Repo 105 Defined in Finance
Repo 105 bol typ medzery v účtovníctve repo transakcií (repo) transakcií, ktoré už zaniknuté Lehman Brothers využili v snahe zakryť skutočné množstvo pákového efektu počas obdobia problémov v rokoch 2007-2008. V tejto dohode o spätnom odkúpení, ktorá je aktualizovaná s cieľom uzavrieť medzeru, by spoločnosť mohla klasifikovať krátkodobý úver ako predaj a následne použiť príjmy z „predaja“ na zníženie svojich záväzkov.
Členenie Repo 105
Na repo trhu môže firma získať prístup k prebytočným zdrojom iných firiem na krátke obdobie, zvyčajne cez noc, výmenou za kolaterál. Firma, ktorá si požičiava prostriedky, sľubuje splatiť krátkodobú pôžičku s malým úrokom; kolaterál zvyčajne nikdy nemení ruky. To umožňuje firmám zaznamenať prichádzajúcu hotovosť ako predaj - predpokladá sa, že kolaterál bol „predaný“ a odkúpený neskôr.
Repo 105 získal titulky po páde Lehman Brothers. Bolo oznámené, že Lehman pochopil tento účtovný manéver, aby splatil pasíva vo výške 50 miliárd dolárov, aby znížil pákový efekt v ich súvahe. Podľa technického predpisu, ako bolo napísané v minulosti, a podľa natiahnutej a zúfalej fantázie CFO Erin Callanovej a jej podriadených, ich transakcie Repo 105 umožnili rozpoznávanie predaja namiesto pôžičiek, držali pôžičky mimo súvahy a nevyžadovali si zverejnenie dlhových záväzkov. V skutočnosti, vzhľadom na situáciu v tom čase, neboli v praxi platné. Podľa existujúceho pravidla by sa repo vykazovalo ako predaj alebo financovanie v závislosti od toho, či si spoločnosť zachovala účinnú kontrolu nad zabezpečeným majetkom pre krátkodobý úver. Ak by spoločnosť mohla odkúpiť aktíva, išlo by o finančnú transakciu; ak by sa tak nestalo, išlo by o predaj. V transakciách Repo 105 spoločnosť Lehman tvrdila, že sa vzdala efektívnej kontroly, pretože za každých 105 dolárov za postúpený kolaterál dostala iba 100 dolárov (teda „105“). Investičná banka teda uviedla, že ide o predajné transakcie, ktoré priniesli výnosy na zníženie pákového efektu.
Zatváranie medzery
Rada pre finančné štandardy (FASB), ktorá sa dozvedela cennú lekciu o tom, ako nájde spôsob, ako zneužiť účtovné pravidlo, vydala ASU č. 2011-03, „Prevody a obsluha (téma 860): Prehodnotenie efektívnej kontroly pri spätnom odkúpení“. dohôd. " Pravidlo sa zlepšilo, uviedla FASB v tlačovej správe „odstránením posúdenia schopnosti prevodcu plniť svoje zmluvné práva a povinnosti z kritérií pri určovaní účinnej kontroly“.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.