Definícia nákupu a pozdržania
Nákup a držba je pasívna investičná stratégia, pri ktorej investor nakupuje akcie (alebo iné druhy cenných papierov, ako sú ETF) a drží ich na dlhú dobu bez ohľadu na výkyvy na trhu. Investor, ktorý používa stratégiu „buy-and-hold“, aktívne vyberá investície, ale nemá obavy z krátkodobého pohybu cien a technických ukazovateľov. Mnoho legendárnych investorov, ako napríklad Warren Buffett a Jack Bogle, oceňujú prístup buy-and-hold ako ideálny pre jednotlivcov hľadajúcich zdravé dlhodobé výnosy.
Kľúčové jedlá
- Buy and hold je dlhodobá pasívna stratégia, pri ktorej investori udržiavajú relatívne stabilné portfólio v priebehu času, bez ohľadu na krátkodobé výkyvy.
- Investori, ktorí kupujú a držia, majú tendenciu prekonávať aktívne riadenie v priemere v dlhších časových horizontoch a po poplatkoch a zvyčajne môžu odložiť dane z kapitálových výnosov.
- Kritici však tvrdia, že investori, ktorí nakupujú a držia, nemusia predávať v optimálnom čase.
Ako funguje Buy and Hold
Tradičná múdrosť investovania ukazuje, že v dlhodobom časovom horizonte vykazujú akcie vyššiu návratnosť ako iné triedy aktív, napríklad dlhopisy. Existuje však určitá debata o tom, či je stratégia nákupu a držania nadradená aktívnej stratégii investovania. Obidve strany majú platné argumenty, ale stratégia nákupu a držby má daňové výhody, pretože investor môže odložiť dane z kapitálových výnosov z dlhodobých investícií.
Nákup akcií kmeňových akcií znamená prevziať vlastníctvo spoločnosti. Vlastníctvo má svoje privilégiá, medzi ktoré patrí hlasovacie práva a podiel na firemných ziskoch s rastom spoločnosti. Akcionári fungujú ako priami tvorcovia rozhodnutí s počtom hlasov rovnajúcim sa počtu akcií, ktoré vlastnia. Akcionári hlasujú o kritických otázkach, ako sú fúzie a akvizície, a volia riaditeľov do predstavenstva. Aktivizujúci investori s podstatným podielom majú značný vplyv na riadenie, ktoré sa často snaží získať zastúpenie v predstavenstve.
Uznaní, že zmena si vyžaduje čas, sa oddaní akcionári snažia prijať stratégie nákupu a držania. Investori, ktorí nakupujú a držia, neponechávajú vlastníctvo skôr ako krátkodobý prostriedok zisku v režime denného obchodníka, ale držia akcie na trhoch s býkmi a medveďmi. Majitelia akcií tak nesú konečné riziko zlyhania alebo najvyššiu odmenu za podstatné ocenenie.
Nákup a držanie sa často nazýva aj obchodovanie na pozícii.
Aktívne verzus pasívne riadenie
Diskusia o pasívnych versus aktívnych štýloch riadenia pretrváva. Investor buy-and-hold odráža štýl pasívneho riadenia. V prípade podielového fondu alebo fondu obchodovaného na burze odrážajú indexované portfóliá portfólio so spoločnou referenčnou hodnotou.
Keďže indexy a vyváženie indexov sa zvyšujú v porovnaní s trhovou kapitalizáciou, miera fluktuácie, ktorá je často medzi pasívnymi fondmi (napríklad portfólio indexu S&P 500) často pod 5%, zostáva veľmi nízka, pretože manažéri sa zameriavajú na problémy na celom trhu. Zásoby sa skladujú tak dlho, kým zostanú súčasťou indexov.
Aj keď držíte dlhopisy, ktoré kupujete, dlhodobo, stále musíte zvážiť kolísanie cien a venovať pozornosť ich výkonnosti.
Príklad nákupu v reálnom svete
Príkladom stratégie buy-and-hold, ktorá by fungovala celkom dobre, je nákup akcií Apple (AAPL). Ak investor v januári 2008 kúpil 100 akcií za svoju záverečnú cenu 18 USD za akciu a držal akcie až do januára 2019, akcie vzrástli na 157 USD za akciu. To je návratnosť takmer 900% za niečo viac ako 10 rokov.
Tí, ktorí argumentujú proti použitiu dlhodobej stratégie, tvrdia, že investori sa vzdávajú ziskov tým, že zvyšujú volatilitu, a nie zamedzujú ziskom a vynechávajú načasovanie trhu. Existujú odborníci, ktorí pravidelne dosahujú krátkodobé obchodné stratégie, ale riziká môžu byť vyššie. Investičný úspech sa realizuje aj lojalitou, záväzkom k vlastníctvu a jednoduchým úsilím o trvalé pat alebo sa nepohol z vybranej pozície.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.