Obchodná stratégia
Obchodná stratégia je metóda nákupu a predaja na trhoch, ktorá je založená na vopred definovaných pravidlách používaných pri obchodných rozhodnutiach.
Pochopenie obchodných stratégií
Obchodná stratégia zahŕňa dobre premyslený investičný a obchodný plán, ktorý špecifikuje investičné ciele, znášanie rizika, časový horizont a daňové dôsledky. Nápady a osvedčené postupy je potrebné skúmať a schvaľovať a potom ich dodržiavať. Plánovanie obchodovania zahŕňa vývoj metód, ktoré zahŕňajú nákup alebo predaj akcií, dlhopisov, ETF alebo iných investícií a môžu sa rozšíriť na zložitejšie obchody, ako sú opcie alebo futures. Uskutočňovanie obchodov znamená spoluprácu s maklérom alebo obchodníkom s maklérmi a identifikáciu a správu obchodných nákladov vrátane spreadov, provízií a poplatkov. Po vykonaní sa obchodné pozície monitorujú a riadia vrátane ich úpravy alebo zatvárania podľa potreby. Meria sa riziko a výnos, ako aj portfóliové vplyvy obchodov. Dlhodobejšie daňové výsledky obchodovania sú hlavným faktorom a môžu zahrňovať kapitálové zisky alebo stratégie získavania daňových strát na kompenzáciu ziskov stratami.
Kľúčové jedlá
- Obchodná stratégia sa dá prirovnať k obchodnému plánu, ktorý zohľadňuje rôzne faktory a potreby investora.
- Pozostáva z troch fáz: plánovanie, umiestňovanie obchodov a vykonávanie obchodov. V každej fáze procesu sa metriky týkajúce sa stratégie merajú a menia na základe zmien na trhoch.
Vypracovanie obchodnej stratégie
Existuje mnoho druhov obchodných stratégií, ale sú založené zväčša na technických alebo základných princípoch. Spoločným vláknom je, že obidva sa spoliehajú na kvantifikovateľné informácie, ktoré sa dajú spätne testovať na presnosť. Technické obchodné stratégie sa pri generovaní obchodných signálov spoliehajú na technické ukazovatele. Technickí obchodníci sú presvedčení, že všetky informácie o danom cennom papieri sú obsiahnuté v jeho cene a že sa pohybujú v trendoch. Napríklad jednoduchá obchodná stratégia môže byť krížením kĺzavého priemeru, pričom krátkodobý kĺzavý priemer prechádza nad alebo pod dlhodobý kĺzavý priemer.
Základné obchodné stratégie zohľadňujú základné faktory. Napríklad investor môže mať súbor skríningových kritérií na vytvorenie zoznamu príležitostí. Tieto kritériá sa vyvíjajú analýzou faktorov, ako je rast výnosov a ziskovosť.
Ďalší tretí typ obchodnej stratégie získal v poslednom čase význam. Kvantitatívna obchodná stratégia je podobná technickému obchodovaniu v tom, že na získanie rozhodnutia o kúpe alebo predaji používa informácie týkajúce sa zásoby. Matica faktorov, ktoré berie do úvahy pri rozhodovaní o kúpe alebo predaji cenných papierov, je však v porovnaní s technickou analýzou podstatne väčšia. Kvantitatívny obchodník používa niekoľko dátových bodov - regresnú analýzu obchodných pomerov, technické údaje, cenu - na využitie neefektívnosti na trhu a vykonávanie rýchlych obchodov pomocou technológie.
Používajú sa obchodné stratégie, aby sa predišlo predpojatostiam v oblasti správania a zabezpečili sa konzistentné výsledky. Napríklad obchodníci, ktorí sa riadia pravidlami, kedy sa má ukončiť obchod, by s menšou pravdepodobnosťou podľahli dispozičnému účinku, ktorý spôsobuje, že investori držia zásoby, ktoré stratili hodnotu, a predajú tie, ktoré zvyšujú hodnotu. Obchodné stratégie sa môžu stresovo testovať za rôznych trhových podmienok na meranie konzistentnosti.
Ziskové obchodné stratégie sa však ťažko rozvíjajú a existuje riziko, že sa na stratégiu príliš spoliehajú. Obchodník môže napríklad krivku prispôsobiť obchodnú stratégiu konkrétnym údajom spätného testovania, ktoré môžu spôsobiť falošnú dôveru. Stratégia mohla fungovať dobre teoreticky na základe minulých trhových údajov, ale výkonnosť v minulosti nezaručuje budúci úspech v trhových podmienkach v reálnom čase, ktorý sa môže výrazne líšiť od skúšobného obdobia.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.