Návratnosť čistých aktív - definícia RONA
Návratnosť čistých aktív (RONA) je miera finančnej výkonnosti vypočítaná ako čistý zisk vydelený súčtom fixných aktív a čistého pracovného kapitálu. Čistý zisk sa tiež nazýva čistý príjem.
Pomer RONA ukazuje, ako dobre spoločnosť a jej manažment rozmiestňujú aktíva ekonomicky hodnotným spôsobom, a vysoký výsledok naznačuje, že manažment tlačí viac výnosov z každého dolára investovaného do aktív. RONA sa tiež používa na hodnotenie výkonnosti spoločnosti v porovnaní s ostatnými vo svojom odvetví.
Vzorec pre návratnosť čistých aktív je
NWC = Krátkodobé aktíva - Krátkodobé pasíva všade: NWC = Čistý pracovný kapitál \ začiatok {zarovnaný} & \ text {NWC} = \ text {obežné prostriedky} - \ text {Krátkodobé záväzky} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {NWC = Čistý pracovný kapitál} \\ \ end {zarovnaný} NWC = Krátkodobé aktíva - Krátkodobé pasíva kdekoľvek: NWC = Čistý pracovný kapitál
Ako vypočítať RONA
Tri zložky RONA sú čistý príjem, fixný majetok a čistý pracovný kapitál. Čistý zisk sa nachádza vo výkaze ziskov a strát a vypočíta sa ako výnos mínus náklady spojené s výrobou alebo predajom produktov spoločnosti, prevádzkové náklady, ako sú mzdy a poplatky za správu, úrokové náklady spojené s dlhom a všetky ostatné náklady.
Investičný majetok je hmotný majetok používaný pri výrobe, ako sú nehnuteľnosti a stroje, a nezahŕňa goodwill alebo iný nehmotný majetok vykázaný v súvahe. Čistý pracovný kapitál sa vypočíta odpočítaním bežných záväzkov spoločnosti od jej obežných aktív. Je dôležité poznamenať, že dlhodobé záväzky nie sú súčasťou prevádzkového kapitálu a pri výpočte prevádzkového kapitálu pre pomer návratnosti čistých aktív sa v menovateli neodpočítavajú.
Analytici občas vykonajú niekoľko úprav vstupov pomerového vzorca, aby vyhladili alebo normalizovali výsledky, najmä pri porovnaní s inými spoločnosťami. Napríklad si uvedomte, že zostatok fixných aktív by mohol byť ovplyvnený určitými typmi zrýchlených odpisov, pričom až 40% hodnoty majetku by bolo možné vylúčiť v prvom roku jeho nasadenia.
Okrem toho by sa akékoľvek významné udalosti, ktoré viedli k veľkej strate alebo nezvyčajnému príjmu, mali upraviť z čistého príjmu, najmä ak ide o jednorazové udalosti. Nehmotný majetok, ako je goodwill, je inou položkou, ktorú analytici niekedy z výpočtu odstránia, pretože je často jednoducho získaný z akvizície, a nie ako majetok kúpený na použitie pri výrobe tovaru, napríklad nového zariadenia.
Čo vám hovorí RONA?
Ukazovateľ rentability čistých aktív (RONA) porovnáva čistý príjem spoločnosti s jej aktívami a pomáha investorom určiť, ako dobre spoločnosť generuje zisk zo svojich aktív. Čím vyšší je zisk firmy v porovnaní s jej aktívami, tým efektívnejšie spoločnosť rozmiestňuje tieto aktíva. RONA je obzvlášť dôležitá metrika pre kapitálovo náročné spoločnosti, ktoré majú ako svoju hlavnú súčasť aktív fixné aktíva.
V kapitálovo náročnom výrobnom sektore sa RONA môže vypočítať aj ako:
Návratnosť čistých aktív = Výnosy z rastlín - CostNet Assets \ text {Návraty z čistých aktív} = \ frac {\ text {Výnosy z rastlín} - \ text {Náklady}} {\ text {Čisté aktíva}} Návratnosť z čistých aktív = Čistá Výnosy z majetku - náklady
Interpretácia návratnosti čistých aktív
Čím vyššia je návratnosť čistých aktív, tým lepšia je ziskovosť spoločnosti. Vyššia RONA znamená, že spoločnosť využíva svoje aktíva a prevádzkový kapitál efektívne a efektívne, hoci žiadny jediný výpočet nehovorí celý príbeh o výkonnosti spoločnosti. Návratnosť čistých aktív je iba jedným z mnohých ukazovateľov používaných na hodnotenie finančného zdravia spoločnosti.
Ak účelom výpočtu je vytvorenie dlhodobejšej perspektívy schopnosti spoločnosti vytvárať hodnotu, do hodnoty čistého príjmu sa môžu pripočítať mimoriadne výdavky. Napríklad, ak by spoločnosť mala čistý príjem 10 miliónov dolárov, ale vynaložila by mimoriadny výdavok 1 milión dolárov, hodnota čistého príjmu by sa mohla upraviť smerom nahor na 11 miliónov dolárov. Táto úprava poskytuje indikáciu návratnosti čistých aktív, ktoré by spoločnosť mohla očakávať v nasledujúcom roku, ak nebude musieť znášať ďalšie mimoriadne výdavky.
Kľúčové jedlá
- RONA porovnáva čistý zisk firmy so svojimi čistými aktívami, aby ukázala, ako dobre tieto aktíva využíva na generovanie zisku.
- Výsledok s vysokým pomerom ukazuje, že správa maximalizuje využívanie aktív spoločnosti.
- Čistý príjem a fixný majetok je možné upraviť o neobvyklé alebo jednorazové položky tak, aby sa dosiahol výsledok normalizovaného pomeru.
Príklad použitia RONA
Predpokladajme, že spoločnosť má príjmy vo výške 1 miliarda dolárov a celkové výdavky vrátane daní vo výške 800 miliónov dolárov, čo jej dáva čistý zisk 200 miliónov dolárov. Spoločnosť má obežné aktíva vo výške 400 miliónov dolárov a krátkodobé záväzky vo výške 200 miliónov dolárov, čo jej dáva čistý pracovný kapitál vo výške 200 miliónov dolárov.
Ďalej, dlhodobý majetok spoločnosti predstavuje 800 miliónov dolárov. Pridaním fixných aktív do čistého prevádzkového kapitálu sa pri výpočte RONA v menovateli získa 1 miliarda dolárov. Rozdelením čistého príjmu vo výške 200 miliónov dolárov na 1 miliardu dolárov sa pre spoločnosť získa návratnosť čistých aktív vo výške 20%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.