Viacnásobná kompresia

DEFINÍCIA viacnásobnej kompresie

Viacnásobná kompresia je efekt, ktorý vzniká, keď zásoby zaznamenajú zvýšenie svojich výnosov, ale cena akcií sa nepohybuje nahor (alebo dokonca klesá). Výsledkom je, že daný násobok (pomer P / E) je znížený, aj keď v spoločnosti nie je nič zásadne nesprávne. Kompresiu násobku spoločnosti možno interpretovať ako spochybnenie ocenenia.

BREAKING DOWN Viacnásobná kompresia

Pamätajte, že tento násobok je založený na mnohých faktoroch, ale predovšetkým na budúcich očakávaniach spoločnosti. Ak spoločnosť obchoduje napríklad s P / E násobkom 50, znamená to, že investori platia 50 dolárov za každý zisk 1 $. Vo všeobecnosti by investor platil iba taký vysoký násobok za predpokladu, že spoločnosť bude rásť podstatne rýchlejšie ako jej konkurenti alebo akciový trh všeobecne.

Keď sa tempo rastu spoločnosti začne spomaľovať, investori by mohli začať pochybovať o svojich vyhliadkach na rast, a tak nemusia platiť drahú prémiu ako kedysi. V našom prípade by spoločnosť mohla zaznamenať viacnásobnú kompresiu s poklesom P / E na 25, aj keď sa zárobky nezmenili. Pri rovnakom výnose 1 USD by to znamenalo, že cena akcií klesla na polovicu (25/50 = 1/2). To dokazuje, ako by mohla cena akcií klesnúť, ak by zisk zostal rovnaký.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Čo nám hovorí pomer cena / zisk - pomer P / E Pomer cena / zisk (pomer P / E) je definovaný ako pomer na ocenenie spoločnosti, ktorá meria svoju súčasnú cenu akcií v pomere k zisku na jednu akciu., viac Plne ocenené Akcie s plnou hodnotou sú akcie, ktorých analytici sa domnievajú, že odrážajú trhové uznanie základnej základnej výnosovej sily spoločnosti. viac Definícia výnosu výnosov a príklad Výnosový výnos sa vzťahuje na zisk na akciu za posledných 12 mesiacov vydelený aktuálnou cenou na akciu. Je to metrika oceňovania. viac Definícia a príklad zárobkovej dynamiky Zisková dynamika sa vyskytuje, keď rast podnikových ziskov rastie, zrýchľuje alebo spomaľuje z predchádzajúceho fiškálneho štvrťroka alebo fiškálneho roka. viac Relatívny oceňovací model Relatívny oceňovací model je metóda ocenenia podniku, ktorá porovnáva hodnotu firmy s jej konkurenciou s cieľom určiť jej finančnú hodnotu. viac Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je miera (podniková hodnota spoločnosti vydelená jej EBITDA), ktorá sa používa na výpočet hodnoty spoločnosti. ďalšie partnerské odkazy