Annualized Total Return
Celková ročná návratnosť je geometrická priemerná suma peňazí zarobená investíciou každý rok za dané časové obdobie. Vzorec ročnej návratnosti sa vypočíta ako geometrický priemer, ktorý ukazuje, čo by investor získal za časové obdobie, ak by sa ročná návratnosť zvýšila. Celková ročná návratnosť poskytuje iba prehľad o výkonnosti investície a neposkytuje investorom žiadny náznak jej volatility ani kolísania cien.
01:15Annualized Total Return
Pochopenie Anualized Total Return
Aby sme pochopili ročný celkový výnos, porovnávame hypotetickú výkonnosť dvoch podielových fondov. Nižšie uvádzame anualizovanú mieru návratnosti týchto dvoch fondov počas päťročného obdobia:
Výnosy podielového fondu A: 3%, 7%, 5%, 12% a 1%
Výnosy podielového fondu B: 4%, 6%, 5%, 6% a 6, 7%
Ročná miera návratnosti oboch podielových fondov je 5, 5%, ale podielový fond A je oveľa volatilnejší. Jeho štandardná odchýlka je 4, 2%, zatiaľ čo štandardná odchýlka podielového fondu B je iba 1%. Aj keď sa analyzuje ročný výnos investície, je dôležité preskúmať štatistiku rizika.
Annualized Return Formula a výpočet
Vzorec na výpočet anualizovanej miery návratnosti vyžaduje iba dve premenné: návratnosť za dané časové obdobie a dobu, počas ktorej bola investícia držaná. Vzorec je:
Napríklad vezmite ročnú mieru návratnosti podielového fondu A vyššie. Analytik nahrádza každú z premenných „r“ zodpovedajúcim výnosom a „n“ počtom rokov, v ktorých sa investícia uskutočnila. V tomto prípade päť rokov. Ročný výnos podielového fondu A sa vypočíta ako:
Ročný výnos = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%
Ročný výnos sa nemusí obmedzovať na ročný výnos. Ak má investor kumulatívny výnos za dané obdobie, aj keď je to konkrétny počet dní, môže sa vypočítať anualizovaná hodnota výkonnosti; Vzorec ročného výnosu sa však musí mierne upraviť tak, aby:
Napríklad predpokladajme, že podielový fond bol v držbe investora počas 575 dní a dosiahol kumulatívny výnos 23, 74%. Ročná miera návratnosti by bola:
Ročný výnos = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%
Kľúčové jedlá
- Celková ročná návratnosť je geometrická priemerná suma peňazí zarobená investíciou každý rok za dané časové obdobie.
- Vzorec ročnej návratnosti ukazuje, čo by investor získal za časové obdobie, ak by sa ročná návratnosť zvýšila.
- Výpočet anualizovanej miery návratnosti vyžaduje iba dve premenné: návratnosť za dané obdobie a dobu, počas ktorej bola investícia držaná.
Rozdiel medzi anualizovaným výnosom a priemerným výnosom
Výpočty jednoduchých priemerov fungujú iba vtedy, keď sú čísla navzájom nezávislé. Ročný výnos sa používa, pretože výška investícií stratených alebo získaných v danom roku je závislá od sumy z ostatných posudzovaných rokov z dôvodu zloženia. Napríklad, ak manažér podielového fondu stratí polovicu peňazí svojho klienta, musí dosiahnuť 100% návratnosť, aby sa vyrovnal. Použitie presnejšieho ročného výnosu poskytuje jasnejší obraz pri porovnávaní rôznych podielových fondov alebo návratnosti zásob, ktoré sa obchodovali v rôznych časových obdobiach.
Nahlásenie ročného návratu
Podľa globálnych investičných výkonnostných štandardov (GIPS), súboru štandardizovaných odvetvových princípov, ktoré usmerňujú etiku vykazovania výkonnosti, žiadna investícia, ktorá nemá záznam najmenej 365 dní, nemôže „zvýšiť výkonnosť“ na byť anualizovaný. Ak teda fond funguje iba šesť mesiacov a získal 5%, nie je dovolené povedať, že jeho anualizovaná výkonnosť je približne 10%, pretože to predpovedá budúcu výkonnosť namiesto uvádzania skutočností z minulosti. Inými slovami, výpočet anualizovanej miery návratnosti musí vychádzať z historických čísel.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.