Viacfaktorové ETF pochádzajú z veku

Niektoré z novších členov rýchlo rastúceho inteligentného beta priestoru sú viacfaktorové burzové fondy (ETF) alebo fondy ponúkajúce investorom súčasné vystavenie viac ako jednému investičnému faktoru. Zatiaľ čo najväčšie inteligentné beta fondy zostávajú jednofaktorovými ETF, menovite rastovými alebo hodnotovými fondmi, mnoho viacfaktorových fondov sa dostáva na cestu.

Dôležité je, že rok 2018 priniesol celý rad významných míľnikov pre široký rozsah viacfaktorových ETF. Konkrétne, niektoré viacfaktorové ETF dosiahli za posledné niekoľko mesiacov svoje hlavné trojročné výročie. Tri roky sú jednou zo široko sledovaných vekových ukazovateľov, na ktoré si analytici a investori dávajú pozor.

„V roku 2018 zasiahne svoje trojročné výročie sedem rôznych viacfaktorových ETF, pretože správcovia aktív začnú ponúkať transparentný prístup založený na pravidlách, ktorý kombinuje niektoré atribúty, ktoré historicky poskytovali aktívnym manažérom výkonnosť, “ uviedol vedecký riaditeľ CFRA pre výskum ETF a výskum podielových fondov Todd Rosenbluth v poznámke z roku 2017. „Týchto päť atribútov alebo faktorov boli kvalita, dynamika, hodnota, nízka volatilita a veľkosť.“

Na ceste

Jedným z viacfaktorových ETF, ktorý oslávil svoje tretie narodeniny v roku 2018, je JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, ktorý debutoval v septembri 2015, je na ceste k tomu, aby sa stal jedným z titanov viacfaktorového vesmíru.

„JPUS sleduje index, ktorého cieľom je dosahovať vyššie výnosy prispôsobené rizikám ako tradičný index s trhovou kapitalizáciou, a to prostredníctvom širokej diverzifikácie rizika v rámci sektorov a akcií, “ uvádza správa JPMorgan Asset Management. „Index využíva viacfaktorový skríning akcií, ktorý historicky poháňal silný výkon.“

JPUS pritiahol medzi investormi nasledujúce. ETF má spravované aktíva približne 556 miliónov dolárov, z čoho viac ako 150 miliónov dolárov prišlo do fondu práve tento rok. JPUS má niekoľko stablemátov, ktorí sa v roku 2018 obracajú na troch.

Akciový kapitál na rozvíjajúcich sa trhoch s rozvíjajúcim sa výnosom JPMorgan ETF (JPEM) sa v januári otočil o tri, zatiaľ čo v novembri 2017 sa JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) v novembri 2017 zmenil na tri. skok na 1, 43 miliárd dolárov na konci roku 2017, príliv 526, 4 milióna dolárov. Za predpokladu, že trojročný míľnik je významný, JPIN sa obrátil na tri v štvrtom štvrťroku minulého roka a mal prílev zo štvrtého štvrťroka severne od 124 miliónov dolárov.

JPIN v roku 2017 stúpol o viac ako 25%, keď index MSCI EAFE dosiahol viac ako 100 bázických bodov, hoci medziročne klesol o viac ako 10%.

Ďalší americký nápad

Investori, ktorí hľadajú iný viacfaktorový prístup k veľkým kapitálom v USA, môžu zvážiť Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). DEUS sa v novembri 2018 otočí o tri.

„Spoločnosť DEUS s celkovým výnosom 19, 1% prekonala priemerný priemerný podielový fond s veľkým kapitálom od 1. decembra do 1. decembra, “ uviedla Rosenbluth s odkazom na výkonnosť v roku 2017. „DEUS obsahuje päť faktorov, ktoré sú v rozpore s rovesníkmi, ktorí zvyčajne zahŕňajú tri alebo štyri z nich.“