Výhody a nevýhody indexov

Použitie akciových indexov a indexových fondov, ktoré ich sledujú, majú výhody a nevýhody. Index je imaginárne portfólio cenných papierov, ktoré predstavujú určitú časť širšieho trhu. Akciový index môže poskytnúť štatistické meranie cien akcií v tomto portfóliu. Index sa zvyčajne vytvára pomocou podielov popredných spoločností v ekonomike alebo v určitom sektore hospodárstva.

Indexy sa prvýkrát stali populárnymi priemerným priemerným indexom Dow Jones (DJIA), ktorý vytvoril Charles Dow v roku 1896. DJIA bol druhým akciovým indexom, ktorý vznikol po priemere prepravy Dow Jones. DJIA sa stal dôležitým nástrojom na sledovanie sily väčšej ekonomiky. Od tej doby sa stali populárnymi ďalšie akciové indexy, vrátane S&P 500 a NASDAQ Composite. Existuje tiež veľa indexov, ktoré sledujú ďalšie sektory trhu, ako sú dlhopisy a komodity.

Mnoho indexov s nízkymi nákladmi sleduje akciové indexy. Niektorí významní investori, ako napríklad Warren Buffett, presadzovali využívanie indexových fondov pre priemerného investora. S využívaním indexových fondov sú však spojené významné zápory.

Výhody indexov

Akciové indexy poskytujú jednoduchý spôsob sledovania celkového zdravotného stavu ekonomiky. Pri pohľade na jedno štatistické meranie je ľahké odhadnúť súčasný stav hospodárstva. Historické údaje o pohyboch indexov a cenách môžu navyše poskytnúť investorom určité usmernenie o tom, ako trhy v minulosti reagovali na určité situácie. To môže investorom umožniť lepšie sa rozhodovať.

Výhody indexových fondov

Indexové fondy majú aj niekoľko výhod. Hlavnou výhodou je to, že sledujú iba akciové indexy, sú teda pasívne spravované. Poplatky za tieto indexové fondy sú nízke, pretože neexistuje aktívna správa. To môže investorom ušetriť veľa peňazí v priebehu ich života, pretože menej ich investičných ziskov ide na poplatky a výdavky.

Akademické štúdie ukázali, že indexové fondy v priebehu času prekonávajú aktívne fondy riadenia. Dokonca aj manažér, ktorý neustále prekonáva trh, môže vykazovať klesajúci výkon. Pre mnohých investorov je preto často rozumné zahrnúť indexové fondy ako súčasť svojich portfólií.

Nevýhody indexov

Existujú problémy s výpočtom akciových indexov, ktoré môžu viesť k nevýhodám. Napríklad DJIA je cenovo vážený index. Index sa počíta ako súčet cien všetkých 30 zásob v indexe. Túto sumu potom delí deliteľ. Distribútor je upravený na základe rozdelenia akcií, spinoftu alebo iných zmien na trhu.

Akcie s vyššími cenami majú väčší vplyv na pohyby indexu v porovnaní s akciami s nižšími cenami. Ako cenovo vážený index sa neberie do úvahy relatívna veľkosť priemyselného odvetvia akcie alebo jej trhová kapitalizácia. Ďalšou kritikou DJIA je, že predstavuje iba tenkú vrstvu vesmíru s modrými čipmi, pretože obsahuje iba 30 zásob.

Na druhej strane je index S&P 500 vážený na trhu. Vypočíta sa upravenou trhovou kapitalizáciou všetkých akcií v indexe a potom ich rozdelením deliteľom. Podobne ako v prípade DJIA je rozdelenie upravené na rozdelenie akcií, spinoffs a ďalšie zmeny na trhu. Nevýhodou S&P 500 je index vážený voči spoločnostiam s väčšou kapitalizáciou. Ceny akcií spoločností Apple a ExxonMobil majú na úroveň indexu oveľa väčší vplyv ako spoločnosť s nižšou kapitalizáciou. Index neposkytuje dostatočnú expozíciu spoločnostiam s menšou kapitalizáciou.

5 dôvodov, ktorým sa treba vyhnúť Indexové fondy

Nevýhody indexových fondov

Nevýhodou je aj využívanie indexových fondov na investície. Veľkou nevýhodou je nedostatok flexibility indexového fondu. Akciové indexy mali v rokoch 2008 a 2009 veľkú volatilitu. Indexový fond iba sledoval akciové indexy smerom nadol. Dobrý aktívny manažér však mohol byť schopný obmedziť vplyv volatility poklesu zabezpečením portfólia alebo presunutím pozícií do hotovosti. Indexové fondy môžu ďalej prinajlepšom poskytovať iba priemerné výsledky. Neexistuje žiadna príležitosť prekonať trh a dosiahnuť obrovské zisky. Použitie indexových fondov predstavuje náklady na príležitosti.