Investičný stupeň
Investičný stupeň je rating, ktorý znamená, že komunálny alebo podnikový dlhopis predstavuje relatívne nízke riziko zlyhania. Ratingové spoločnosti, ako sú Standard & Poor's a Moody's, používajú rôzne označenia, ktoré pozostávajú z veľkých a malých písmen „A“ a „B“ na identifikáciu úverovej kvality dlhopisu.
„AAA“ a „AA“ (vysoká kreditná kvalita) a „A“ a „BBB“ (stredná kreditná kvalita) sa považujú za investičný stupeň. Úverové ratingy dlhopisov pod týmito označeniami („BB“, „B“, „CCC“ atď.) Sa považujú za nízku úverovú kvalitu a bežne sa označujú ako „nezdravé dlhopisy“.
01:23Investičný stupeň
Pochopenie investičného stupňa
Úverové ratingy sú mimoriadne dôležité, pretože predstavujú riziko spojené s nákupom určitého dlhopisu. Úverový rating investičného stupňa naznačuje nízke riziko nesplatenia úveru, čo z neho robí atraktívny investičný nástroj - najmä pre konzervatívnych investorov.
Investori by si mali uvedomiť, že štátne dlhopisy, známe tiež ako Štátne dlhopisy, nepodliehajú ratingom úverovej kvality, napriek tomu sa tieto cenné papiere považujú za vysoko kvalitné.
V prípade komunálnych a podnikových dlhopisových fondov bude literatúra spoločnosti, ako napríklad jej prospekt fondu a nezávislé správy o výskume investícií, uvádzať „priemernú úverovú kvalitu“ portfólia fondu ako celku.
[Dôležité: Mnoho inštitucionálnych investorov zaviedlo prísnu politiku obmedzovania svojich dlhopisových investícií výlučne na emisie investičného stupňa.]
Podrobnosti o úverovom ratingu investičného stupňa
Úverové ratingy emitenta s investičným stupňom sú ratingy nad BBB alebo Baa. Presné ratingy závisia od ratingovej agentúry. V prípade Standard & Poor's úverové ratingy s investičným stupňom zahŕňajú:
- AAA
- AA +
- AA
- AA-
Spoločnosti s akýmkoľvek úverovým ratingom v tejto kategórii sa môžu pochváliť vysokou schopnosťou splácať svoje pôžičky; tí, ktorým bol pridelený rating AAA, sú však na vrchole haldy a považujú sa za osoby s najvyššou schopnosťou splácať pôžičky.
Ďalšia zostupná kategória obsahuje nasledujúce hodnotenia:
- A +
- A-
Spoločnosti s takýmto ratingom sa považujú za stabilné subjekty so silnými kapacitami na splatenie svojich finančných záväzkov. Takéto spoločnosti sa však môžu stretnúť s problémami počas zhoršujúcich sa hospodárskych podmienok.
Spodná úroveň úverových ratingov investičných stupňov poskytovaná spoločnosťami Standard and Poor's patrí:
- BBB +
- BBB
- BB-
Spoločnosti s takýmto ratingom sa všeobecne považujú za „špekulatívne známky“ a sú dokonca zraniteľnejšie voči meniacim sa ekonomickým podmienkam ako predchádzajúca skupina. Tieto spoločnosti však do značnej miery preukazujú schopnosť splniť svoje záväzky týkajúce sa splácania dlhov.
Podľa Moody's dlhopisy s investičným stupňom zahŕňajú tieto úverové ratingy:
- aaa
- AA1
- AA2
- AA3
- A1
- A2
- A3
- Baa1
- Baa2
- Baa3
Dlhopisy s najvyšším ratingom Aaa majú najmenšie úverové riziko z prípadného zlyhania spoločnosti pri splácaní pôžičiek. Naopak, spoločnosti s ratingom strednej úrovne Baa môžu mať stále špekulatívne prvky, ktoré predstavujú vysoké kreditné riziko - najmä tie spoločnosti, ktoré zaplatili dlh s očakávanými budúcimi peňažnými tokmi, ktoré sa nedosiahli podľa očakávania.
Kľúčové jedlá
- Hodnotenie investičného stupňa signalizuje, že podnikové alebo komunálne dlhopisy majú relatívne nízke riziko zlyhania.
- Rôzne ratingové agentúry pre dlhopisy majú rôzne ratingové symboly na označenie dlhopisov s investičným stupňom.
- Standard and Poor's udeľuje spoločnostiam, ktoré považuje za najmenej pravdepodobné, že im zlyhá, rating „AAA“.
- Spoločnosť Moody's udeľuje spoločnostiam, ktoré považuje za najmenej pravdepodobné, že neplnia svoje záväzky, rating „Aaa“.
Osobitné úvahy: Zníženie kreditov
Investori by si mali uvedomiť, že agentúra, ktorá zníži rating dlhopisov spoločnosti z „BBB“ na „BB“, preklasifikuje svoj dlh z investičného stupňa na „nezmyselný“. Aj keď ide iba o jednorazový pokles úverového ratingu, dôsledky môžu byť vážne.
Telegrafy poklesu na nezmysel, že spoločnosť môže mať problémy so splácaním svojich dlhov. Znížený štatút môže spoločnostiam ešte viac sťažiť získavanie možností financovania, čo spôsobí klesajúcu špirálu, pretože náklady na zvýšenie kapitálu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.