Ray Dalio: Predávame drahé zásoby, párty ako blázon

Ray Dalio, miliardársky investor a zakladateľ Bridgewater Associates, najväčšieho hedžového fondu na svete, odporúča, aby sa investori vyrovnali s predajom drahých akcií, ktoré prebehli skvele, a prerozdelili sa na lacnejšie akcie. A samozrejme, mali by „oslavovať ako blázon“, povedal Dalio na verejnej Q&A relácii, ktorú usporiadala vo štvrtok sociálna platforma Reddit. Ako povedal Dalio, „Zamyslite sa, ako otočiť svoje portfólio, aby ste si kúpili lacné a predali to, čo je drahé, “ povedal. (Pozri tiež: Ray Dalio uvádza „Zásady úspechu“ ako animovanú sériu. )

Peňažné na výkonných umelcov a portfólio rotácie

V roku 2018, deviatom roku býčieho trhu, dal Dalio svojmu publiku celý rad investičných rád. V prvom rade legendárny investor zdôraznil dôležitosť udržiavania diverzifikovaného portfólia, „aby ste v žiadnom prípade nemali systematické skreslenie smerom k býčím alebo medveďovým trhom“. Po druhé, investori musia uznať, keď sú ich akcie plne ocenené. Dalio povedal, že investori by nemali robiť chybu, keď si myslia, že investície, ktoré boli v posledných rokoch dobré, budú pokračovať.

Kým neuviedol žiadne konkrétne akcie, Investopedia sa zamerala na štyri drahé výbery, ktoré mali za posledných niekoľko rokov hviezdne behy, vrátane spoločností s technológiou Red Hot Tech Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) a GrubHub Inc. (GRUB).

Napríklad investor, ktorý vlastnil Netflix za posledné tri roky, zaznamenal nárast zásob takmer štvornásobne, čo je pekný zisk z papiera. Podľa niektorých ukazovateľov je však pomer PE 236 zhruba 10-krát vyšší ako S&P 500, čo ho robí veľmi drahým a zraniteľným prudkým poklesom.

ČAS NA PREDAJ?

Údaje: YCharts, Wall Street Journal

Ray Dalio rozbije svoj „Svätý grál“

Párty ako blázon, uprednostnite skúsenosti pred stupňami a relaxujte, keď sa trh pohybuje

Rozhodnutie, kedy predať akcie, je pre každého investora vážnym rozhodnutím. Dalio však naliehal aj na svoje publikum otázok a odpovedí, aby nezabudlo zabaviť sa. Dalio si vybudoval kariéru ako autor, filantrop a ako investor v hodnote 17, 4 miliárd dolárov vybudovaním investičného monštrá spravujúceho približne 160 miliárd dolárov z aktív z dvojizbového bytu v New Yorku. Najmä pre študentov vysokých škôl Dalio povedal mladšej generácii, aby „uprednostňovala priateľstvá a skúsenosti“ pred stupňami a „oslavovala ako blázon“. Absolvent Harvardskej obchodnej školy znížil dôležitosť titulu MBA a povzbudil, aby využil príležitosť „pracovať si na spustení malého obchodu alebo iných jednoduchých zážitkoch“.

Kým Dalio radí svojim divákom, aby zarobili drahé akcie, zakladateľ Bridgewater začiatkom tohto roka patril medzi býky na Wall Street a nútil investorov, aby varovali pred blížiacou sa korekciou trhu obilím soli. V rozhovore pre CNBC povedal: „Ak držíte hotovosť, budete sa cítiť dosť hlúpo.“

Zaisťovací fond spoločnosti Dalio je jedným z mála, ktorý sa počas finančnej krízy v roku 2008 daril dobre, pričom vlajkový fond spoločnosti Pure Alpha získal ten rok 10% počas najškaredejšej krízy spôsobenej bublinami na bývaní, podľa črty v FT. Jeho firma za posledné dve desaťročia generovala väčšinou dvojciferné priemerné investičné výnosy. Správca hedžového fondu presadzoval novú investičnú stratégiu známu ako „riziková parita“, čo je metóda výberu cenných papierov vo veľkej miere prostredníctvom volatility cien. (Pozri tiež: Držanie hotovosti sa bude cítiť dosť hlúpo: Ray Dalio. )