Október: Mesiac zlyhania trhu?

Október je jedinečný mesiac. Na západe je október prechodným mesiacom, keď sa jeseň neúprosne posúva smerom k zime. Môže sa pochváliť aj jedinou dovolenkou, v ktorej sa ľudia vyzývajú, aby sa obliekli, vystrašili a vydierali cukrovinkami s nebezpečenstvom neplechu.

Október má osobitné miesto vo financovaní, známe ako októbrový efekt a je jedným z najobávanejších mesiacov finančného kalendára. Poďme sa pozrieť, či za strachom stoja nejaké výhody. Udalosti, ktoré dali október zlé meno, trvajú viac ako 100 rokov.

Kľúčové jedlá

• Októbrový efekt sa týka psychologického očakávania, že finančné poklesy a pády na akciových trhoch sú pravdepodobnejšie počas tohto mesiaca ako ktorýkoľvek iný mesiac.
• Bankové paniky z roku 1907, burza na burze z roku 1929 a čierne pondelok 1987 sa všetky udiali v októbri.
• Z historického hľadiska však september mal viac poklesových trhov ako október.
• Psychologický efekt, ktorý spôsobí, že niektorí obchodníci obviňujú október z poklesu akciového trhu, ho môže v skutočnosti urobiť jednou z lepších nákupných príležitostí pre protichodných investorov.

Banková panika z roku 1907

Finančná panika hrozila pohltením Wall Street, väčšinou kvôli hrozbám legislatívnych krokov proti trustom a zmenšujúcim sa úverom. Panika začala panovať v októbri 1907 a trvala šesť týždňov. Počas tejto doby došlo na burze k viacerým bankám a silnému panike. Medzi USA a vážnou haváriou stáli iba konzorcium vedené JP Morganom, ktoré vykonávalo prácu Federálneho rezervného systému skôr, ako Federálny rezervný systém existoval.

Havária na akciovom trhu z roku 1929

Havária z roku 1929 - ktorá sa začala 24. októbra - bola krvavosťou v bezprecedentnom meradle, pretože toľko ľudí malo peniaze investované na trhu. V knihách histórie zostalo niekoľko „čiernych“ dní, z ktorých každý mal svoje vlastné rekordné snímky.

Čierne pondelok

V pondelok nič nehovorí ako o finančnej krachu a neočakávanom páde akciového trhu. 19. októbra 1987 - ktoré historici dnes označujú ako Čierny pondelok - automatické príkazy na zastavenie straty a finančná nákaza priniesli trhu dôkladné škrtenie, pretože na celom svete sa odrážal dominový efekt. Federálny rezervný systém a ďalšie centrálne banky zasiahli a Dow sa zotavil z 22% poklesu pomerne rýchlo.

Beri vinu za september

Napodiv, september, nie október, má viac historických poklesových trhov. Ešte dôležitejšie je, že katalyzátory, ktoré odštartovali haváriu 1929 a paniku z roku 1907, sa stali v septembri alebo skôr a reakcia sa jednoducho oneskorila. V roku 1907 panika takmer nastala v marci a so zvyšujúcim sa napätím nad osudom trustových spoločností sa mohlo stať takmer v ktoromkoľvek mesiaci. Havária z roku 1929 sa pravdepodobne začala, keď Fed vo februári zakázal úvery na obchodovanie s maržami a zastavil úrokové sadzby.

Celkovo možno veľmi tvrdiť, že september je pre trhy horší ako v októbri, ako môžete vidieť z počtu „Čiernych dní“, ktoré sa vyskytli v mesiaci.

Pôvodný „Čierny deň“

Väčšina Američanov spája Čierny piatok deň po sviatkoch vďakyvzdania, deň, keď maloobchodníci ponúkajú obrovské zľavy a spotrebitelia začínajú nakupovať sviatky. Pôvodný Čierny piatok 24. septembra 1869 bol však iba slávnostný. Jay Gould a ďalší špekulanti sa pokúsili zatarasiť trh so zlatom a pracovať s zasväteným v štátnej pokladnici. Cena stále rástla, kým ministerstvo financií neprekročilo roh, keď predalo 4 milióny dolárov vo vládnom zlate, znížilo cenu zlata o 25 dolárov za jediný deň, vyvolalo katastrofickú katastrofu a zničilo mnoho špekulantov.

Čierna streda

Čierna streda nastala 16. septembra 1992, keď na britskú libru zaútočil George Soros. Túto septembrovú udalosť považujú ľudia zo zahraničia mimo forexovej komunity za neslávny. V forexovej komunite je však uctievaný ako jeden z najväčších obchodov, aký kedy bol vyrobený. Soros údajne dosiahol z obchodu zisk vo výške 1 miliardy dolárov, ale britská vláda prišla o miliardy, keď sa pokúšala o to, aby sa ich mena zdvihla, čo viedlo k prípadnej kapitulácii.

September 2001 a 2008

Jednodňový pokles bodov v Dow, ku ktorému došlo v septembri 2001 a 2008, bol väčší ako Čierne pondelok 1987, bývalý v dôsledku útokov na Svetové obchodné centrum a druhý v dôsledku oslabenia hypotekárnych úverov na hypotéku. Pokles v roku 2008 išiel ďaleko za hranice amerického hospodárstva a za deň orezal z globálnej ekonomiky takmer 2 bilióny dolárov.

Anjel v prestrojení

Prekvapivo, október historicky ohlasoval koniec medvedieho trhu viac ako na začiatku. Skutočnosť, že sa na ňu pozerá negatívne, ju v skutočnosti môže urobiť jednou z lepších nákupných príležitostí pre protikladov. Snímky v rokoch 1987, 1990, 2001 a 2002 sa otočili v októbri a začali dlhodobé zhromaždenia. Najmä Čierny pondelok 1987 bol jednou z veľkých nákupných možností za posledných 50 rokov.

Peter Lynch, okrem iného, ​​využil túto príležitosť na založenie solídnych spoločností, ktoré mu pri ceste hore chýbali. Keď sa trh zotavil, mnoho z týchto zásob sa zvýšilo na svoje predchádzajúce ocenenia a niekoľko z nich išlo oveľa ďalej.

Október Účinok je neopodstatnený

Október má zlý rap vo financiách, hlavne preto, že v tomto mesiaci pripadá toľko čiernych dní. Je to skôr psychologický efekt než čokoľvek iné, čo by sa malo viniť v októbri. Väčšina investorov prežila viac zlých septembrov ako Octobers, ale skutočné je to, že finančné udalosti sa v žiadnom momente nezhromažďujú.

Najhoršie udalosti finančného poklesu v rokoch 2008 - 2009 sa stali na jar s kolapsom Lehman Brothers. Ďalšie zásoby klesajú v novembri a decembri v dôsledku opätovného vyváženia ku koncu roka a mnohým finančne škodlivým udalostiam nebol udelený štatút čierneho dňa jednoducho preto, že médiá sa v tom čase nezhodovali oprášiť tohto monikera.

Aj keď by bolo pekné, keby sa finančné paniky a pády na akciových trhoch obmedzili len na jeden konkrétny mesiac, október však nie je náchylnejší na zlé časy ako ostatných 11 mesiacov v roku.