Riziko likvidity

Čo je to riziko likvidity?

Likvidita je schopnosť firmy, spoločnosti alebo dokonca jednotlivca splácať svoje dlhy bez toho, aby došlo k katastrofickým stratám. Naopak riziko likvidity pramení z nedostatku obchodovateľnosti investície, ktorú nie je možné kúpiť alebo predať dostatočne rýchlo, aby sa zabránilo strate alebo ju minimalizovala. Zvyčajne sa to prejavuje v nezvyčajne širokých spreadoch so žiadosťou o ponuku alebo vo veľkých pohyboch cien.

01:17

Riziko likvidity

Vysvetlenie rizika likvidity

Všeobecne platí, že čím menšia je veľkosť cenného papiera alebo jeho emitenta, tým väčšie je riziko likvidity. Pokles hodnoty akcií a iných cenných papierov motivoval mnohých investorov k predaju svojich podielov za každú cenu v dôsledku útokov z 11. septembra, ako aj počas globálnej úverovej krízy v rokoch 2007 až 2008. Tento nápor k východom spôsobil rozšírenie rozpätia dopytu a ponuky a veľké zníženie cien, čo ďalej prispelo k nelikvidite trhu.

Riziko likvidity nastane, keď jednotlivý investor, podnik alebo finančná inštitúcia nemôže splniť svoje krátkodobé dlhové záväzky. Investor alebo subjekt nemusí byť schopný konvertovať majetok na hotovosť bez toho, aby sa vzdal kapitálu a výnosov z dôvodu nedostatku kupujúcich alebo neefektívneho trhu.

Kľúčové jedlá

• Likvidita je schopnosť firmy, spoločnosti alebo dokonca jednotlivca splácať svoje dlhy bez toho, aby došlo k katastrofickým stratám.
• Investori, manažéri a veritelia používajú pri rozhodovaní o miere rizika v rámci organizácie ukazovatele likvidity.
• Ak jednotlivý investor, podnik alebo finančná inštitúcia nemôže splniť svoje krátkodobé dlhové záväzky, hrozí mu riziko likvidity.

Riziko likvidity v spoločnostiach

Investori, manažéri a veritelia používajú pri rozhodovaní o miere rizika v rámci organizácie ukazovatele likvidity. Často porovnávajú krátkodobé záväzky a likvidné aktíva uvedené v účtovnej závierke spoločnosti. Ak má podnik príliš veľké riziko likvidity, musí predať svoje aktíva, priniesť dodatočné príjmy alebo nájsť iný spôsob, ako znížiť rozdiel medzi dostupnou hotovosťou a jej dlhovými záväzkami.

Riziko likvidity vo finančných inštitúciách

Finančné inštitúcie do značnej miery závisia od vypožičaných peňazí, takže sú bežne kontrolované, aby určili, či môžu splniť svoje dlhové záväzky bez toho, aby si uvedomili veľké straty, čo by mohlo byť katastrofické. Inštitúcie preto čelia prísnym požiadavkám na dodržiavanie predpisov a stresovým testom na meranie svojej finančnej stability.

Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) zverejnila v apríli 2016 návrh, ktorým sa vytvoril čistý stabilný pomer financovania. Zámerom bolo pomôcť zvýšiť likviditu bánk v období finančného stresu. Tento pomer naznačuje, či banky vlastnia dostatok kvalitných aktív, ktoré možno ľahko previesť na hotovosť do jedného roka a nie do súčasného 30-dňového limitu. Banky sa menej spoliehajú na krátkodobé financovanie, ktoré býva volatilnejšie.

Počas finančnej krízy v roku 2008 mnoho veľkých bánk zlyhalo alebo čelili problémom s platobnou neschopnosťou z dôvodu problémov s likviditou. Pomer FDIC je v súlade s medzinárodným bazilejským štandardom vytvoreným v roku 2015 a znižuje zraniteľnosť bánk v prípade ďalšej finančnej krízy.

Príklad zo skutočného sveta

Domácnosť vo výške 500 000 dolárov nemusí mať kupujúceho, keď je trh s nehnuteľnosťami dole, ale keď sa trh zlepší, dom sa môže predať nad uvedenú cenu. Majiteľ môže domov predať za menej peňazí a pri transakcii môže prísť o peniaze, ak potrebuje rýchlo hotovosť, preto musí predať, kým je trh dole.

Investori by mali zvážiť, či môžu konvertovať svoje krátkodobé dlhové záväzky na hotovosť pred investovaním do dlhodobých nelikvidných aktív na zabezpečenie proti riziku likvidity.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Prečo sa niektoré aktíva predávajú lepšie ako iné? Jedným slovom: Likvidita Likvidita sa týka rýchlosti, s akou je možné aktívum alebo cenný papier kúpiť alebo predať na trhu bez toho, aby to malo vplyv na jeho cenu - ľahkosť prevodu na hotové peniaze alebo hotovosť. Peniaze sa považujú za najlikvidnejšie aktíva. viac Ako pomer krytia likvidity - LCR pomáha bankám zostať solventným LCR je požiadavkou podľa Bazilej III, podľa ktorej sú banky povinné držať dostatok kvalitných likvidných aktív na financovanie peňažných tokov po dobu 30 dní. LCR je záťažový test, ktorého cieľom je zabezpečiť, aby finančné inštitúcie mali dostatočný kapitál počas krátkodobých výpadkov likvidity. viac Likvidný majetok Likvidný majetok je majetok, ktorý je možné ľahko previesť na hotovosť v krátkom čase. viac Definícia krízy likvidity Kríza likvidity sa týka rozšíreného nárastu dopytu po likvidite a poklesu jej ponuky v ekonomike. viac Definícia, riziká a príklady nelikvidnosti Illiquid je stav cenného papiera alebo iného majetku, ktorý nie je možné rýchlo a ľahko predať alebo vymeniť za hotovosť bez podstatnej straty hodnoty. viac Finančné riziko: Umenie posudzovať, či je finančné riziko spoločnosti v oblasti dobrého nákupu vo všeobecnosti spojené so stratou peňazí. Môže odkazovať na možnosť, že podnikové zainteresované strany utrpia straty, ak sa peňažný tok spoločnosti ukáže ako nedostatočný na splnenie svojich záväzkov. Môže tiež odkazovať na korporáciu alebo vládu, ktorá neplní svoje dlhopisy. ďalšie partnerské odkazy