Nike vs Under Armour: najlepší atletickí maloobchodníci (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) je už dlho názov domácnosti synonymný s atletickým oblečením, zdá sa však, že nováčik Under Armour Inc (NYSE: UA) sa stáva životaschopnou hrozbou pre štatút Nike. Aj keď Nike zostáva na vrchole, Under Armour nedávno donútil Adidasa, aby získal nárok na číslo dva pre najobľúbenejšiu spoločnosť zaoberajúcu sa športovým oblečením.

Aj keď trhový strop spoločnosti Nike vo výške 98, 41 miliárd dolárov prevyšuje zisk spoločnosti Under Armour vo výške 21, 95 miliárd dolárov, spoločnosť Under Armour nedávno oznámila plány rastu, ktoré investorom Nike dávajú dôvod na obavy. 16. septembra spoločnosť Under Armour oznámila zrýchlený dlhodobý cieľ čistých výnosov, ktorý odhaľuje, že spoločnosť do roku 2018 očakáva príjmy vo výške 7, 5 miliárd dolárov. Toto číslo predstavuje zloženú ročnú mieru rastu 25% v porovnaní s čistými príjmami spoločnosti za rok 2014 vo výške 3, 1 miliardy dolárov.,

Podľa generálneho riaditeľa spoločnosti Armor Kevin Plank uviedol: „Investície, ktoré sme uskutočnili a budú aj naďalej uskutočňovať, sú dôkazom predĺženej dráhy rastu, ktorú vidíme v predstihu, a poskytujú nám dôveru v zvyšovanie nášho dlhodobého cieľa rastu čistých výnosov z + 22% až + 25%. Vychádzajúc z neuveriteľného spotrebiteľského dopytu, ktorý po značke zažívame, sme pevne presvedčení, že práve začíname v našej snahe stať sa nielen definitívnou športovou značkou, ale skutočne skvelou globálnou značkou.

Analytici vyjadrili býčie aj menej nadšené názory na Under Armour. Minulý týždeň analytik Morgan Stanley Jay Sole udržiaval na váhe rating akcií s rovnakou váhou a poznamenal, že vysoké investície v blízkej budúcnosti obmedzujú rast marže. Sole však očakáva, že tieto investície „prinesú v priebehu času silné výnosy.“ Na druhej strane analytik Jon Kernan z Cowen minulý týždeň zopakoval svoje nadpriemerné ratingové hodnotenie na UA a zvýšil svoj cenový cieľ zo 112 na 120 dolárov, pričom uviedol, že revidovaná prognóza výnosov spoločnosti môže byť konzervatívny.

Mali by sa investori Nike báť?

Nike sponzoruje elitných atlétov ako Roger Federer, Kobe Bryant a Maria Sharapova. Na druhej strane pod Armorom sa pýši schválením smola. Adrienne Lofton, viceprezidentka spoločnosti Armour pre globálny marketing značky, vysvetlila: „Sme značka slabého psa. Pracujeme s atlétmi, ktorých väčšina ľudí v prvom kole nechce alebo nechystala, alebo ktorým by tradične nezískali prima balerínsky titul. Vyberáme si tohto atléta s čipom na ramene a s ich túžbou zvíťaziť, pretože je v súlade s naším vlastným postojom. “

Pod samotným pancierovaním bol na ihrisku dosť času slabým psom. Generálny riaditeľ Kevin Plank založil spoločnosť v roku 1996 vo veku 23 rokov a skvele predával výrobky z kufra svojho auta. Spoločnosť získala páru v roku 1999 po prijatí umiestnenia produktu v dvoch filmoch a nakoniec bola zverejnená v roku 2005. Je spravodlivé tvrdiť, že Under Armour vyrástol zo svojho neúrodného stavu? Spoločnosť v júli vykázala štvrťročné príjmy vo výške 784 miliónov dolárov; čo predstavuje medziročný nárast o 29%. Aj keď je to pôsobivá osobnosť, ktorá demonštruje silný rast, v porovnaní s posledným štvrťročným príjmom spoločnosti Nike vo výške 7, 8 miliárd dolárov je trpasličí.

Podľa generálneho riaditeľa spoločnosti Armor Kevin Plank nevyzerá Nike ustarostený ani zastrašený, keď uviedol: „Sme neuveriteľne býčí v súvislosti s dynamikou značky, atlétmi, ktorých máme, stabilnou postavou.“

Spoločnosť Nike tento týždeň zverejní zisk za Q1 za fiškálny rok 2016. Analytici očakávajú pokračujúci rast, pričom odhadujú, že spoločnosť zverejní zisk na akciu vo výške 1, 19 USD na tržbách 8, 2 miliardy USD. Medziročné porovnania však bude ťažké dosiahnuť, keďže Nike v minulom roku od svetového pohára FIFA 2014 získala pekný nárast v porovnateľnom štvrťroku. Niektorí analytici optimisticky smerujú k výnosom spoločnosti Nike, zatiaľ čo iní sú opatrní.

Analytik Christopher Svezia zo Susquehanna spadá do optimistického tábora, opakuje kladné hodnotenie pre Nike as cenovým cieľom 133 dolárov, zo 122 dolárov. Svezia poznamenáva, že „trvalo udržateľný globálny rast spoločnosti Nike a zlepšenie prevádzkového efektu“ spoločnosti Nike by malo spoločnosti pomôcť prekonať príjmy. Na druhej strane analytik Sterne Agee Sam Poser zostáva na sklade opatrný. Minulý týždeň zopakoval neutrálne hodnotenie a uviedol: „Súčasné ocenenie, zákon veľkého počtu a zložité porovnania spôsobujú, že tempo rastu je veľmi náchylné na spomalenie ... Nike bude aj naďalej pokračovať vo svojich agresívnych výdavkoch, najmä v dôsledku olympijských hier v roku 2016, a uvidíte, trochu hore oproti súčasným odhadom. “

Investori Nike aj Under Armour sa tento rok tešili zvýšenému zisku. Za posledných 12 mesiacov sa akcie Nike zvýšili o 40% z približne 80 USD na súčasných 115 USD. Podiely Armor v minulom roku stúpali o 50% a vyšplhali sa zo 66 dolárov na súčasných 101 dolárov.

Zostane Nike na vrchole trhu s atletickými odevmi, alebo si Under Armour pomaly stiahne svoj podiel na trhu? Zistite, čo si špičkoví analytici Wall Streetu myslia o Nike a Under Armour.