Zaručte, aby vám dividendy Ex-Work fungovali

Cenové správanie ex-dividend kmeňových akcií je naďalej zdrojom zmätku pre investorov. Čítajte ďalej a dozviete sa viac o tom, čo sa stane s trhovou hodnotou akcie, keď ide o „ex“ (ako v prípade dividend ex) a prečo. Poskytneme tiež niekoľko nápadov, ktoré vám môžu pomôcť zavesiť sa na viac z vašich ťažko zarobených dolárov.

Kľúčové jedlá

• Pri nákupe a predaji akcií je dôležité venovať pozornosť nielen dátumu ex dividend, ale aj rekordným dátumom a dátumom vyrovnania, aby sa predišlo negatívnym daňovým dôsledkom.
• Hodnota akcie sa zníži približne o výšku dividend, keď sa akcie vyčerpajú.
• Investori, ktorí vlastnia podielové fondy, by mali zistiť dátum ex-dividend pre tieto fondy a vyhodnotiť, ako rozdelenie ovplyvní ich daňový výmer.

Ako to funguje?

Zoberme si napríklad spoločnosť s názvom Jack Russell Terrier Inc., ktorá obchoduje na Nasdaq pod skutočne vhodným symbolom „HYPER“ a v súčasnosti je cena za akciu 10 USD. Vzhľadom na popularitu Jack Russell Terrierov má spoločnosť HYPER rekordné zisky, takže predstavenstvo sa rozhodne vyhlásiť mimoriadnu dividendu vo výške 1 USD na akciu s rekordným dátumom utorok 19. marca 2019. Ex-dividendový dátum alebo bývalý dátum bude o jeden pracovný deň skôr, v pondelok 18. marca.

Ak si kúpite akcie v piatok, 15. marca, dostanete dividendu vo výške 1 $, pretože akcie sa obchodujú s (alebo „cum“) dividendou. Ak budete čakať na kúpu akcií do pondelka 18. marca, nemáte nárok na ročnú dividendu vo výške 1 USD. Majte na pamäti, že dátum nákupu a dátum vlastníctva sa líšia. V roku 2017 sa dátum zúčtovania obchodovateľných cenných papierov znížil z troch na dva dni. Ak teda chcete vlastniť akcie v rekordný deň, tj ak chcete byť akcionárom rekordu v utorok 19. marca, musíte si ich kúpiť deň pred dátumom ex dividend.

Hodnota akcie

Čo sa stane s hodnotou zásoby medzi uzávierkou v piatok a otvorenou v pondelok? Ak o tom premýšľate v kontexte skutočnej hodnoty, táto zásoba má v pondelok 18. marca skutočne o 1 dolár menej ako v piatok 15. marca. Jej cena by teda mala medzi koncom podnikania klesnúť približne o túto sumu. v piatok a otvorenie obchodu v pondelok.

Dátumy nákupu a vlastníctva akcií nie sú rovnaké; Ak chcete byť akcionárom záznamu o akciách, musíte kúpiť akcie dva dni pred dátumom vyrovnania.

Vo všeobecnosti by sme očakávali, že hodnota akcie HYPER by klesla približne o sumu dividend ($ 1), keď by akcie prešli z dividend ex. Pojem „asi“ sa tu používa voľne, pretože dividendy sa zdaňujú a skutočný pokles cien sa môže priblížiť k hodnote dividend po zdanení. Je to trochu ťažké merať, pretože na rôznych kupujúcich sa vzťahujú rôzne daňové sadzby a pravidlá, bolo by však možné predpokladať, že by mali klesnúť asi o 15%, pretože HYPER vypláca kvalifikovanú dividendu.

Povedzme, že Bob je nadšený z výnosov spoločnosti HYPER a v piatok 15. marca kupuje 100 akcií na vyrovnanie v utorok 19. marca za cenu 10 dolárov za akciu. Čo sa stane? Ako viete, bývalý dátum je jeden pracovný deň pred dátumom záznamu. Akcia bude vydaná bez dividend (obchod bez nároku na výplatu dividend) v pondelok 18. marca 2019. Bob je majiteľom tejto akcie v utorok 19. marca, pretože ju kúpil s nárokom na dividendu.

Inými slovami, Bob dostane dividendovú dividendu vo výške 100 USD (1 x 100 akcií). Šek bude zaslaný poštou v stredu 20. marca 2019 (šeky dividend sa zašlú poštou alebo elektronicky prevodom deň po dátume záznamu). Keď sa v pondelok 18. marca akcie vydajú ex dividendy, jej hodnota klesne približne o 0, 85 USD (1 x 0, 85 $ [1 - daňová skupina]). Nasledujúci deň by sa teda teoreticky mali akcie obchodovať za približne 9, 15 dolárov (alebo 10 až 0, 85 dolárov).

Mysli, ako konáš

Teraz, keď pochopíte, ako sa cena správa, zvážme, či sa o to musí Bob starať alebo nie. Ak kupuje HYPER na kvalifikovanom účte (inými slovami, IRA, 401 (k) alebo na inom účte s odloženou daňou), nemal by sa príliš obávať, pretože nedlží dane, kým neodstráni svoje peniaze. alebo, ak uskutoční nákup v Roth IRA, nie sú vôbec splatné.

Ak však Bob kúpi HYPER na nekvalifikovanom, v súčasnosti zdaniteľnom účte, musí byť skutočne opatrný. Povedzme, že Bob sa jednoducho nemôže dočkať, až dostane labky na niektoré akcie HYPER, a kupuje ich s dátumom vyrovnania v piatok 15. marca (inými slovami, keď obchodujú s nárokom na dividendu). Platí 10 dolárov za akciu. Predpokladajme, že nasledujúci deň HYPER klesne na približne 9, 15 dolárov. Bob bude mať nerealizovanú kapitálovú stratu a kvôli urážke úrazu bude musieť zaplatiť dane z dividend, ktoré dostane. Portfólio spoločnosti Bob príde o peniaze a on bude dlžiť strýkovi Samovi 100 dolárov za dividendy, ktoré dostane! Je zrejmé, že Bob mal kúpiť akcie HYPER v prvý deň bez dividend a zaplatiť nižšiu cenu, čo mu umožnilo vyhnúť sa strate daní strýka Sama za stratu 0, 85 dolárov.

Podielové fondy

Tento scenár je potrebné zohľadniť aj pri nákupe podielových fondov, ktoré vyplácajú zisky akcionárom fondov.

Podľa zákona musia podielové fondy každoročne rozdeľovať zisky z predaja cenných papierov vo fonde akcionárom vo forme dividend z príjmu a / alebo krátkodobých a dlhodobých kapitálových výnosov, a to aj v prípade, že hodnota ich skutočných NAV podielových fondov klesá., Toto rozdelenie akcionárom je zdaniteľnou udalosťou, aj keď majiteľ fondu reinvestuje dividendy a kapitálové zisky.

Prečo si podielové fondy len neponechávajú zisky a reinvestujú ich? Podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940 môže fond rozdeliť prakticky všetky svoje zisky akcionárom fondu a vyhnúť sa plateniu dane z príjmu právnických osôb zo svojich obchodných ziskov. Týmto spôsobom sa môžu znížiť výdavky fondu (dane sú, samozrejme, náklady na podnikanie), čo zvyšuje návratnosť a výsledky fondu sa zdajú oveľa robustnejšie.

Čo má investor robiť? Rovnako ako v prípade HYPER by investori mali zistiť, kedy bude fond „ex“ (k tomu zvyčajne dôjde na konci roka, ale fond by ste mali začať volať v októbri). Ak máte aktuálne investície do fondu, vyhodnotte, ako toto rozdelenie ovplyvní váš daňový výmer. Ak ste zakúpili akcie, ktoré sa v súčasnosti obchodujú za cenu nižšiu ako cena, ktorú ste za ne zaplatili, môžete zvážiť predaj, aby ste stratili daň a vyhli sa plateniu daní z distribúcie fondu. Ak uvažujete o uskutočnení nového alebo dodatočného nákupu do podielového fondu, urobte to po dátume ex-dividend.

Spodný riadok

Na tom nezáleží, na čom si záleží. Pamätanie na tieto ex-dividendové okolnosti by vám malo pomôcť udržať viac ťažko zarobených dolárov vo vrecku a mimo pokladníc IRS. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Predaj akcií pred dátumom dividendy“)