Vlastnenie majetkového REIT verzus hypotekárny REIT: Aký je rozdiel?

Existuje niekoľko rôznych typov investičných spoločností v oblasti nehnuteľností (REIT), medzi ktoré patria akciové REIT, hypotekárne REIT a hybridné REIT. REIT je druh zabezpečenia, v ktorom spoločnosť vlastní a spravuje nehnuteľnosť alebo nehnuteľný majetok. REIT sú podobné akciám a obchodom na hlavných trhových burzách.

REIT umožňujú spoločnostiam nakupovať nehnuteľnosť alebo hypotéky pomocou kombinovaných investícií od svojich investorov. Tento druh investície umožňuje veľkým a malým investorom vlastniť časť nehnuteľností.

Významné percento zisky spoločnosti REIT sa vyplácajú investorom ako dividendy. Akciové REITy majú tendenciu dosahovať lepšiu výkonnosť, keď sú úrokové sadzby nízke a ceny nehnuteľností rastú. Zložitosť rôznych trhov, na ktoré sa vzťahujú akciové REIT, však znamená, že takmer vždy sú k dispozícii príležitosti.

Kľúčové jedlá

• REIT sú cenné papiere podobné akciám, ktoré umožňujú veľkým a malým investorom pridať do svojich portfólií vlastníctvo nehnuteľností.
• Equity REITs sú zodpovedné za získavanie, správu, výstavbu, renováciu a predaj nehnuteľností.
• Hypotekárne REIT obvykle požičiavajú peniaze kupujúcim nehnuteľností alebo získavajú existujúce hypotéky alebo investujú do cenných papierov zabezpečených hypotékou (MBS).

Vlastné zdroje REIT

Akcie REIT investujú do aktív s nehnuteľným majetkom. Príjmy investičných fondov do nehnuteľností sa generujú najmä z príjmov z prenájmu z ich nehnuteľností. Akcie REIT zvyčajne investujú do kancelárskych a priemyselných, maloobchodných, rezidenčných a hotelových a rezortných nehnuteľností.

Príkladom majetkového REIT je Senior Housing Properties Trust (SNH). Akcie REIT vytvárajú príjmy z prenájmu nehnuteľností, ako aj z nákupu podhodnotených nehnuteľností a ich predaja za účelom zisku. Niektoré akciové REIT sú diverzifikované a investujú do niekoľkých rôznych kategórií nehnuteľností, ako sú obchodné priestory a byty.

Príkladom diverzifikovaného REIT je Kilroy Realty REIT (KRC). Ďalšie REIT sa zameriavajú na užšie segmenty trhu s nehnuteľnosťami, ako je maloobchod, napríklad v spoločnosti CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) alebo hotely, ako je napríklad Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

REAKCIE na hypotéky

Hypotekárne REIT investujú iba do hypoték a tvoria menej ako 10% trhu REIT. Kým akciové REITy zvyčajne generujú svoje príjmy z prenájmu nehnuteľností, hypotekárne REITy generujú najmä svoje príjmy z úrokov, ktoré zarobili na hypotekárnych úveroch.

Príkladom hypotekárneho REIT je Apartmánová investičná a správcovská spoločnosť REIT (AIV). REIT, ako je AIV, zarábajú peniaze nabíjaním úrokov z peňazí požičaných dlžníkom na financovanie nákupu nehnuteľností. Obchodujú tiež a investujú do cenných papierov zabezpečených hypotékou. Existujú komerčné hypotekárne REIT, ako napríklad Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), a rezidenčné hypotekárne REIT, ako napríklad ANIT (Anworth Mortgage Asset Corporation REIT). Niektoré zmiešané REIT, napríklad Dynax Capital Inc. REIT (DX) investujú do komerčných aj rezidenčných REIT.

Podobne ako pri kapitálových REIToch sa väčšina ziskov z hypotekárnych REIT vyplatí investorom ako dividendy. Hypotekárne REITs majú tendenciu dosahovať lepšiu výkonnosť v období rastúcich úrokových sadzieb. Rovnako ako akciové REITy však existuje toľko rôznych cieľových trhov, že REIT hypotéky majú takmer vždy k dispozícii investičné príležitosti.

Hybridné REIT

Hybridné REIT investujú do nehnuteľností aj hypoték. Existuje iba niekoľko REIT, ktoré sa skutočne zaoberajú oboma typmi podnikateľských aktivít; Príkladom je spoločnosť Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO). Two Harbors investuje do cenných papierov krytých hypotékami na bývanie, hypotekárnych úverov na bývanie a nehnuteľností a nehnuteľností na bývanie.

Investovaním do hypoték aj do hardvérov sa hybridy REIT, ako sú dva prístavy, vyváženejšie a môžu profitovať v rastúcom aj klesajúcom prostredí úrokových sadzieb, v ktorých môžu zápasiť iba tradičné kapitálové fondy alebo REIT hypotéky.