Mentálne účtovníctvo
Mentálne účtovníctvo sa vzťahuje na rôzne hodnoty, ktoré ľudia kladú na peniaze, na základe subjektívnych kritérií, ktoré často majú škodlivé výsledky. Mentálne účtovníctvo je koncept v oblasti behaviorálnej ekonómie. Vyvinutý ekonómom Richardom H. Thalerom tvrdí, že jednotlivci klasifikujú fondy odlišne, a preto sú náchylní k iracionálnemu rozhodovaniu o výdavkoch a investíciách.
Kľúčové jedlá
- Mentálne účtovníctvo, koncept behaviorálnej ekonómie, ktorý v roku 1999 predstavil ekonóm Nobelovej ceny Richard Thaler, odkazuje na rôzne hodnoty, ktoré ľudia kladú na peniaze, na základe subjektívnych kritérií, ktoré často majú škodlivé výsledky.
- Mentálne účtovníctvo často vedie ľudí k tomu, aby robili iracionálne investičné rozhodnutia a správali sa finančne kontraproduktívnymi alebo škodlivými spôsobmi, ako je financovanie nízkoúrokového sporiaceho účtu pri veľkom zostatku kreditných kariet.
- Aby sa predišlo predpojatosti v oblasti duševného účtovníctva, mali by ľudia zaobchádzať s peniazmi tak, aby boli dokonale zrozumiteľné, keď rozdeľujú medzi rôzne účty, či už ide o rozpočtový účet (výdavky na každodenné životné náklady), diskrečný výdavkový účet alebo o majetkový účet (úspory a investície).
Pochopenie duševného účtovníctva
Richard Thaler, v súčasnosti profesor ekonómie na University of Chicago Booth School of Business, predstavil mentálne účtovníctvo vo svojej publikácii z roku 1999 „Mental Accounting Matters“, ktorá sa objavila v časopise Journal of Behavioral Decision making. Začína touto definíciou: „Mentálne účtovníctvo je súbor kognitívnych operácií, ktoré používajú jednotlivci a domácnosti na organizovanie, hodnotenie a sledovanie finančných aktivít.“ Článok je bohatý na príklady toho, ako mentálne účtovníctvo vedie k iracionálnemu správaniu výdavkov a investíciám.
Základom teórie je pojem zastupiteľnosť peňazí. Hovoriť o peniaze je zastupiteľné znamená, že všetky peniaze sú bez ohľadu na ich pôvod alebo zamýšľané použitie rovnaké. Aby sa predišlo predpojatosti v oblasti duševného účtovníctva, mali by ľudia zaobchádzať s peniazmi tak, aby boli dokonale zrozumiteľné, keď rozdeľujú medzi rôzne účty, či už ide o rozpočtový účet (výdavky na každodenné životné náklady), diskrečný výdavkový účet alebo o majetkový účet (úspory a investície).
Mali by tiež oceňovať dolár rovnako, či sa zarába prácou, alebo sa im dáva. Thaler však poznamenal, že ľudia často porušujú zásadu zameniteľnosti, najmä v neočakávanej situácii. Vezmite vrátenie dane. Získanie šeku z IRS sa všeobecne považuje za „nájdené peniaze“, niečo navyše, ktoré príjemca často cíti slobodne minúť za ľubovoľnú položku. Ale v skutočnosti peniaze v prvom rade oprávnene patrili jednotlivcovi, ako to znamená slovo „vrátenie“, a hlavne ide o navrátenie peňazí (v tomto prípade nadmerné zaplatenie dane), nie o dar. Preto by sa s ním nemalo zaobchádzať ako s darom, ale skôr s tým, že by jednotlivec videl svoj pravidelný príjem.
Richard Thaler získal Nobelovu cenu za pamätník v oblasti ekonomických vied za rok 2017 za prácu na identifikácii iracionálneho správania jednotlivcov pri ekonomických rozhodnutiach.
Príklad duševného účtovníctva
Jednotlivci si neuvedomujú, že myšlienková línia myslenia má zmysel, ale v skutočnosti je veľmi nelogická. Napríklad niektorí ľudia si ponechávajú špeciálnu „nádobu na peniaze“ alebo podobný fond vyhradený na dovolenku alebo nový domov, pričom zároveň nesú značný dlh z kreditnej karty. Je pravdepodobné, že s peniazmi v tomto špeciálnom fonde budú zaobchádzať odlišne ako s peniazmi, ktoré sa používajú na splatenie dlhu, napriek tomu, že odklonenie prostriedkov z procesu splácania dlhov zvyšuje výplaty úrokov, a tým znižuje ich celkovú čistú hodnotu.
Ďalej povedané, je nelogické (a v skutočnosti škodlivé) udržiavať sporiace nádoby, ktoré zarábajú malý alebo žiadny úrok a súčasne držia dlh na kreditnej karte, ktorý ročne narastá dvojciferné čísla. V mnohých prípadoch bude úrok z tohto dlhu narušiť akýkoľvek úrok, ktorý by ste mohli zarobiť na sporiacom účte. Jednotlivci v tomto scenári by najlepšie využili prostriedky, ktoré ušetrili na špeciálnom účte, na splatenie drahého dlhu skôr, ako sa budú hromadiť ďalej.
Týmto spôsobom sa zdá, že riešenie tohto problému je jednoduché. Mnoho ľudí sa však takto nechová. Dôvod súvisí s typom osobnej hodnoty, ktorú jednotlivci pripisujú konkrétnemu majetku. Mnoho ľudí si napríklad myslí, že peniaze ušetrené na nový dom alebo detský univerzitný fond sú jednoducho „príliš dôležité“ na to, aby sa vzdali, aj keď by to bol najlogickejší a najpriaznivejší krok. Prax udržiavania peňazí na účte s nízkym alebo žiadnym úrokom pri súčasnom nesení nesplateného dlhu teda zostáva bežná.
Profesor Thaler vystúpil vo filme The Big Short s príchodom portrétu, aby vysvetlil „klam rukou“, ktorý sa vzťahuje na syntetické kolateralizované dlhové záväzky (CDO) počas bubliny na bývanie pred finančnou krízou v rokoch 2007 - 2008.
Mentálne účtovníctvo v investovaní
Ľudia majú tiež tendenciu zažiť skreslenie mentálneho účtovníctva aj pri investovaní. Napríklad veľa investorov rozdeľuje svoje aktíva medzi bezpečné portfóliá a špekulatívne na základe predpokladu, že môžu zabrániť negatívnym výnosom zo špekulatívnych investícií ovplyvniť celkové portfólio. V tomto prípade je rozdiel v čistom bohatstve nulový, bez ohľadu na to, či investor vlastní viac portfólií alebo jedno väčšie portfólio. Jediným rozdielom v týchto dvoch situáciách je množstvo času a úsilia, ktoré investor vynaloží na oddelenie portfólií od seba.
Mentálne účtovníctvo často vedie investorov k tomu, aby robili iracionálne rozhodnutia. Tento príklad, ktorý si Thaler požičal od priekopníckej teórie Daniela Kahnemana a Amose Tverského o averzii voči stratám, ponúka tento príklad. Investor vlastní dve akcie: jedna so ziskom z papiera a druhá so stratou z papiera. Investor musí získať hotovosť a musí jednu z akcií predať. Mentálne účtovníctvo je skreslené smerom k predaju výhercu, aj keď predaj porazeného je zvyčajne racionálnym rozhodnutím, a to z dôvodu výhod vyplývajúcich z daňovej straty, ako aj zo skutočnosti, že stratový stav je slabšou investíciou. Bolesť z realizácie straty je pre investora príliš veľká, takže investor predáva víťaza, aby sa tejto bolesti vyhnul. Toto je účinok averzie voči stratám, ktorý môže investorov obísť pri rozhodovaní.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.