Načasovanie vzájomného fondu

Čo je časovanie podielových fondov

Načasovanie podielových fondov je legálny, ale často odrádzajúci postup, pri ktorom sa obchodníci snažia získať krátkodobý zisk z nákupu a predaja podielových fondov, aby mohli využívať rozdiely v záverečných cenách čistej hodnoty aktív (NAV).

01:21

Úvod do podielových fondov

BREAKING DOWN Časovanie podielového fondu

Načasovanie podielového fondu je zákonné a môže investorom pomôcť profitovať z obchodných príležitostí alebo obchodov, ktoré sa uskutočňujú v čase, keď dôjde k zmenám na trhu. Spoločnosti podielových fondov však často načasovanie podielového fondu často odrádzajú, pretože má negatívny vplyv na fond.

Keďže podielové fondy sú spravované ako spoločná štruktúra, musí investovaný a vybratý kapitál nasadiť správca fondu. Namiesto toho, aby investor nakupoval do akcie priamo za účelom okamžitého vlastníctva, musia správcovia podielových fondov rozptýliť investovaný kapitál do portfólia investícií. V tejto súvislosti musia správcovia podielových fondov predať fond proti fondu, aby akcionárom zabezpečili výplaty v hotovosti.

Načasovanie podielového fondu má preto negatívny vplyv na dlhodobých investorov fondu, pretože spracovanie krátkodobých transakcií zvyšuje transakčné náklady a spôsobuje vyššie prevádzkové náklady. Na zmiernenie načasovania podielového fondu a jeho dodatočných nákladov ukladá väčšina podielových fondov krátkodobú obchodnú pokutu, ktorá sa nazýva poplatok za spätné odkúpenie. Poplatky za spätné odkúpenie sa účtujú pri predaji akcií, ktoré nie sú držané minimálne časové obdobie, ktoré sa zvyčajne pohybuje od 90 dní do jedného roka.

Regulácia a vyšetrovania

Regulátory a spoločnosti zaoberajúce sa fondmi pozorne monitorujú vzájomné načasovanie fondov. V septembri 2003 boli vyšetrované niektoré spoločnosti podielových fondov, aby obchodníkom umožnili „časovať“ nákupy podielových fondov. Spoločnosti podfondu boli poverené povolením oneskoreného obchodovania, čo je spracovanie akcií po uzavretí trhu na dennej NAV, a nie na obchodovanie za cenu nasledujúceho dňa. Zúčtovanie vyžadovalo, aby tieto spoločnosti opatrnejšie zodpovedali za oneskorené obchodovanie a načasovanie trhu s väčšou kontrolou transakcií s forwardovými cenami.

Zisková príležitosť

Celkovo môže byť načasovanie trhu pri legálnom uskutočňovaní výnosným spôsobom, ako pridať hodnotu. Rovnako ako v prípade akcií, aj v prípade podielových fondov sa môžu vyskytnúť príležitosti na krátkodobé zisky, vďaka ktorým je obchodovanie prospešné pre zisk. Investori môžu použiť techniky kvantitatívneho modelovania na identifikáciu arbitrážnych príležitostí podielových fondov alebo vo všeobecnosti môžu investičné rozhodnutia zakladať na kvalitatívnych pozorovaniach. Pri použití týchto techník môže byť načasovanie trhu legálne, ak sa správne uskutoční. Môže tiež vytvárať zisky aj po zaplatení poplatkov.

V prípade uzavretých fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF) môžu byť ľahšie identifikovateľné trhové príležitosti. Uzavreté fondy a ETF sa obchodujú po celý deň, často so zľavami na svoje NAV, čo poskytuje príležitosti na trhu. Rozhodcovské konanie ETF prostredníctvom načasovania trhu aktívne dodržiavajú a často zmierňujú oprávnení účastníci ETF, ktorí majú oprávnenie monitorovať ceny a vydávať alebo vyplácať akcie.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Čistá hodnota aktív - Čistá hodnota aktív NAV je majetok podielového fondu znížený o jeho pasíva, vydelený počtom nesplatených akcií a používa sa ako štandardná cena. viac Trhový neutrálny fond Trhovo neutrálny fond je fond, ktorý sa usiluje dosiahnuť zisk v rastúcom alebo klesajúcom prostredí, často pomocou párovaných dlhých a krátkych pozícií. viac Diskont na čistú hodnotu aktív Diskont na čistú hodnotu aktív (NAV) je cenová situácia, ktorá nastane, keď je trhová cena fondu nižšia ako jeho čistá hodnota aktív. viac Definícia podielového fondu Podielový fond je druh investičného nástroja pozostávajúci z portfólia akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov, na ktoré dohliada profesionálny správca peňazí. viac Mechanizmus umorovania Mechanizmus umorovania je metóda, ktorú používajú tvorcovia trhu fondov obchodovaných na burze na zladenie čistej hodnoty aktív a trhových hodnôt. viac Poplatok za spätné odkúpenie Poplatok za spätné odkúpenie je poplatok účtovaný investorovi pri predaji akcií z fondu. ďalšie partnerské odkazy