Tok peňazí: Základy

Múdrym zameraním každého študenta technickej analýzy je študovať ukazovatele, ktoré umožňujú investorovi ostrejšie vstupné a výstupné body vo svojom obchodnom programe. Tento článok sa podrobnejšie venuje toku peňazí. Marc Chaikin vyvinul peňažný tok, ktorý využíva cenu aj objem na zaznamenanie ucelenejšieho obrazu cenovej akcie konkrétneho čísla.

Čo je to tok peňazí?

Poskytovateľ softvéru TradeStation 7 popisuje tok peňazí nasledujúcim spôsobom:

„[Peňažný tok je] ukazovateľ, ktorý vypočíta indexovanú hodnotu na základe ceny a objemu pre počet stĺpcov špecifikovaných vo vstupnej dĺžke. Výpočty sa robia pre každý stĺpec s priemernou cenou väčšou ako predchádzajúci stĺpec a pre každý stĺpec so stĺpcom priemerná cena nižšia ako predchádzajúci stĺpec. Tieto hodnoty sa potom indexujú, aby sa vypočítal a vykreslil peňažný tok. Použitie ceny aj objemu poskytuje odlišnú perspektívu ako samotná cena alebo objem. Ukazovateľ peňažného toku má tendenciu ukazovať dramatické oscilácie a môže byť užitočné pri identifikácii prekúpených a prepredaných podmienok. ““

Rozdeľme to na jazyk, ktorému všetci vieme porozumieť. Prvá vec je vysvetliť akumuláciu / distribúciu, čo je indikátor hybnosti, ktorý určuje tok peňazí. Chaikin pochopil, že ak sa zásoba uzavrela nad svoj stredný bod pre danú reláciu, zásoby vykázali v ten deň akumuláciu. Naopak, rozdelenie je poradím dňa, ak je zásoba uzavretá pod svojim stredom.

Pre matematika vo vás je výpočet stredu problému jednoducho najvyšším obchodom dňa, ktorý sa pripočíta k najnižšiemu obchodu dňa, vydeleným dvoma. Chaikin potom spolu použije cenu a objem na dokončenie výpočtu. Pomocou 21-dňového obchodného obdobia pridá kumulatívne / distribučné číslo na 21 dní a potom toto číslo vydelí súčtom objemu za rovnaké 21-dňové obdobie.

Graf vytvorený pomocou systému TradeStation

Používanie toku peňazí

TradeStation 7 nastavuje ukazovateľ toku peňazí trochu inak ako niektorí iní tvorcovia softvéru na trhu, takže na počítači sa môže zobraziť niečo iné, ako je uvedené v tabuľke vyššie.

V grafe Ross Stores (Nasdaq: ROST) sa tok peňazí meria v 14-dňovom období. Displej je naformátovaný tak, aby lepšie ukazoval prekúpené a prepredané situácie tohto problému. Začínajúci obchodníci, ako aj veteráni, si môžu chcieť pohrať s časovými obdobiami, aby z času na čas získali lepší pohľad. Nemôže to bolieť a niekedy sa môže vyplatiť. Nie je nič zlé na použití kratšieho obdobia a byť trochu agresívnejší znova a znova.

V grafe používame formát 80/20 na zobrazenie prekúpených (80) pozícií a prepredaných (20) pozícií. Niekedy uvidíte formát 70/30.

Zastúpená prvou zatienenou oblasťou, ktorá sa vyskytla okolo alebo okolo tretieho týždňa v októbri 2002, sa tok peňazí pohyboval nad hranicou 80, a tak sa stal prekúpeným: ako vidíte v časti cenovej akcie, Ross Stores vrcholil na úrovni 45, 50 dolárov pred v priebehu niekoľkých obchodných dní klesol na úroveň 41, 75 dolárov. Druhé prekúpené miesto v tomto grafe sa vyskytuje 3. januára 2003 a vtedy sa zásoby zvýšili na úroveň 48, 00 dolárov a potom sa v priebehu šiestich týždňov znížili na úroveň približne 33 dolárov. Potom, na tejto úrovni asi 33 dolárov, je prepredaný údaj indikovaný inou zatienenou oblasťou.

Ak si do tejto mapy Ross Stores prečítame trochu ďalej, obdobie od prepredaného postavenia koncom februára do konca časového obdobia tohto grafu je veľmi zaujímavé. Keby investor použil tok peňazí ako jediný ukazovateľ na určenie vstupných a výstupných bodov, a preto si kúpil Ross v poslednom prepredanom bode, na konci júla by sledoval papierový zisk vo výške najmenej 30%. Ukazovateľ neprešiel úrovňou 80 a z väčšej časti sa v našom grafe pohyboval okolo stredného rozsahu 40 až 60. V štvormesačnom vzostupnom trende môžete tiež vidieť vzor vyšších výšok a vyšších minimov.

Niekoľko upozornení

Je dôležité, aby ste vzali do úvahy ďalšie ukazovatele, ktoré podporia vaše vstupné a výstupné body, a uvedomte si, že špičaté vrcholy často naznačujú, že tok peňazí sa blíži. Medzery v cenovej akcii môžu navyše predstavovať ďalší problém, ktorý by ste si mali byť vedomí: určujeme peňažný tok vypočítaním stredu cenovej akcie, ale ak sa vyskytnú veľké medzery, potom stredný bod chýba a čísla peňažných tokov sú skreslené.

Spodný riadok

Toto je jednoduchý pohľad na to, čo môže byť komplikovanejším ukazovateľom. Hoci tok peňazí môže byť vynikajúci na identifikáciu prekúpených a prepredaných pozícií, jeho závislosť od akumulácie / distribúcie môže skresliť jeho čísla, ak chýba stred. Nezabudnite vždy používať signály iných ukazovateľov na overenie vašich vstupných a výstupných bodov.