Zisk upravený podľa ceny a inovácií
Zisk upravený podľa ceny a inovácie je variáciou pomeru cena k zisku (pomer P / E), ktorý zahŕňa aj úroveň výdavkov spoločnosti na výskum a vývoj (VaV). Výskum a vývoj sa týka práce, ktorú podniká v oblasti inovácií, zavádzania a zlepšovania svojich výrobkov a postupov. Výdavky na výskum a vývoj sú typom prevádzkových nákladov a ako také sa môžu odpočítať pri daňovom priznaní k dani z príjmu právnických osôb.
Účtovné štandardy vyžadujú, aby sa náklady na výskum a vývoj kategorizovali ako výdavky, čo môže znížiť účtovnú hodnotu inovatívnych spoločností v odvetviach, ako je vývoj softvéru a biotechnológia. Výdavky na výskum a vývoj nemusia nevyhnutne zaručovať budúci inovačný úspech, ale výdavky na výskum a vývoj sa považujú za kľúčovú súčasť inovačného a technologického pokroku.
Zisk upravený o cenu a inováciu sa vypočíta pripočítaním akýchkoľvek výdavkov na výskum a vývoj späť k výnosom a potom vypočítaním pomeru P / E pre túto spoločnosť.
ZNÍŽENIE ZISKOV Upravený zisk podľa ceny
Ako príklad výnosov upravených o cenu a inováciu predpokladajme, že spoločnosť ABC, spoločnosť, ktorá navrhuje a vyrába počítačové čipy, minulý rok zarobila na zisku 15 000 000 dolárov. Jednou z hlavných výdavkov v minulom roku bol výskum a vývoj, 7 000 000 dolárov. 12 000 000 akcií spoločnosti ABC v súčasnosti obchoduje za 15 USD za akciu.
Na základe týchto informácií môžeme vypočítať, že zisk ABC na akciu (EPS) sa rovná 15 000 000 USD / 12 000 000 = 1, 25 USD. Môžeme tiež určiť, že spoločnosť ABC vynaložila 7 000 000/12 000 000 = 0, 58 USD na akciu na výskum a vývoj.
Na základe vyššie uvedeného vzorca preto môžeme vypočítať, že zisk spoločnosti ABC upravený o cenu na inováciu je:
$ 15 / ($ 1, 25 + $ 0, 58) = 8, 2
Pomer ceny k inovácii upravuje náklady na výskum a vývoj odlišne v snahe zmerať investície spoločnosti do inovácií. V súlade so štandardnými účtovnými zásadami zohľadňuje pomer ziskov a strát upravený zisk podľa nákladov na inovácie spôsobom, ktorý trhová hodnota nezohľadňuje. Trhová hodnota sa tiež bežne používa na označenie trhovej kapitalizácie verejne obchodovanej spoločnosti a získava sa vynásobením počtu jej nesplatených akcií aktuálnou cenou akcie.
Inovačné spoločnosti
Výpočet zisku prispôsobený cene na inováciu je veľmi užitočný pri hodnotení výkonnosti spoločnosti v odvetviach, ako je vývoj softvéru, farmaceutický priemysel a počítače. Spoločnosti v týchto odvetviach sú pod tlakom potreby inovácií. Niektoré technologické spoločnosti v skutočnosti reinvestujú významnú časť svojich ziskov späť do výskumu a vývoja, pretože ich považujú za investíciu do svojho nepretržitého rastu. Účtovné zásady však tieto spoločnosti poškodzujú tým, že ich nútia odpočítať výdavky na výskum a vývoj z príjmu. Veľké výdavky na výskum a vývoj ukazujú, že spoločnosť je ochotná riskovať, aby podporila svoj rast. Tento výpočet umožňuje investorovi identifikovať tieto inovatívne spoločnosti.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.