Definícia limitu zámku
Blokovací limit je špecifikovaný pohyb cien určený obchodnými burzami, ktorý v prípade porušenia vedie k zastaveniu obchodovania s týmto nástrojom nad limitnú cenu zámku. Limity zámkov pomáhajú regulovať trhy a udržujú ich pokojnejšie a usporiadanejšie. Obchodníci môžu byť stále schopní obchodovať za limitnú cenu zámku alebo vnútri nej, ale obchodovanie je zastavené mimo limitnej ceny zámku. Limity blokovania môžu byť dočasné, napríklad päť minút, alebo môžu byť platné pre daný deň. Každá futures kontrakt má špecifikáciu limitu zámku.
Blokovací limit dáva obchodníkom deň, aby prehľadali správy a dúfajme, že pritiahnu novú likviditu.
Limity zámkov sú relatívne zriedkavé a môžu sa na rôznych druhoch trhov regulovať a zaviesť odlišne. Limity blokovania sa zvyčajne týkajú termínových trhov, pričom na akciovom trhu sa používajú ističe.
Kľúčové jedlá
- Limit pre zablokovanie sa môže vyskytnúť buď hore alebo dole, a je to cena, pri ktorej sa obchodovanie zastaví alebo pozastaví nad túto cenu.
- Limity zámkov môžu trvať päť minút alebo celý deň, v závislosti od konkrétnej príslušnej zmluvy.
- Limity zámkov môžu byť tiež variabilné, čo znamená, že limit sa zmení nasledujúci deň, ak sa trh vyrovná za limitnú cenu.
- Limity a limity zámkov sa zvyčajne vzťahujú na termínové trhy, pričom termín akciový istič sa ľahšie používa na akciovom trhu.
Pochopenie limitu zámku
Limity zámkov sa používajú na burzách na reguláciu volatility obchodných nástrojov. Používajú sa na termínových trhoch, ako aj na akciách, hoci na akciovom trhu je bežný termín istič. Koncept je rovnaký.
Limity zámkov sú stále k dispozícii a uplatňujú sa na pohyby nahor aj nadol. Napríklad, ak je limit pre kukuricu 0, 25 dolárov, potom posun o 0, 25 dolárov smerom nahor alebo nadol od predchádzajúceho zatvárania spustí zámok. Ak cena klesla, obchodovanie sa neuskutoční pod limitom zámku. Toto sa nazýva limit dole. Ak cena dosiahne hornú hranicu, termínová zmluva je limitovaná. Ak k tomu dôjde, obchodovanie sa nemôže uskutočniť počas tejto zámky nad touto úrovňou.
V závislosti od futures kontraktu môže byť obchodovanie úplne zastavené počas limitu zámku alebo iba v rámci limitu limitu zámku. Napríklad, ak je cena znížená, veľký kupujúci by mohol vstúpiť a kúpiť od predajcov za limitnú cenu zámku a potom cenu ponúknuť smerom nahor, aby cenu vytlačil z limitu zámku. Obchodovanie by potom nastalo obvyklým spôsobom, pokiaľ by cena zostala nad limitom zámku. V ostatných prípadoch môže byť futures kontrakt pozastavený na jeden deň po dosiahnutí limitu.
Nasledujúci deň bude zavedená ďalšia limitná cena zámku a obchodovanie môže pokračovať hore / dole na nasledujúcu limitnú cenu zámku.
Limit blokovania komodít
Bežne spojený s trhom futures, blokovací limit nastane, keď sa zmluvná cena komoditného nástroja prekročí jeho povolený limit. Ak k tomu dôjde, obchodovanie sa zastaví na deň, ktorý presahuje túto cenu. Limity môžu byť obmedzené nahor alebo nadol.
Napríklad, zvážte obchodovanie so sójovou múčkou naposledy zatvorené o 300. Limit zámku je 20, zmeny sa môžu zmeniť. To znamená, že posun jedného dňa na 320 alebo 280 by spustil blokovací limit. Ak trh klesne, obchodovanie sa nemôže uskutočniť nad 320. Ak sa trh obmedzí, obchodovanie sa nemôže uskutočniť pod 280.
Niektoré futures tiež rozšírili alebo zmenili limity. To znamená, že ak viac zmlúv na rôzne mesiace klesne / klesá, nasledujúci deň sa limit rozširuje. V prípade sójových múčok je rozšírený limit 50%, čo zvyšuje limit nasledujúci deň na 30. Ak bol trh obmedzený na 280, nasledujúci deň bude limitná cena 250 a maximálna cena 310. Ak cena znova klesne / klesne, limit zostane pri rozšírenej sadzbe, ale v prípade, že sa nedosiahne limit rozšírenej zámky, zmluva sa vráti na 20.
Niektorí obchodníci budú používať opcie alebo vymieňať obchodované fondy (ETF), ak sú k dispozícii, na obchodovanie okolo stavu limitného zámku.
Iné zámky
Na celom investičnom trhu sa môžu vzťahovať aj iné zámky vrátane:
- Zámok pôžičky je, keď veriteľ zadrží pre zákazníka určitú úrokovú sadzbu.
- Blokovanie úrokovej sadzby hypotéky sa vznáša: má stanovenú úrokovú sadzbu pre pôžičku s možnosťou zníženia sadzby v prípade poklesu trhových sadzieb.
- Treasury lock: Zmluva o uzamknutí v stanovenej sadzbe. Zvyčajne sa vykonáva ako derivátová zmluva na určité časové obdobie.
Príklad limitu zámku v reálnom svete
Predpokladajme, že obchodník s drevárskym výrobkom chce vedieť, aké sú limity na základe aktuálnej ceny, keďže dnes má dôjsť k významnému spravodajstvu. Na základe aktuálnej ceny je limit 19, ktorý sa môže v priebehu času meniť, ale v čase obchodovania je 19.
Predpokladajme, že rezivo obchoduje 319. To znamená, že horná hraničná cena je 338 a dolná hraničná cena je 300.
Drevo má tiež rozšírený limit 29. To sa tiež môže zmeniť, ale v čase transakcie je rozšírený limit 29, čo znamená, že tento limit nadobudne účinnosť zajtra, len ak sa drevo vyrovná na hornom alebo dolnom limite. cena dnes.
Predpokladajme, že obchodník má záujem, pretože vlastní reziva na termínové obchody na 310.
Správa je zlá a cena okamžite klesne na 300. Trh je teraz obmedzený a obchodovanie sa neuskutočňuje pod týmto. To tiež znamená, že obchodník sa nemôže dostať zo svojej pozície. Môžu sa pokúsiť predať za 300, ale je nepravdepodobné, že nájdu kupca. Ak sa tak stane, cena sa môže začať pohybovať smerom nahor a smerom od limitu dolnej ceny.
Ak sa zmluvy na rôzne mesiace vyrovnajú, nasledujúci deň je nový limit 29. To znamená, že nový limit je 271 (300 - 29). Cena sa otvára na 290 a náš obchodník sa môže dostať zo svojej pozície so stratou.
Ak trh naďalej klesá a ustupuje na úrovni 271, rozšírený limit zostáva v platnosti a nasledujúci deň je limit 242 (271 - 29). Ak sa cena ustáli nad 271 (a pod 329), potom sa rozšírený limit nespustil a limit 19 sa obnovil nad a pod konečnú cenu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.