Skutočné a nominálne úrokové sadzby: Aký je rozdiel?

Reálna úroková sadzba je úroková sadzba, ktorá bola upravená tak, aby sa odstránili účinky inflácie tak, aby odrážali skutočné náklady na prostriedky pre dlžníka a skutočný výnos pre veriteľa alebo investora. Nominálna úroková sadzba sa vzťahuje na úrokovú sadzbu pred zohľadnením inflácie. Nominálna hodnota sa môže vzťahovať aj na inzerovanú alebo uvedenú úrokovú sadzbu z úveru bez ohľadu na poplatky alebo zloženie úroku.

Kľúčové jedlá

• Reálna úroková sadzba je upravená tak, aby sa odstránili účinky inflácie a poskytla skutočná miera dlhopisu alebo pôžičky.
• Nominálna úroková sadzba sa vzťahuje na úrokovú sadzbu pred zohľadnením inflácie.
• Na výpočet skutočnej úrokovej sadzby musíte od nominálnej úrokovej sadzby odpočítať skutočnú alebo očakávanú mieru inflácie.

Reálne úrokové sadzby

Reálna úroková miera je úroková miera, ktorá zohľadňuje infláciu. To znamená, že sa prispôsobuje inflácii a poskytuje skutočnú mieru dlhopisu alebo pôžičky. Na výpočet skutočnej úrokovej sadzby potrebujete najskôr nominálnu úrokovú sadzbu. Výpočet použitý na zistenie skutočnej úrokovej miery je nominálna úroková miera mínus skutočná alebo očakávaná miera inflácie.

Skutočné úrokové sadzby by sa mali považovať za prediktívne, ak skutočná miera inflácie nie je známa alebo sa očakáva.

Predpokladajme, že banka požičia osobe 200 000 dolárov na kúpu domu s úrokovou sadzbou 3 percentá - nominálna úroková sadzba bez faktora inflácie. Predpokladajme, že miera inflácie je 2 percentá. Skutočná úroková sadzba, ktorú dlžník platí, je 1 percento. Skutočná úroková sadzba, ktorú banka prijíma, je 1 percento. To znamená, že kúpna sila banky sa zvyšuje iba o 1 percento.

Reálna úroková sadzba dáva veriteľom a investorom predstavu o skutočnej úrokovej miere, ktorú dostanú po faktoringu inflácie. To im tiež dáva lepšiu predstavu o miere, v akej sa ich kúpna sila zvyšuje alebo znižuje. Môžu odhadnúť svoju skutočnú mieru návratnosti porovnaním rozdielu medzi výnosom štátnych dlhopisov a výnosom cenných papierov chránených pred infláciou (TIPS) s rovnakou splatnosťou, čo odhaduje inflačné očakávania v ekonomike.

Nominálne úrokové sadzby

Nominálna úroková sadzba sa vzťahuje na úrokovú sadzbu pred zohľadnením inflácie. Je to úroková sadzba kótovaná na dlhopisy a pôžičky. Nominálna úroková sadzba je zrozumiteľná. Ak si požičiate 100 USD so 6-percentnou úrokovou sadzbou, môžete očakávať, že zaplatíte v úrokoch 6 USD bez ohľadu na infláciu. Nevýhodou použitia nominálnej úrokovej sadzby je, že sa neupravuje podľa miery inflácie.

Krátkodobé nominálne úrokové sadzby sú stanovené centrálnymi bankami. Tieto sadzby sú základom pre ďalšie úrokové sadzby, ktoré banky a iné inštitúcie účtujú spotrebiteľom. Centrálne banky sa môžu rozhodnúť udržať nominálne sadzby na nízkej úrovni, aby podnietili hospodársku činnosť. Nízke nominálne sadzby povzbudzujú spotrebiteľov k tomu, aby si vzali viac dlhov a zvýšili svoje výdavky. Toto bol prípad po Veľkej recesii, keď Federálny rezervný systém USA znížil svoju sadzbu Fedových fondov na rozpätie 0, 00% až 0, 25%. Miera zostala v tomto rozmedzí od decembra 2008 do decembra 2015.