Trhová disciplína
Trhová disciplína je záťaž pre banky, finančné inštitúcie, suverénne subjekty a ďalšie významné subjekty vo finančnom priemysle, aby podnikali a zároveň zvažovali riziká pre svoje zainteresované strany. Trhová disciplína je trhovo orientovaná podpora transparentnosti a zverejňovania rizík spojených s podnikaním alebo subjektom. Pracuje v zhode s regulačnými systémami s cieľom zvýšiť bezpečnosť a spoľahlivosť trhu.
Ak nedôjde k priamej vládnej intervencii do slobodného trhového hospodárstva, trhová disciplína poskytuje vnútorné aj vonkajšie riadiace mechanizmy.
BREAKING DOWN Trhová disciplína
Prostredníctvom podpory zverejňovania a jasných systémov finančného vykazovania zvyšuje trhová disciplína informácie dostupné verejnosti a nabáda na zverejňovanie včasných údajov o aktívach, pasívach, príjmoch, čistom zisku alebo strate spoločnosti, peňažných tokoch a iných finančných informáciách. Okrem toho sú ľahšie dostupné kvalitatívne informácie týkajúce sa cieľov spoločnosti, riadenia a akýchkoľvek právnych tlakov. Tieto údaje pomáhajú znižovať neistotu, zvyšujú zodpovednosť a podporujú fungovanie trhu ako výmeny medzi veriteľmi a dlžníkmi.
Príkladom trhovej disciplíny je verejná podpora zvyšovania kapitálových požiadaviek. Banky a iné depozitné inštitúcie musia mať likviditu na určitú úroveň aktív. Zatiaľ čo regulačné agentúry ako Banka pre medzinárodné zúčtovanie, Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) alebo Federálny rezervný výbor stanovili normy pre kapitálové požiadavky, trhová disciplína tlačí banky, aby ich podporovali a dokonca ich rozširovali. To môže zase zvýšiť dôveru verejnosti v ich banky.
Trhová disciplína a poučenie z finančnej krízy v roku 2008
Finančná kríza v rokoch 2007 - 2008 bola úverovou krízou, ktorá sa vymkla spod kontroly z dôvodu neistoty týkajúcej sa sekuritizovaných úverov a cenných papierov zabezpečených hypotékou (MBS). Tieto pôžičky mali štrukturálne nedostatky, vrátane nedostatku riadneho preverovania veriteľov a sadzieb upútavky, ktoré v mnohých prípadoch zaručovali zlyhanie. Ratingové agentúry ako Moody's Investors Service a Fitch Ratings boli veľkorysé v tom, že poskytovali silné ratingy nekvalitným produktom. Tí, ktorí vyvinuli výrobky, nehodnotili správne svoje riziká. Keď bola v rámci globálneho finančného systému potreba likvidného kapitálu vysoká, táto kríza hypotéky ekonomiku zmrazila. Situácia bola taká hrozná, že Federálny rezervný systém musel do systému pumpovať miliardy, aby ho zachránil; aj vtedy Spojené štáty skončili vo Veľkej recesii.
Odvtedy sa zakorenili nové mechanizmy trhovej disciplíny vrátane posilnených opatrení týkajúcich sa podávania správ, auditov, lepšieho vnútorného riadenia (vrátane rozmanitej zmesi nezávislých členov rady), vyšších požiadaviek na kolaterál a maržu a intenzívnejších opatrení dohľadu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.