Spotrebiteľské svorky
Spotrebiteľské svorky sú základné výrobky, ktoré zahŕňajú typické výrobky, ako sú potraviny, nápoje, výrobky pre domácnosť a dámske hygienické výrobky, ale táto kategória zahŕňa aj také položky ako alkohol a tabak. Tieto výrobky sú produkty, ktoré ľudia nie sú schopní - alebo nechcú - vyrezať zo svojich rozpočtov bez ohľadu na svoju finančnú situáciu.
Spotrebiteľské svorky sa považujú za necyklické, čo znamená, že sú vždy v dopyte po celý rok bez ohľadu na to, ako dobre hospodárstvo funguje alebo nie je výkonné. Spotrebiteľské svorky sú preto pre obchodné cykly nepriepustné. Ľudia majú tiež tendenciu požadovať spotrebiteľské svorky na relatívne konštantnej úrovni, bez ohľadu na ich cenu.
Základy spotrebiteľských svoriek
Spotrebiteľské výdavky, ktoré tvoria takmer 70% hrubého národného produktu krajiny (HNP), majú v ekonomike veľký vplyv. Hospodársky rast a úbytok zvyčajne vedú spotrebiteľské výdavky, ktoré sú cyklické. Cyklické znamená, že existujú prílivy a odlivy alebo časy, keď spotrebiteľ trávi viac a obdobia, keď majú konzervatívnejšie výdavkové návyky.
Výdavky na tovar vyrobený a predávaný v sektore spotrebiteľských svoriek však majú tendenciu byť oveľa menej cyklické v dôsledku zníženej cenovej elasticity dopytu. Cenová elasticita je ekonomická koncepcia, ktorá opisuje zmenu dopytu po kvantite spotrebiteľov ako zmeny cien. Dopyt po spotrebiteľských základných tovaroch zostáva pomerne konštantný bez ohľadu na stav hospodárstva alebo náklady na výrobok.
KĽÚČOVÉ POSTUPY
- Akciové zásoby spoločnosti sú necyklické, pretože vyrábajú alebo predávajú tovar, o ktorý sa vždy žiada.
- Sektor spotrebného tovaru, ktorý sa vyznačuje stabilným, aj keď neobvyklým rastom, je pre investorov v recesii útočiskom.
- Akcie pre spotrebiteľov môžu byť dobrou voľbou pre investorov, ktorí hľadajú konzistentný rast, solídne dividendy a nízku volatilitu.
Zloženie odvetvia spotrebiteľských svoriek
Zahrnuté sú spoločnosti, ktoré predávajú farmaceutické drogy, napríklad drogérie, ako aj spoločnosti, ktoré pestujú a pestujú plodiny. V rámci indexu S&P 500 sú spotrebiteľské svorky rozdelené do šiestich odvetví:
- nápoje
- Maloobchod s potravinami a sponkami
- Produkty na jedenie
- Domáce výrobky
- Osobné výrobky
- Tabak
Aj keď neexistujú náhrady za spotrebný tovar zo strižových materiálov, spotrebitelia majú pri nakupovaní najlacnejších produktov veľa možností. Preto je konkurencia medzi dodávateľmi veľmi náročná v prostredí, v ktorom rastú ceny komodít. Aby mohli výrobcovia spotrebných výrobkov súťažiť o ceny, musia byť schopní udržať svoje náklady na nízkej úrovni prijatím nových technológií a procesov, alebo sa musia odlišovať zavedením inovatívnych výrobkov.
Finančné výsledky pre spotrebiteľov
Odvetvie spotrebiteľských strižných výrobkov od roku 1962 prevyšuje všetky sektory okrem jedného. Podľa indexov S&P Dow Jones sa sektor spotrebiteľských strižníc po väčšinu z 10 rokov končiacich v apríli 2019 vrátil 12, 97% ročne. Porovnajte to s návratnosťou S&P 500 za 15, 53% za rovnaké obdobie - medzera sa vyskytla hlavne v posledných dvoch rokoch, zvyčajne sa však tieto dva pohyby značne líšia.
Dôležitejšie je, že sektor spotrebiteľských strižových výrobkov prekonal S&P 500 počas posledných troch recesívnych období - alebo období negatívneho rastu hrubého domáceho produktu (HDP). Vzhľadom na ich nízku volatilitu sa zásoby spotrebného tovaru považujú za kľúčové v obranných stratégiách.
Investovanie do spotrebiteľských svoriek
Spomínané pretrvávajúcim dopytom po svojich produktoch, spoločnosti poskytujúce spotrebiteľské svorky generujú konzistentné príjmy, a to aj v období recesie. Výsledkom je, že zásoby spotrebiteľských strihov počas medveďových trhov klesajú oveľa menej ako zásoby v iných odvetviach. V prípade niektorých výrobkov, ako sú potraviny, alkohol a tabak, sa dopyt v skutočnosti počas ekonomického poklesu niekedy zvyšuje.
Sektor spotrebiteľských strižov často láka investorov aj na dividendové výnosy svojich zložiek, ktoré sú zvyčajne vyššie ako výnosy z iných sektorov. Vzhľadom na ich pomalý a stabilný charakter môžu zásoby spotrebného tovaru nielen pokračovať v vyplácaní dividend počas obdobia recesie, ale často aj naďalej zvyšovať svoje výplaty. Podľa „Dividend.com“ sa ročná dividendová sadzba zvýšila za 20 rokov končiacich sa v roku 2015 o 8%. Od roku 2018 predstavoval sektor ako celok 2, 01%.
Ďalej sú spotrebiteľské základne dôležité pre diverzifikáciu portfólia. Pretože tieto akcie majú tendenciu pôsobiť v recesiách na trhu spôsobom, ktorý je v rozpore so sektorom voľného uváženia spotrebiteľa, môžu pomôcť dosiahnuť rovnováhu v portfóliu. Majú tendenciu prinášať konzistentné zisky, ktoré podporujú ich dividendové výnosy, na rozdiel od cyklov konjunktúry a prepadu rizikovejších akcií s vysokým rastom, aj keď pri globálnej expanzii sú spotrebiteľské svorky k dispozícii viac.
Pros
Rovnomerné dividendy, zisk
Malá nestálosť
Nízky risk
Ušetrite útočisko v čase recesie
Zápory
Pomalý rast
Obmedzené maximá
Keď úrokové sadzby stúpajú, nedosahujú dobré výsledky
Akcie pre spotrebiteľov môžu byť dobrou voľbou pre investorov, ktorí hľadajú stabilný rast, solídne dividendy a nízku volatilitu. Jeden môže investovať do spotrebiteľských svoriek nákupom zásob jednotlivých spoločností so spotrebnými výrobkami - lídrami v tomto odvetví sú Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) a Phillip Morris (PM) - alebo nákupom investičné fondy alebo fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sa špecializujú na toto odvetvie.
Príklad spotrebiteľských svoriek v reálnom svete
Mnohé z veľkých investičných spoločností ponúkajú niekoľko základných spotrebiteľských hier. Napríklad spoločnosť Vanguard ponúka VDC, spotrebiteľský základ ETF a index spotrebiteľských základov. Invesco má PBJ, jeho dynamický ETF pre potraviny a nápoje, spolu so všeobecnejšou S&P SmallCap Consumer Staples ETF.
Ďalej, ak sa chcete pokúsiť investovať na medzinárodnej úrovni - koniec koncov, ľudia potrebujú základné informácie na celom svete - sú to dve možnosti rastu spotrebiteľov na rozvíjajúcich sa trhoch WisdomTree ETF (EMCG) a iShares Global Consumer Staples ETF (KXI).
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.