Budovanie portfólia All-ETF

Rast fondov obchodovaných na burze (ETF) bol po ich masovom zavedení začiatkom roku 2000 pozoruhodný a ich počet a popularita sa naďalej zvyšovali. Investičný nástroj sa objavil skvele pre investorov, keďže pre každú triedu aktív na trhu sú teraz k dispozícii nové nízkonákladové príležitosti. Investori sa však teraz musia vysporiadať s preosievaním cez viac ako 5 000 ETF, ktoré sú v súčasnosti k dispozícii na celom svete, a to môže byť pre víkendového investora náročnou úlohou.

Cieľom tohto článku je pomôcť vám pochopiť základy ETF a poskytnúť vám prehľad o tom, ako môžete zostaviť svoje portfólio všetkých ETF.

Kľúčové jedlá

• ETF sú univerzálne cenné papiere, z ktorých každý umožňuje prístup k množstvu akcií alebo iných investícií, napríklad k širokému indexu alebo odvetvovému odvetviu.
• Pretože ETF často predstavujú index triedy aktív alebo podtriedy, môžu sa použiť na vytvorenie efektívnych pasívnych indexovaných portfólií.
• ETF sú tiež relatívne lacné, ponúkajú vyššiu likviditu a transparentnosť ako niektoré podielové fondy a obchodujú po celý deň ako akcie.
• Výber správnej zmesi ETF môže vytvoriť optimálne portfólio pre vaše dlhodobé ciele.

Budovanie portfólia All-ETF

Výhody portfólia ETF

ETF sú koše jednotlivých cenných papierov, podobne ako podielové fondy, ale s dvoma kľúčovými rozdielmi. Po prvé, s ETF sa môže voľne obchodovať ako s akciami, zatiaľ čo transakcie podielových fondov sa nevykonávajú, kým sa trh nezavrie. Po druhé, pomer výdavkov je zvyčajne nižší ako v prípade podielových fondov, pretože veľa ETF sú pasívne riadené vozidlá viazané na podkladový index alebo trhový sektor. Na druhej strane sa podielové fondy spravujú častejšie. Pretože aktívne spravované fondy bežne neporazia výkonnosť indexov, ETF pravdepodobne tvoria lepšiu alternatívu k aktívne spravovaným a nákladovo náročným podielovým fondom.

Hlavným dôvodom pre výber ETF na sklade je okamžitá diverzifikácia. Napríklad zakúpením ETF, ktorý sleduje index finančných služieb, získate vlastníctvo v koši finančných akcií oproti jednej spoločnosti. Ako staré klišé ide, nechcete dať všetky svoje vajcia do jedného košíka. ETF môže chrániť pred volatilitou (do určitej miery), ak klesnú určité zásoby v rámci ETF. Toto odstránenie rizika špecifického pre spoločnosť je najväčším lákadlom pre väčšinu investorov ETF.

Ďalšou výhodou ETF je expozícia, ktorú môžu dať portfóliu alternatívnym triedam aktív, ako sú komodity, meny a nehnuteľnosti.

Výber správnych ETF

Pri určovaní, ktoré ETF sú najvhodnejšie pre vaše portfólio, je treba zvážiť niekoľko faktorov.

Najprv by ste sa mali pozrieť na zloženie ETF. Samotný názov nestačí na to, aby bolo možné rozhodnúť. Napríklad niekoľko ETF tvoria zásoby súvisiace s vodou. Keď sa však analyzujú najvyššie držby každého z nich, je zrejmé, že k odvetviu medzier na trhu zaujali rôzne prístupy. Zatiaľ čo jeden ETF môže pozostávať z vodohospodárskych podnikov, druhý môže mať zásoby infraštruktúry ako najvyššie podniky. Výsledkom rôznych zameraní budú rôzne výnosy.

Aj keď minulá výkonnosť nie vždy naznačuje budúcu výkonnosť, je dôležité porovnať, ako podobné ETF dosahovali. Aj keď väčšina poplatkov za ETF je nízka, líšia sa tiež a mali by sa zohľadniť.

Ďalšie faktory, ktoré treba venovať pozornosť, zahŕňajú množstvo spravovaného majetku. Je to dôležité, pretože ETF s nízkou úrovňou by mohla byť v nebezpečenstve uzavretia - situácii, ktorú by sa investori chceli vyhnúť. Investori by sa mali pozrieť aj na priemerný denný objem a šírenie ponuky / dopytu. Nízky objem alebo široká ponuka / požiadavka na spread často naznačujú nízku likviditu, čo sťaží vstup a výstup akcií.

3 kroky na vytvorenie portfólia ETF

Ak uvažujete o vytvorení portfólia s ETF, tu je niekoľko jednoduchých pokynov:

Krok 1: Určenie správneho pridelenia

Pozrite sa na svoj cieľ pre toto portfólio (napr. Odchod do dôchodku verzus sporenie pre školné pre deti), vaše očakávania týkajúce sa návratnosti a rizika, váš časový horizont (čím dlhšie to je, tým väčšie riziko môžete riskovať), vaše potreby distribúcie (ak Ak máte potrebné príjmy, budete musieť pridať ETF s pevným výnosom a / alebo ETF s vlastným kapitálom, ktoré vyplácajú vyššie dividendy), vašu daňovú a právnu situáciu, svoju osobnú situáciu a to, ako toto portfólio zapadá do vašej celkovej investičnej stratégie, aby sa určilo vaše rozdelenie aktív. Ak viete o investíciách, možno budete schopní to vyriešiť sami. Ak nie, vyhľadajte kompetentného finančného poradcu.

Nakoniec zvážte niektoré údaje o návratnosti trhu. Výskum Eugene Fama a Kenneth French vyústil do vytvorenia trojfaktorového modelu pri hodnotení návratnosti trhu. Podľa trojfaktorového modelu:

• Trhové riziko vysvetľuje časť výnosov z akcií. (Toto naznačuje, že keďže akcie majú väčšie trhové riziko ako dlhopisy, akcie by vo všeobecnosti mali lepšie ako dlhopisy v priebehu času.)
• Hodnota zásob v priebehu času prevyšuje rastové zásoby, pretože sú vo svojej podstate rizikovejšie.
• Akcie s malou kapitalizáciou v priebehu času prekonávajú zásoby s veľkou kapitalizáciou, pretože majú väčšie riziko, že sa nedajú uniesť.

Preto môžu investori s vyššou toleranciou rizika a mali by alokovať významnú časť svojich portfólií na akcie s menšou kapitalizáciou a na hodnoty orientované na hodnotu.

Pamätajte, že viac ako 90% výnosov portfólia je určené skôr rozdelením, ako výberom zabezpečenia a načasovaním. Nesnažte sa čas na trhu. Výskum neustále dokazuje, že načasovanie trhu nie je víťaznou stratégiou.

Keď určíte správne rozdelenie, ste pripravení implementovať svoju stratégiu.

Krok 2: Implementujte svoju stratégiu

Krása ETF spočíva v tom, že si môžete zvoliť ETF pre každý sektor alebo index, v ktorom chcete expozíciu. Analyzujte dostupné prostriedky a určte, ktoré z nich najlepšie splnia vaše alokačné ciele.

Pretože načasovanie je dôležité pri nákupe a predaji ETF a akcií, zadávanie všetkých objednávok za jeden deň nie je rozumná stratégia. V ideálnom prípade by ste sa chceli pozrieť na grafy, pokiaľ ide o úrovne podpory, a vždy sa pokúsiť kúpiť za poklesy. Fázujte svoje nákupy po dobu troch až šiestich mesiacov.

V čase nákupu mnoho investorov zadá príkaz stop-loss, ktorý obmedzí potenciálne straty. V ideálnom prípade by strata pri zastavení nemala byť o viac ako 20% nižšia ako pôvodná vstupná cena a mala by sa podľa toho zvýšiť, pretože cena ETF sa zvyšuje.

Krok 3: Monitorovanie a hodnotenie

Aspoň raz ročne skontrolujte výkonnosť svojho portfólia. Pre väčšinu investorov je v závislosti od ich daňovej situácie ideálny čas na začiatok alebo koniec kalendárneho roka. Porovnajte výkonnosť každého ETF s jeho referenčným indexom. Akýkoľvek rozdiel nazývaný chyba sledovania by mal byť nízky. Ak tomu tak nie je, možno budete musieť tento fond nahradiť fondom, ktorý bude investovať vernejšie podľa uvedeného štýlu.

Vyvážte svoje váhy ETF, aby ste zohľadnili prípadné nevyváženosti, ktoré sa mohli vyskytnúť v dôsledku kolísania trhu. Nepreceňujte. Pre väčšinu portfólií sa odporúča vyváženie raz za štvrťrok alebo raz ročne. Nenechajte sa odradiť ani výkyvmi na trhu. Zostaňte verní svojim pôvodným prídelom.

Posúďte svoje portfólio z hľadiska zmien vo vašich okolnostiach, ale nezabudnite mať dlhodobú perspektívu. Vaše pridelenie sa postupom času zmení.

Vytvorenie portfólia All-ETF

Ak máte v pláne mať portfólio zložené výlučne z ETF, uistite sa, že je zahrnutých viac tried aktív, aby sa vytvorila diverzifikácia. Ako príklad by ste mohli začať zameraním na tri oblasti:

1. Sektor ETF, ktoré sa zameriavajú na konkrétne oblasti, ako sú financie alebo zdravotníctvo. Vyberte ETF z rôznych sektorov, ktoré do značnej miery nesúvisia. Napríklad výber biotechnologického ETF a lekárskeho zariadenia ETF by nebol skutočnou diverzifikáciou. Rozhodnutie o tom, ktoré sektorové ETF sa majú zahrnúť, by malo byť založené na základoch (ocenenie sektorov), technických údajoch a ekonomickom výhľade.
2. Medzinárodné ETF, ktoré pokrývajú všetky regióny od rozvíjajúcich sa trhov až po rozvinuté trhy. Medzinárodné ETF môžu sledovať index, ktorý investuje v jednej krajine, napríklad v Číne alebo v celom regióne, napríklad v Latinskej Amerike. Podobne ako v odvetvových ETF by sa výber mal zakladať na základoch a technických normách. Nezabudnite sa pozrieť na zloženie každého ETF, pokiaľ ide o jednotlivé zásoby a rozdelenie podľa sektorov.
3. Komoditné ETF sú dôležitou súčasťou portfólia investora. Všetko od zlata po bavlnu až kukuricu je možné sledovať pomocou ETF alebo ich bratrancov, bankoviek obchodovaných na burze (ETN). Investori, ktorí sa domnievajú, že sú dostatočne dôvtipní, si môžu zvoliť ETF, ktoré sledujú jednotlivé komodity. Jednotlivé komodity však môžu byť veľmi volatilné, takže široká komoditná ETF môže byť vhodnejšia pre vašu znášanlivosť rizika.

Upozorňujeme, že na tieto oblasti sa treba zamerať. Je to všetko o vašich preferenciách.

Roboadvisors, ktoré sú čoraz populárnejšie, často vytvárajú pre svojich používateľov portfóliá všetkých ETF.

Spodný riadok

Na trhu a v jednotlivých akciách sa časom objavia vzostupy a pády, ale portfólio nízkonákladových ETF by malo zmierniť volatilitu a pomôcť vám dosiahnuť vaše investičné ciele.