Povinná konvertibilná
Povinný konvertibilný dlhopis je typ konvertibilného dlhopisu, ktorý má požadovanú funkciu konverzie alebo spätného odkúpenia. Držiteľ musí buď v deň zmluvného konverzie, alebo pred ním, previesť povinný konvertibilný kmeňový kmeňový kmeňový kmeň na kmeňové akcie.
Povinná konvertibilná vysvetlenie
Existujú dva bežné spôsoby, ako môže spoločnosť zvýšiť kapitál - emisia vlastného kapitálu alebo emisia dlhu. Ak spoločnosť vydá vlastné imanie, jej náklady na vlastné imanie sú dividendy akcionárom. Nie všetky spoločnosti však vyplácajú dividendy. V takom prípade však akcionári očakávajú návratnosť investícií určenú zhodnotením kapitálu v cene akcie. Náklady na dlh za vydanie dlhu alebo dlhopisov sú pravidelné platby úrokov, ktoré sa majú vyplatiť majiteľom dlhopisov. Rozhodnutie spoločnosti o tom, ako získať peniaze na financovanie svojich investičných projektov, závisí od dostupnosti alebo ceny každého vydania cenných papierov.
Spoločnosti niekedy upúšťajú od čistého dlhu alebo čistých majetkových problémov, aby získali flexibilitu pri úprave svojej kapitálovej štruktúry alebo znížení svojich kapitálových nákladov. Spoločnosť sa môže rozhodnúť vydať dlh, ak všeobecné trhové podmienky nie sú priaznivé pre emisiu akcií, alebo ak by tradičná emisia akcií inak spôsobila vážny tlak na cenu existujúcich akcií na trhu. V takom prípade môže mať vydaný dlh povinnú prevoditeľnú funkciu, ktorá umožní prevod dlhu na vlastný kapitál vo výhodnejšom čase. Dlhopis s povinnou prevoditeľnou funkciou sa v čase vydania zvýrazní na označení dôveryhodnosti.
Povinný konvertibilný cenný papier je cenný papier, ktorý sa automaticky konvertuje na kmeňové akcie v určený deň alebo skôr. Táto hybridná bezpečnosť zaručuje určitý výnos až do dátumu konverzie, po ktorom nie je zaručený návrat, ale možnosť oveľa vyššieho návratu. Toto sa líši od štandardného konvertibilného dlhopisu, v ktorom má majiteľ možnosť uplatniť svoje právo na prevod cenných papierov s pevným výnosom na akcie emitujúcej spoločnosti. Bežný konvertibilný majiteľ dlhopisu sa môže rozhodnúť previesť alebo nechať dlhopisy vo svojom portfóliu v závislosti od trhových podmienok trhu s akciami a dlhopismi, čím poskytne investorovi ochranu pred poklesom v prípade, že cena akcií spoločnosti neplní podľa očakávania.
Keďže povinné konvertibilné prevody zbavujú držiteľa dlhopisu akýchkoľvek prevodných opcií, investorom sa poskytujú vyššie výnosy ako pri bežných prevoditeľných prevodníkoch, aby držitelia kompenzovali povinnú konverznú štruktúru. Emisná cena povinného konvertibilného v čase vydania sa rovná cene kmeňových akcií. V zozname dôveryhodnosti sa uvádza prevodná cena, ktorá je cenou, za ktorú sú dlhové cenné papiere konvertibilné na kmeňové akcie s prémiou k emisnej cene po splatnosti. V skutočnosti sú dve konverzné ceny uvádzané s povinnou prevoditeľnou cenou - prvá prevodná cena obmedzuje cenu, za ktorú by investor dostal ekvivalent svojej nominálnej hodnoty späť do akcií, druhá by obmedzila cenu, za ktorú investor zarobí viac ako par. Ak je cena akcií pod prvou konverznou cenou, investor by utrpel kapitálovú stratu v porovnaní so svojou pôvodnou hlavnou investíciou. Namiesto prevodnej ceny by sa namiesto toho mohol stanoviť prevodný pomer; prevodný pomer je počet akcií, do ktorých môže investor očakávať prevod každého dlhopisu menovitej hodnoty. Tento pomer sa mení v závislosti od ceny akcií emitujúcej spoločnosti.
Uplatňovanie povinných konvertibilných dlhopisov sa vzťahuje aj na povinné konvertibilné prioritné akcie, v takom prípade musia preferovaní akcionári previesť svoje akcie na kmeňové akcie v určený deň.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.