Ako investor zarába peniaze na predaj nakrátko?

Jeden spôsob, ako zarobiť peniaze na akcie, ktorých cena klesá, sa nazýva predaj nakrátko (alebo predaj). Krátky predaj je pomerne jednoduchý koncept: investor si požičiava akciu, predáva ju a potom ju nakúpi späť, aby ju vrátil veriteľovi.

Krátkí predajcovia stávkujú, že cena, ktorú predávajú, klesne. Ak zásoby po predaji klesnú, krátky predajca ich kúpi späť za nižšiu cenu a vráti ich veriteľovi.

Krátky predaj je riskantný. Dlhá doba skladovania znamená, že investor môže stratiť iba počiatočnú investíciu. Ak investor kráti akciu, technicky nie je nijako limitovaný objem, ktorý by mohol stratiť, pretože hodnota akcie sa môže naďalej zvyšovať.

Napríklad, ak si investor myslí, že akcie spoločnosti Tesla (TSLA) sú nadhodnotené na 315 USD za akciu a cena klesne, investor si môže požičať 10 akcií TSLA od svojho makléra a predá ich za súčasnú trhovú cenu 315 USD. Ak hodnota akcií klesne na 300 dolárov, investor by mohol kúpiť 10 akcií späť za túto cenu, vrátiť akcie ich maklérovi a čistý zisk 315 USD (predajná cena) - 300 USD (nákupná cena) = 15 USD za akciu.

Ak sa však cena TSLA zvýši na 355 dolárov, investor by mohol vyčistiť 315 - 355 $ = - 40 USD strata na akciu.

Aké sú riziká?

Krátky predaj prichádza so zvýšeným rizikom. Keď investor kúpi akciu (alebo bude trvať dlho), môže stratiť iba peniaze, ktoré investoval. Ak teda investor kúpil jednu akciu TSLA za 315 dolárov, maximum, ktoré by mohli stratiť, je 315 dolárov, pretože hodnota akcie nemôže klesnúť na menej ako 0 dolárov. Inými slovami, minimálna hodnota, na ktorú môže klesnúť každá zásoba, je 0 dolárov.

Ak však investor predá krátke akcie, môže teoreticky stratiť nekonečné množstvo peňazí, pretože cena akcií môže neustále stúpať. Ako v príklade vyššie, ak by investor mal krátku pozíciu v TSLA (alebo ju predal), a cena by sa pred odchodom investora zvýšila na 355 dolárov, investor by stratil 40 dolárov za akciu.

Kľúčové jedlá

• Krátkí predajcovia stávkujú, že cena akcií klesne.
• Predaj nakrátko je rizikovejší ako dlhodobý sklad.
• Špekulanti krátko predávajú, aby zarábali na poklese, zatiaľ čo hedžéri krátko ochránili zisky alebo minimalizovali straty.
• Krátky predaj má zmysel, ak je investor presvedčený, že hodnota akcie v krátkodobom horizonte poklesne.

Prečo investori skracujú?

Krátky predaj sa dá použiť na špekulácie alebo hedging. Špekulanti využívajú krátky predaj na využitie potenciálneho poklesu konkrétneho cenného papiera alebo širokého trhu. Zabezpečovatelia používajú túto stratégiu na ochranu ziskov alebo zmiernenie strát v cenných papieroch alebo portfóliách.

Upozorňujeme, že inštitucionálni investori a zdatní jednotlivci sa často zapájajú do stratégií predaja nakrátko súčasne za účelom špekulácie aj hedgingu. Zaisťovacie fondy patria k najaktívnejším predajcom nakrátko a často používajú krátke pozície vo vybraných akciách alebo sektoroch na zabezpečenie svojich dlhých pozícií v iných akciách.

Aj keď predaj nakrátko predstavuje pre investorov príležitosť profitovať na klesajúcom alebo neutrálnom trhu, mali by sa o to pokúsiť iba sofistikovaní investori a pokročilí obchodníci z dôvodu rizika nekonečných strát.

Kedy zmysel má predaj nakrátko?

Predaj nakrátko nie je stratégiou, ktorú mnohí investori používajú hlavne preto, lebo sa očakáva, že hodnota akcií sa zvýši. Akciový trh má z dlhodobého hľadiska tendenciu stúpať, hoci jeho obdobia určite klesajú. Najmä pre investorov, ktorí sa pozerajú na dlhodobý horizont, je nákup akcií menej riskantný ako predaj na krátke trhy. Krátkodobý predaj má však zmysel, ak je investor presvedčený, že zásoby v krátkodobom horizonte pravdepodobne poklesnú. Napríklad, ak má spoločnosť ťažkosti.