Limit Order vs. Stop Order: Aký je rozdiel?

Rôzne typy objednávok vám umožňujú presnejšie špecifikovať, ako chcete, aby váš maklér vyplnil vaše obchody. Keď zadáte limitný pokyn alebo pokyn na zastavenie, povedzte svojmu maklérovi, že nechcete mať trhovú cenu (aktuálna cena, za ktorú sa obchoduje); namiesto toho chcete, aby sa vaša objednávka vykonala, keď sa cena akcie pohybuje určitým smerom.

Trh vidí limitný pokyn; príkaz na zastavenie nemôže byť spustený. Ak si chcete kúpiť akciu 80 USD za 79 dolárov za akciu, potom váš trh uvidí vašu limitnú objednávku a naplní sa, keď sú predajcovia ochotní túto cenu splniť. Stop pokyn je dvojdielny pokyn a zmení sa na skutočný limitný pokyn viditeľný na trhu až po splnení alebo prekročení zastavovacej ceny. Limitná objednávka je podmienená spustením zastavovacej ceny.

Kľúčové jedlá

• Limitný pokyn je viditeľný pre trh a dáva pokyn vášmu maklérovi, aby vyplnil vašu objednávku na nákup alebo predaj za konkrétnu cenu alebo lepšiu.
• Stop pokyn nie je viditeľný pre trh a aktivuje limitnú objednávku po dosiahnutí stop ceny.
• Príkaz na zastavenie sa vyhýba rizikám nevyplnenia alebo čiastočného vyplnenia, ale pretože ide o pokyn na trhu, môžete mať svoju objednávku vyplnenú za cenu oveľa horšiu, než ste očakávali.

Limit objednávky

Limitný pokyn je pokyn na nákup alebo predaj akcie za konkrétnu cenu. Napríklad, ak ste chceli kúpiť akcie s akciou 100 dolárov za 100 dolárov alebo menej, môžete nastaviť limitnú objednávku, ktorá nebude splnená, pokiaľ nebude uvedená cena k dispozícii. Nemôžete však nastaviť obyčajný limitný pokyn na nákup akcií nad trhovú cenu, pretože už je k dispozícii lepšia cena.

Podobne môžete nastaviť limitný pokyn na predaj akcie, keď bude k dispozícii konkrétna cena. Predstavte si, že vlastníte akcie v hodnote 75 USD za akciu a chcete ich predať, ak cena dosiahne 80 dolárov za akciu. Limit limit môže byť stanovený na 80 dolárov, ktoré budú vyplnené iba za túto alebo lepšiu cenu. Nemôžete nastaviť limitný pokyn na predaj pod aktuálnu trhovú cenu, pretože sú k dispozícii lepšie ceny.

Zastaviť objednávku

Objednávka zastavenia prichádza v niekoľkých rôznych variantoch, všetky sa však považujú za podmienené na základe ceny, ktorá ešte nie je na trhu k dispozícii, keď bola objednávka pôvodne zadaná. Keď bude k dispozícii budúca cena, spustí sa pokyn na zastavenie, ale maklér ich v závislosti od jeho typu vykoná odlišne.

Mnoho maklérov teraz k svojim typom objednávok pridáva výraz „stop na kotáciu“, aby bolo jasné, že pokyn na zastavenie sa spustí až po splnení platnej kótovanej ceny na trhu. Napríklad, ak nastavíte príkaz na zastavenie so stop cenou 100 dolárov, spustí sa iba vtedy, ak je splnená platná kotácia na 100 USD alebo lepšia.

Po dosiahnutí alebo prekročení zastavovacej ceny sa príkaz na zastavenie zmení na tradičný trhový pokyn. Príkaz na zastavenie môže byť tiež nastavený ako vstupný príkaz. Ak ste chceli otvoriť pozíciu, keď cena akcií stúpa, mohol by byť nastavený stop trhový pokyn nad aktuálnou trhovou cenou, ktorá sa po dosiahnutí stop ceny zmení na bežný trhový pokyn.

Za účelom spustenia príkazu na zastavenie iba v prípade, že je na trhu splnená platná kótovaná cena, makléri pridávajú k svojim typom pokynov termín „stop na kotáciu“.

Stop limit objednávky

Osobitné úvahy

Stop-limit objednávka sa skladá z dvoch cien: stop cena a limit cena. Tento typ pokynu možno použiť na aktiváciu limitného pokynu na nákup alebo predaj cenného papiera po splnení určitej zastavovacej ceny. Predstavte si napríklad, že kupujete akcie za 100 dolárov a očakávate nárast akcií. Ak bola vaša prognóza nesprávna, môžete zadať pokyn na zastavenie predaja.

Ak nastavíte stop cenu na 90 dolárov a limitnú cenu na 90, 50 dolárov, objednávka sa aktivuje, ak sa akcie obchodujú na úrovni 90 alebo menej dolárov. Limitný pokyn sa však vyplní iba vtedy, ak je vybraná limitná cena dostupná na trhu. Ak akcie klesnú cez noc na 89 dolárov za akciu, to je pod vašou stop cenou, takže objednávka bude aktivovaná, ale nebude vyplnená okamžite, pretože za vašu limitnú cenu 90, 50 dolárov za akciu nie sú kupujúci. Stop cena a limit cena môžu byť rovnaké s týmto typom objednávky.

Objednávka stop-limit má dve hlavné riziká: žiadne výplne alebo čiastočné výplne. Je možné, že sa spustí vaša zastavovacia cena a vaša limitná cena zostane nedostupná. Ak ste použili príkaz na zastavenie limitu ako stratu na zastavenie na opustenie dlhej pozície po tom, čo zásoby začali klesať, nemusí to uzavrieť obchod.

Aj keď je limitná cena k dispozícii po spustení zastavovacej ceny, celá vaša objednávka sa nemusí zrealizovať, ak za túto cenu nie je dostatok likvidity. Napríklad, ak ste chceli predať 500 akcií za limitnú cenu 75 dolárov, ale iba 300 bolo naplnených, môžete utrpieť ďalšie straty na zvyšných 200 akciách.

Príkaz na zastavenie sa vyhýba rizikám nevyplnenia alebo čiastočného vyplnenia, ale pretože ide o pokyn na trhu, môžete mať svoju objednávku vyplnenú za cenu oveľa horšiu, než ste očakávali. Predstavte si napríklad, že ste nastavili príkaz na zastavenie akcie na hodnote 70 dolárov za akciu, ktorú ste zakúpili za 75 dolárov za akciu.

Spoločnosť oznámi zisk po zatvorení trhu a otvorí sa nasledujúci deň na 60 USD za akciu po sklamaní investorov. Vaša objednávka bude aktivovaná a môžete byť mimo obchodu za 60 dolárov, čo je výrazne pod vašou stop cenou 70 dolárov.