preceniť
Reprice je situácia zahŕňajúca výmenu bezcenných zamestnaneckých akciových opcií za nové opcie, ktoré majú skutočnú hodnotu. Toto je bežná prax pre spoločnosti, aby udržali alebo motivovali vedúcich pracovníkov a ostatných vysoko hodnotených zamestnancov, keď hodnota akcií spoločnosti klesne pod hranicu bodu vyrovnania pôvodného stimulačného programu.
Pochopenie Reprice
Aj keď preceňovanie nie je nič nové, stalo sa bežnou udalosťou po výbuchu internetovej bubliny v roku 2000 a opäť po finančnej kríze v roku 2008, keď akcie utrpeli medvedí trh. Keďže ceny akcií spoločností prudko klesli, opcie na zamestnanecké akcie sa stali pod vodou, čo znamená, že ich štrajkové ceny boli nad súčasnými cenami akcií. Je to podobné ako pri štandardnej možnosti, keď sa peniaze nedostanú (OTM). Preto, aby si vedenie udržalo vedúcich pracovníkov a vysoko hodnotených zamestnancov, spoločnosti v zásade vzali späť bezcenné akciové opcie a vydali nové opcie. Novšie opcie by sa pravdepodobne priblížili k súčasnej cene ceny akcií.
Toto je dôležitá otázka, pretože mnoho vážených zamestnancov súhlasilo so značným znížením platov z predchádzajúcich pracovných miest pri vstupe do nových spoločností. To platí najmä pre začínajúce podniky. Dúfame, že zamestnanec tento rozdiel mnohokrát doplní zvyšovaním ceny akcií spoločnosti.
Daňové a reportingové problémy
Niektoré spoločnosti zmenili svoje motivačné programy, aby namiesto akciových opcií poskytovali obmedzené zásoby. Iní emitovali opcie, ktoré sa okamžite premenili na akcie, aby sa vylúčila neistota v budúcnosti. Cesta, ktorou sa spoločnosť uberá, závisí od daní a výkazníctva, ktoré sú pre ňu jedinečné. Precenenie zvýši náklady na opciu, ktoré musí spoločnosť odpočítať od čistého príjmu.
Nové udelené opcie na akcie musia ako svoju „štrajk“ použiť aj aktuálnu reálnu trhovú hodnotu podkladovej akcie. V prípade súkromných spoločností musí predstavenstvo určiť novú hodnotu kmeňových akcií spoločnosti, ktorá má priamy vplyv na všetkých existujúcich akcionárov.
Podľa pravidiel rady pre finančné účtovné štandardy (FASB), keď spoločnosť zruší existujúcu opciu na akcie a udelí novú možnosť „o šesť mesiacov a deň neskôr“, nejde o technickú zmenu. Preto sa vyhýba variabilnému účtovnému zaobchádzaniu. Za toto obdobie medzi zrušením a novým poskytnutím má zamestnanec iba sľub, že dostane nové možnosti.
Ďalší prístup, nazývaný „obmedzený akciový swap“, spoločnosť ruší podvodné (bezcenné) akciové opcie a nahrádza ich skutočnými obmedzenými zásobami.
Spoločnosť môže nakoniec vydať ďalšie akciové opcie, pričom pôvodné opcie ponechá na svojom mieste. Toto sa nazýva „dotácia na doplnenie“. Toto vystavuje existujúcich akcionárov riziku ďalšieho oslabenia, ak by cena akcií stúpla, čím by sa pôvodné peniaze pod vodou vrátili späť do peňazí.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.