Ako prešiel účet krátkeho predajcu na negatívny $ 106 000 (KBIO, ETFC)

Joe Campbell, 32-ročný majiteľ malej firmy z Gilbertu v Arizone, rád obchodoval na akciovom trhu vo svojom voľnom čase, ale nedávno ho chytil katastrofálny obchod, na ktorý nikdy nezabudne. Príbeh jeho ničivej krátkej pozície v spoločnosti KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) sa rozšíril ako požiar vo finančnej tlači, keď na webe crowdfunding opísal, ako sa jeho zostatok na účte 37 000 dolárov rýchlo zmenil na záporných 106 000 dolárov v pätách neočakávaných správ.

Problémy s KaloBios

Spoločnosť KaloBios Pharmaceuticals, ktorá vyvíja lieky založené na protilátkach na liečenie rakoviny, v tlačovej správe z 13. novembra oznámila, že plánuje ukončiť operácie z dôvodu obmedzených finančných prostriedkov. V správe sa tiež uvádza, že na pomoc s likvidáciou majetku spoločnosti najala reštrukturalizačnú spoločnosť Brenner Group. Negatívne správy upútali pozornosť predajcov nakrátko, ktorí túžia profitovať z ďalšieho poklesu hodnoty akcií spoločnosti. (Viac informácií nájdete v časti: Krátky predaj )

Krátky obchod

Campbell patril medzi krátkych predajcov v nádeji, že budú profitovať zo zániku spoločnosti. 18. novembra predal na svojom účte E * Trade Financial Corp. (ETFC) 33 000 dolárov na akciách KBIO za priemernú cenu približne 2 USD za akciu. Potom odišiel na pracovné stretnutie a plánoval, že si túto pozíciu ponechá cez noc. Na svojej stránke GoFundMe uviedol: „Držal som KBIO krátko cez noc za to, čo som považoval za príjemné blednutie 2 dolárov.“

Po ukončení obchodovania vydala spoločnosť KaloBios tlačovú správu, v ktorej oznámila, že „skupina investorov, ktorú tvoria Martin Shkreli a spoločníci spolu, získala viac ako 50% nesplatených akcií spoločnosti KaloBios a že spoločnosť rokuje s pánom Shkreli o možnom smerovanie, aby spoločnosť pokračovala v činnosti. “(Shkreli, manažér hedžového fondu a podnikateľ, je zakladateľom a výkonným riaditeľom spoločnosti Turing Pharmaceuticals. V posledných mesiacoch vyvolal kontroverziu, keď jeho spoločnosť dramaticky zvýšila cenu za liek používaný na liečiť pacientov s AIDS a rakovinou.)

Akcie spoločnosti KaloBios stúpajú

Akcie spoločnosti KaloBios Pharmaceuticals prudko stúpli až o 800% v predĺžených obchodných hodinách o správach o investícii spoločnosti Shkreli. Keď Campbell vystúpil zo stretnutia, dostal správu od dotknutého priateľa, ktorý vedel, že je krátky KBIO. Najskôr sa obával, že mohol stratiť celý svoj účet vo výške 37 000 dolárov. Rýchlo sa dozvedel, že situácia je ešte horšia: cena akcií stúpla na 16 dolárov a jeho účet bol teraz negatívny o viac ako 100 000 dolárov. Keď volal E * Trade, jeho krátka pozícia bola krytá za priemernú cenu okolo 18, 50 dolárov, čo viedlo k zápornému zostatku nad 106 000 dolárov.

Akcie pokračovali v stúpaní a prudko stúpali nasledujúci týždeň potom, čo Shkreli na Twitteri uviedol (TWTR), že už nebude predávať tými, ktorí ich chcú predať, a uviedol: „Hovoril som so svojím poradcom a poradcom a rozhodol sa zastaviť požičiavanie mojich akcií $ KBIO, kým nebudem lepšie porozumieť výhodám tohto postupu. “

Pretože Shkreli vlastnil tak veľkú časť nesplatených akcií, jeho rozhodnutie sťažilo zostávajúcim krátkym obchodníkom opustiť svoje pozície. Situácia pripomína krátke stlačenie v roku 2008 vo Volkswagene, keď Porsche zvýšila svoj podiel v spoločnosti. Cena akcií spoločnosti Volkswagen prudko vzrástla a predajcovia nakrátko sa snažili pokryť svoje pozície z dôvodu nedostatku ponuky na sklade.

Kampaň Crowdfunding

V reakcii na zničujúcu stratu Campbell rýchlo spustil kampaň GoFundMe, v ktorej požiadal o pomoc so svojou masívnou výzvou na maržu.

Aspoň čiastočne si bol vedomý rizika a uviedol, že 37 000 dolárov na jeho účte predstavuje kapitál, ktorý si mohol dovoliť stratiť. Objasnil však na svojej stránke GoFundMe, že urobil nepravdivý predpoklad, že existuje záruka, ktorá zabráni tomu, aby jeho účet zostal negatívny: „Nikdy som si v mojich najdivokejších snoch neviem predstaviť, že by Etrade NEMAL nejaký druh zastavenie alebo istič na mieste, ktorý by automaticky skrátil pozíciu, ak by účet klesol na 0 dolárov. “

Nakoniec prehlásil: „Mojím ďalším plánom je likvidovať 401 tisíc baní a manželiek a vyskúšať si s Etrade platobný plán. Aká to bola drahá lekcia. Dúfam, že môj príbeh pomôže niekomu inému. ““

Stránka dostala celý rad odpovedí od sympatických až po tvrdo kritické. Pred odstránením kampane však dokázal získať viac ako 5 300 dolárov prostredníctvom 151 darov.

Spodný riadok

Obchod Campbell bol veľmi riskantný z troch hľadísk. Po prvé, išlo o krátky obchod bez zaistenia. Pri krátkom predaji sú potenciálne straty teoreticky nekonečné, pretože cena akcií môže naďalej rásť a rásť. V prípade dlhých pozícií sú straty obmedzené, pretože cena akcie môže ísť iba na nulu. Po druhé, jeho obchod bol vo veľmi lacných zásobách. Akcie Penny a veľmi nízke ceny často vidia vysokú mieru volatility. Nakoniec zastával pozíciu cez noc, keď existuje menšia likvidita a obmedzený prístup na trh, čím sa obchodníci stali ešte zraniteľnejšími voči udalostiam, ako sú neočakávané tlačové správy.