Definícia kritéria Kelly

Čo je to Kellyho kritérium?

Kritérium Kelly je matematický vzorec týkajúci sa dlhodobého rastu kapitálu, ktorý vypracoval John L. Kelly, Jr. Tento vzorec bol vyvinutý spoločnosťou Kelly pri práci v Bell Laboratories spoločnosti AT&T. Tento vzorec v súčasnosti používajú hráči a investori na účely riadenia rizika a peňazí, aby určili, aké percento svojho bankrollu / kapitálu by sa malo použiť v každej stávke / obchode na maximalizáciu dlhodobého rastu.

Vzorec pre Kellyho kritérium je

Termín sa často nazýva Kellyho stratégia, Kellyho vzorec alebo Kelly bet a vzorec je nasledujúci:

Kelly% = W - [(1 − W) R] kde: Kelly% = percento vloženého kapitálu investora = historické percento zisku obchodného systémuR = historický pomer obchodníka k zisku / strate \ začiatok {vyrovnaný} & Kelly ~ \% = W - \ Big [\ dfrac {(1-W)} {R} \ Big] \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ begin {align} Kelly ~ \% = & \ text {Percentuálny podiel kapitálu investora vložiť do} \\ & \ text {jeden obchod} \ end {zarovnaný} \\ & W = \ text {Historický percentuálny podiel zisku obchodného systému} \\ & R = \ text {Historický pomer výher / strata obchodníka} \\ \ koniec {zarovnaný} Kelly% = W - [R (1 - W)] kde: Kelly% = percento kapitálu investora vloženého do W = historické percento zisku z obchodného systému R = historický pomer zisku a straty obchodníka

Ako vypočítať Kellyho kritérium

Vzorec pre Kellyho kritérium má dve kľúčové zložky: faktor pravdepodobnosti výhry (W) a pomer výhry / straty (R). Pravdepodobná výhra je pravdepodobnosť, že obchod bude mať pozitívny výnos.

Pomer výhry / straty sa rovná celkovým kladným hodnotám obchodu vydelenému celkovým záporným objemom obchodovania. Výsledok vzorca povie investorom, aké percento z ich celkového kapitálu by mali uplatniť na každú investíciu.

Čo vám hovorí Kelly Criterion?

Po uverejnení v roku 1956 bolo kritérium Kelly vyzdvihnuté hráčmi, ktorí dokázali tento vzorec použiť na dostihy. Až neskôr sa tento vzorec použil na investovanie. V poslednej dobe sa v stratégii objavila renesancia, v reakcii na nároky legendárnych investorov Warren Buffet a Bill Gross používajú variant kritéria Kelly.

Vzorec používajú investori, ktorí chcú obchodovať s cieľom rastúceho kapitálu, a predpokladá sa, že investor reinvestuje zisky a vystaví ich riziku pre budúce obchody. Cieľom vzorca je určiť optimálne množstvo na vloženie do jedného obchodu.

Kľúčové jedlá

• Hoci sa používa na investovanie a iné aplikácie, vzorec Kelly Criterion bol pôvodne predstavený ako systém hazardných hier na koňských dostihoch.
• Vzorec sa používa na určenie optimálneho množstva peňazí na vloženie do jedného obchodu alebo stávky.
• Niektorí argumentujú, že obmedzenia jednotlivých investorov môžu ovplyvniť užitočnosť vzorca.

Obmedzenia použitia kritéria Kelly

Vzorec Kellyho kritéria nie je bez podielu skepticizmu. Aj keď prísľub stratégie Kelly prekonať akúkoľvek inú stratégiu, z dlhodobého hľadiska vyzerá presvedčivo, niektorí ekonómovia tvrdo argumentujú proti nej - predovšetkým preto, že špecifické investičné obmedzenia jednotlivca môžu potlačiť túžbu po optimálnej miere rastu.

V skutočnosti sú obmedzenia investora, či už sú zavedené alebo nie, dôležitým faktorom v rozhodovacej schopnosti. Konvenčná alternatíva zahŕňa očakávanú teóriu úžitkovosti, ktorá tvrdí, že stávky by sa mali upravovať tak, aby sa maximalizovala očakávaná užitočnosť výsledkov.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Čo je trhová dynamika, je miera celkového sentimentu na trhu, ktorý môže podporiť nákup a predaj s trendmi na trhu a proti nim. viac Ako funguje pomer výhry / straty Pomer výhry / straty je pomer celkového počtu víťazných obchodov k celkovému počtu stratených obchodov. Nezohľadňuje to, koľko bolo vyhraných alebo stratených, ale jednoducho to, či boli víťazmi alebo porazenými. viac pomer nahor / nadol Pomer nahor / nadol je ukazovateľom šírky na trhu, ktorý ukazuje vzťah medzi objemami postupujúcich a klesajúcich emisií na burze. viac Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) je miera celkovej hodnoty spoločnosti, ktorá sa často používa ako komplexná alternatíva k kapitalizácii na akciovom trhu. EV zahŕňa do svojho výpočtu trhovú kapitalizáciu spoločnosti, ale aj krátkodobý a dlhodobý dlh, ako aj akúkoľvek hotovosť v súvahe spoločnosti. viac Výnos bezplatného peňažného toku: Čo potrebujete vedieť Výnos voľného peňažného toku je finančný pomer, ktorý štandardizuje voľný peňažný tok na jednu akciu, ktorý spoločnosť očakáva, v porovnaní s jej trhovou hodnotou na akciu. viac Definícia ukazovateľa Zig Zag Ukazovateľ Zig Zag sa používa na identifikáciu cenových trendov a zmien cenových trendov. Ukazovateľ znižuje vplyv náhodných výkyvov cien a zdôrazňuje základnú silu býka a medveďa. ďalšie partnerské odkazy