodnota akcií viazaných na vaše RCN klesne po príchode dátumu splatnosti, môže byť istina, ktorú dostanete, nižšia ako hodnota zmenky. Investor by mohol skončiť s hromadou akcií v hodnote oveľa menšej, ako sa očakávalo. Aj keď budú akcie predávať rýchlo, strata, možno veľká. Investor, ktorý hľadá rýchle zisky, bude stáť vysoké poplatky.
Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) vydal niekoľko upozornení, ktoré podrobne opisujú riziká spojené s RCN. Aspoň jedno z týchto upozornení bolo vyvolané vykonávacími opatreniami FINRA, vrátane jedného prípadu, keď agentúra prinútila maklérsku spoločnosť zaplatiť pokuty vo výške viac ako 1, 4 milióna dolárov a reštitúciu za „zlyhania dohľadu, ktoré vyústili do predaja nevhodných reverzných konvertibilných peňazí“.
Je potrebné zvážiť aj daňové dôsledky, ktoré môžu byť ako v prípade iných aspektov NRV zložité. Z dôvodu spôsobu, akým sú zriadené reverzné konvertibilné zmenky (RCN), podliehajú osobitnému daňovému zaobchádzaniu. Výnosy, ktoré vidíte z vašich investícií do siete RCN, by mohli podliehať dani z kapitálových výnosov aj dani z príjmu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.