Januárový barometer
Termín januárový barometer sa týka presvedčenia niektorých obchodníkov, že investičná výkonnosť modelu S&P 500 v januári sa dá použiť na predpovedanie jeho výkonnosti na zvyšok roka.
Napríklad navrhovatelia tohto názoru sa domnievajú, že ak S&P 500 stúpne medzi 1. januárom a 31. januárom, predpovedá to pozitívny výsledok na zvyšok roka. Rovnako platí, že ak bude trh v januári zle prosperovať, pravdepodobne bude mať aj potom slabý výkon.
Kľúčové jedlá
- Januárový barometer je teória trhu, ktorá uvádza, že návraty v januári predpovedajú zvyšky roka.
- U niektorých obchodníkov je populárny a bol prvýkrát uvedený v „almanachu obchodníka s cennými papiermi“ v roku 1967.
- Januárový barometer je prevažne fenoménom USA spojeným s indexom S&P 500.
Pochopenie januárového barometra
Myšlienka januárového barometra sa prvýkrát popularizovala v knihe Almanach obchodníka s akciami, ktorú napísal Yale Hirsch v roku 1967. Niektorí obchodníci ho však dodnes používajú.
Obchodníci, ktorí veria v túto teóriu, ju môžu použiť na vyskúšanie a načasovanie trhu. To znamená, že môžu investovať na trh iba v rokoch, keď barometer predpovedá, že trh porastie, a zostať mimo trhu, keď predpovedá trhový pokles.
Navrhovatelia tohto stanoviska budú citovať údaje, ktoré ukazujú, že medzi rokmi 1966 a 2001 skutočne existovala silná korelácia medzi výnosmi S&P 500 v januári a výnosmi zostávajúceho roka. Tento jav však môže byť zväčša iluzórny. Koniec koncov, v rokoch 1945 až 2017, americké akciové trhy generovali kladný ročný výnos približne 75% času. Preto by januárový barometer mohol byť len sekundárnym efektom všeobecnej tendencie amerických akcií k postupnému vyššiemu rastu každý rok, a nie ako špeciálny jav, ktorý možno použiť na ďalšie zlepšenie načasovania trhu.
Kritici januárovej teórie Barometra poukážu na to, že podobné fenomény neboli nájdené konzistentne mimo USA, a preto môže ísť o dočasnú anomáliu špecifickú pre americké akciové trhy.
Fenomén USA
Januárový barometer môže mať sebestačný charakter. Ak americkí investori reagujú na silný január výraznejším investovaním do akcií, mohlo by to samo o sebe spôsobiť zvýšenie cien. Ak je to pravda, mohlo by to vysvetliť, prečo je korelácia medzi januárovými a ročnými trhovými výnosmi v USA častejšia ako v iných regiónoch, kde je januárová barometrická teória menej známa.
Príklad skutočného sveta januárového barometra
V posledných rokoch bol januárový barometer zmiešaný. V roku 2018 sa S&P 500 vrátila v januári o niečo menej ako 6%, ale medziročne stratila o niečo viac ako 6%. Výsledky v roku 2017 boli rovnako nejednoznačné, pričom S&P 500 v januári získala 2%, aby sa počas zvyšku roka pokračovala v rally o 19%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.