Derivát majetku
Derivát majetku je finančný produkt, ktorý kolíše v hodnote v závislosti od zmien hodnoty podkladového nehnuteľného majetku, zvyčajne indexu. Deriváty nehnuteľností poskytujú investorom expozíciu na konkrétnom realitnom trhu bez toho, aby museli kupovať a predávať hmotný majetok.
BREAKING DOWN Derivát majetku
Deriváty nehnuteľností sú rôzne finančné deriváty, čo je štruktúra, ktorá preberá svoju hodnotu od podkladového subjektu, napríklad z aktíva, indexu alebo úrokovej sadzby. Medzi príklady derivátov patria futures, opcie, swapy a poznámky o indexoch nehnuteľností. Deriváty sa často používajú na zabezpečenie proti cenovým pohybom alebo na získanie prístupu k aktívam alebo trhom, ktoré sú inak ťažko obchodovateľné.
Deriváty nehnuteľností obvykle nahrádzajú nehnuteľnosť výkonnosťou indexu návratnosti nehnuteľností, ako je napríklad Národná rada indexu majetku investora do nehnuteľností (NPI). NPI je akceptovaný index vytvorený na meranie investičnej výkonnosti trhu komerčných nehnuteľností. Od štvrtého štvrťroka 2017 má index hodnotu približne 559 miliárd dolárov vo všetkých regiónoch USA a využívaní nehnuteľností. Index sa používa, pretože je ťažké presne a efektívne oceniť jednotlivé nehnuteľnosti. Index nehnuteľností zhromažďuje informácie na celom širokom realitnom trhu v snahe presne aproximovať hodnotu podkladových aktív.
Výhody majetkových derivátov
Pomocou derivátov nehnuteľností sa investori môžu presúvať do všetkých štyroch kvadrantov trhu s nehnuteľnosťami, súkromného kapitálu, verejného kapitálu, súkromného dlhu a verejného dlhu. To im umožňuje riadiť riziká a potenciálne zvyšovať návratnosť ich existujúcich alokácií nehnuteľností. Aktívny trh s derivátmi umožňuje investorovi znižovať počiatočné kapitálové požiadavky a kryť portfólio nehnuteľností s nevýhodami pri súčasnom poskytovaní stratégií riadenia rizika.
Jednou z metód použitia majetkových derivátov je vytvorenie celkového výnosu z indexu Národnej rady realitných investičných správcov v členení podľa sektorov nehnuteľností. Swap umožňuje investorom zaujať pozíciu v sektore alternatívnych nehnuteľností, v ktorom už nemusia vlastniť nehnuteľnosti. Investori potom môžu vymeniť výnosy z rôznych subsektorov, ako je napríklad výmena nehnuteľností súvisiacich s kanceláriami za maloobchodnú nehnuteľnosť. Swapy umožňujú investorom takticky zmeniť alebo vyvážiť svoje portfólio na konkrétne obdobie, zvyčajne až tri roky. Medzi ďalšie metódy patrí „dlhá doba“ alebo replikácia expozície pri nákupe nehnuteľností a „krátka doba“ alebo replikácia expozície pri predaji nehnuteľností.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.