Bezhotovostné cvičenie
Bezhotovostné cvičenie, známe aj ako „predaj v ten istý deň“, je transakcia, pri ktorej zamestnanec uplatní svoje akciové opcie pomocou krátkodobej pôžičky poskytnutej sprostredkovateľskou spoločnosťou. Výťažok z uplatnenia opcií na akcie sa potom použije na splatenie pôžičky.
V tomto ohľade je bezhotovostné cvičenie podobné nákupu akcií na okraji.
Kľúčové jedlá
- Bezhotovostná transakcia cvičenia zahŕňa použitie makléra na uľahčenie predaja akciových opcií zamestnancom.
- Je navrhnutý tak, aby zamestnancom umožnil uplatniť svoje možnosti, aj keď nemajú zdroje na uskutočnenie predbežného nákupu akcií.
- Bezhotovostné cvičenia sú obľúbené medzi zamestnancami verejne obchodovaných spoločností a za určitých podmienok môžu byť zvýhodnené.
Pochopenie bezhotovostného cvičenia
Bezhotovostné cvičebné transakcie umožňujú sprostredkovatelia, ktorí požičiavajú zamestnancom peniaze, na základe ktorých môžu uplatniť svoje možnosti. Výťažok z uplatnenia opcií sa potom použije na vyplatenie maklérskeho dlhu.
Táto prax sa stala populárnou metódou vykonávania opcií medzi zamestnancami, ktorí sú oprávnení zúčastňovať sa na akciových opciách zamestnancov (ESOP). Je to najbežnejšie medzi verejne obchodovanými spoločnosťami z dôvodu ich väčšej likvidity.
Väčšina súkromných spoločností si nemôže dovoliť bezhotovostné cvičenie, pretože nemá dostatočnú likviditu. Môžu však dosiahnuť podobné výsledky pomocou iných mechanizmov, napríklad vydávaním vlastných zmeniek, ktoré sú podobné pôžičke, ktorú by sprostredkovateľ poskytol v rámci pravidelného bezhotovostného cvičenia.
Príklad reálneho sveta bezhotovostného cvičenia
Emma pracuje pre XYZ Corporation a za tie roky nazhromaždila značné množstvo akciových opcií. Keby využila všetky svoje možnosti, mohla by kúpiť 5 000 akcií XYZ akcie za cenu 20 dolárov za akciu. Vzhľadom na to, že trhová cena v súčasnosti predstavuje 25 USD za akciu, mohla spoločnosť Emma teoreticky získať zisk 25 000 USD nákupom akcií za 100 000 dolárov a ich okamžitým predajom za súčasnú trhovú cenu za 125 000 dolárov.
Tomu však bráni skutočnosť, že v súčasnosti nemá 100 000 dolárov na nákup počiatočných 5 000 akcií. Okrem toho existujú aj dane a poplatky za sprostredkovanie, ktoré by zvýšili počiatočné náklady na uplatnenie opcií, aj keď by to nakoniec viedlo k zisku.
Na vyriešenie tohto problému ponúka zamestnávateľ bezhotovostný cvičebný plán. Podľa tohto plánu dostáva Emma krátkodobú pôžičku od maklérskej firmy za 100 000 dolárov. Pomocou tejto pôžičky využije svoje možnosti a kúpi zásoby v hodnote 5 000 EUR. Potom okamžite predá akcie za ich trhovú cenu a dostane 125 000 dolárov. S touto hotovosťou v ruke Emma splatí 100 000 dolárov úver od makléra, ako aj všetky transakčné a daňové náklady spojené s transakciou.
Výnosy z takéhoto cvičenia by boli zvýhodnené daňové zaobchádzanie za predpokladu, že sú splnené niektoré podmienky, napríklad či zamestnanec držal akcie najmenej jeden rok od dátumu uplatnenia a dva roky od dátumu poskytnutia. Ak tieto požiadavky nebudú splnené, bude sa výnos považovať za bežný príjem.
V skutočnom svete by túto transakciu sprostredkoval sprostredkovateľ v mene spoločnosti Emma. Z pohľadu Emmy by peniaze z predaja opcií prichádzali na jej účet až po splatení pôžičky od makléra a súvisiacich poplatkov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.